Neues Interview mit Bill Fisher von GoldQuest Mining

INN veröffentlicht diese Woche ein aktuelles Interview mit dem GoldQuest Mining (V.GQC) Director Bill Fisher (ex Chairman Aurelian Resources), die in der dominikanischen Republik (letztes Jahr) einer der signifikantesten Gold-Kupfer Discoveries im globalen Juniorsektor erzielten.

Quote: "GoldQuest Mining (V.GQC) - Karibischer Traum vorerst geplatzt

Die Aktien des Explorers GoldQuest Mining haben die letzten Wochen und Monate eine wilde Achterbahnfahrt erlebt. Nach einer weltklasse Gold- & Kupfer-Discovery im Frühsommer 2012 (u.a. 231m @ 2.4 gpt Au) auf Romero in der dominikanischen Republik explodierte der Kurs von knapp 0,06 CAD auf in der Spitze über 2 CAD - eine unvorstellbare Performance von über 3.500% binnen weniger Monate.."

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2012/11/goldquest-mining-vgqc-karibischer-traum.html 

Heute gibt GoldQuest in einer NR drei weitere Bohrlöcher von der Romero Discovery bekannt, die zwar ordentliche Ergebnisse liefern, aber deutlich unter den bis dahin erfolgreichsten Treffern des Explorers liegen:

"Goldquest is pleased to announce assay results from three additional holes in the Romero gold/copper discovery zone on the Company's 100% owned Las Tres Palmas trend in the Dominican Republic.

Drilling highlights include:

• LTP-123 contained 68 metres grading 1.76 g/t gold and 0.29% copper (2.23 g/t gold equivalent*) within a mineralized zone of 138 metres grading 1.00 g/t gold and 0.20% copper (1.33 g/t gold equivalent)

• LTP-124 contained 48 metres grading 1.21 g/t gold and 1.02% copper (2.88 g/t gold equivalent).."

Link: http://www.marketwire.com/press-release/goldquest-drilling-update-at-las-tres-palmas-dominican-republic-tsx-venture-gqc-1760127.htm

Drilling Maps: http://goldquestcorp.com/images/PlanMapEscandalosa4_feb2013.jpg, http://goldquestcorp.com/images/romero-new3_feb2013.jpg

Minen- und Energiebranche: Explosion der Streitschlichtungen

Steigender Regulierungsdruck und Bürokratismus, Zunahme von Ressourcennationalismus und Länderrisiken, Korruptionsvorwürfe, härtere Umweltauflagen, Probleme mit den Locals/Regionals etc. sind die wesentlichen Gründe für den starken Anstieg der Streitschlichtungen in der Minen- und Energiebranche seit der Jahrtausendwende. Diese Art von Belastungen haben die Rohstoffunternehmen weltweit in den vergangenen Jahren erheblich zu spüren bekommen.

Note: Signifikante Streitschlichtungen, Quelle: CH/fuw.ch

TA: TSX-Venture und HUI durchbrechen wichtige Unterstützungen und fallen auf neue Mehrjahrestiefstände

Die chart- und markttechnische Situation im Juniorindex TSX-V und dem wichtigsten Goldminenindex HUI spricht für sich..

TSX-Venture 5 yrs Chart, Quelle: bigcharts.com

 HUI (Arca Gold Bugs Index) 5 yrs Chart, Quelle: bigcharts.com

Marktgerücht: US Rohstoff-Fonds in Schwierigkeiten

"..COMMODITIES: chatter out of New York that a sizeable commodity fund is in trouble and is being forced to liquidate positions.." (Quelle: redliontrader.com, not confirmed to date)

Potentieller Einflussfaktor bei den Edelmetallen, die ihre Verlustserie fortsetzen und heute erneut stark unter Druck kommen..

Quelle: finanzen.net

Quelle: zerohedge.com

Minenbranche: Hire & Fire Aktivitäten gehen 2013 in die nächste Runde

Nachdem vor allem etliche der großen Goldproduzenten ihre CEOs in 2012 austauschten, ziehen die Big 5 der Rohstoffbranche bei den Führungswechseln in 2013 nach. Sehr viele Verantwortliche aus dem Top Management wurden querbeet durch die Branche bereits im vergangenen Jahr ausgewechselt bzw. die Austausche angekündigt..

Siehe hierzu Quote #1: "Undankbarer Job: Mining-CEOs am falschen Ort zu falschen Zeit? 

In den letzten zwei Jahren wurden sämtliche Geschäftsführer und Verantwortliche aus den Führungsetagen der Minenkonzerne geworfen. Die Ursachen für das florierende Hire & Fire waren zwar unterschiedlich, unter dem Strich lassen sich aber viele Gemeinsamkeiten erkennen. Fakt ist, dass die jeweiligen, gefeuerten Verantwortlichen nur eine geringe Schuld am Dilemma bei den Minenkonzernen tragen. Die Gründe für die Misere liegen wohl eher maßgeblich an der unkontrollierten Gier vor 2007/2008, den überschätzten Geschäftsphilosophien, einer unerwartet harten Kosteninflation und an vielen, misslichen Timings."

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/01/undankbarer-job-mining-ceos-am-falschen.html

BHP Billiton (ASX.BHP) : "BHP wednesday said Marius Kloppers is retiring as chief executive after more than five years, in the latest leadership change among the world's biggest mining companies as they grapple with slowing commodities demand and falling profits.."

Rio Tinto (ASX.RIO): "The Anglo-Australian miner said Thursday it has appointed Andrew Harding as Iron Ore Chief Executive, replacing Sam Walsh after Mr. Walsh became Rio Tinto's CEO in January. Mr. Harding's successor as Copper chief executive is Jean-Sebastien Jacques. Mr. Jacques will join the executive committee and both appointments take immediate effect..."

Anglo American (LSE.AAL): " Mark Cutifani has been appointed as the new CEO of Anglo American, with effect from April 3, the global resources group said on Tuesday.. Huge cost overruns and a 40% drop in the share price over the past two years led to the resignation of Cynthia Carroll, 56 years old, last month.."

Xstrata (LSE.XTA), Glencore / Anglo American: "Speculation outgoing Xstrata CEO may head Anglo American.. Rumours are abounding that Mick Davis, Xstrata soon to be leaving CEO, may be slated for Anglo American chief Cynthia Carroll's job.."

Gold- & PGM-Sektor: "Several platinum producers have changed CEOs last year. A dozen chief executives of large or midsize gold miners have been replaced in the past year, as well, including those at Barrick Gold Corp., Kinross Gold Corp. and Newmont Mining Corp., three of the world's five largest gold companies.."


Quellen: company homepages, marketwatch.com, mining.com, mineweb.com

Quote #2: Goldbranche 2012 - Hire & Fire bei den Seniors

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2012/12/goldbranche-2012-hire-fire-bei-den.html

 Legende:

• BHP: BHP Billiton
• UK.AAL: Anglo American
• UK.XTA: Xstrata/Glencore
• VALE: Vale do Rio Doce (CVRD)
• RIO: Rio Tinto

Finanzierungen Rohstoffsektor Kanada: Aufteilung nach Sektoren Q4 '12

Der Großteil der Finanzierungen an der TSE und TSX-V im 4. Quartal 2012 wurde erneut im Goldsektor abgeschlossen. Zusammen mit dem Öl- und Gassektor wurden bedeutende 87% der Financings in den zwei Top Segmenten durchgeführt. Ein anderes Bild ergibt sich jedoch auf Volumenbasis der abgeschlossenen Finanzierungen. Hier liegt die Öl- und Gasbranche traditionell vorne. Der ausschlaggebende Vorteil ist aus Investorensicht insbesondere die (gewöhnlich) wesentlich schnellere Aussicht auf Cashflow in den finanzierten Öl- und Gasgesellschaften. 

Quelle: Oreninc Index Update Feb '12 (oreninc.com)

Top 10 Goldförderer: Produktionszahlen- und Wachstum 2012

Die vorläufigen 2012 Produktionszahlen der 10 größten Goldproduzenten der Welt wurden vor kurzer Zeit vom Mininginstitut U.S. Geological Survey verkündet. Nur 3 der Top Miner konnten im vergangenen Jahr ein Produktionswachstum erzielen. Die meisten Seniors haben aufgrund diverser, operativer Probleme (mining stops, local & regional oppositions, environmental regulations, permitting delays, lower grades etc.) ihre Wachstumsziele in 2012 nicht erfüllen können. Nach den jüngsten Daten fiel die jährliche Gesamtproduktion der Top 10* von 32 Millionen Goldunzen in 2011 um 3,4% auf 30,9 Millionen Unzen in 2012 zurück.

*Note: Aufstellung erfolgte auf der reinen Oz Au Produktion (Oz AuEq. wurde außen vorgelassen),
Quelle: usgs.gov / mining.com

Länderrisiken - Newmont Mining in Peru vor neuen Herausforderungen

Der zweitgrößte Goldproduzent der Welt trifft in Peru auf neuen Widerstand. Eine nationale Behörde verweigert Newmont Mining (NYE.NEM) vorerst eine wichtige Genehmigung (water permit) für die zukünftige Fortsetzung der Minenarbeiten auf Yanacocha (siehe unten): Mit einer Jahresproduktion von ~ 500.000 Unzen die größten Goldmine in Südamerika. Lokalisiert ist die SA-Hauptoperation in den nordperuanischen Anden, in der Nähe der Stadt Cajamarca. 

Der Goldförderer stößt seit etlichen Monaten in Peru auf neue Widerstands- und Protestwellen, welche dem Unternehmen erheblich zugesetzt haben bzw. zusetzen. So wurde bsp. auch die finale Konstruktionsphase des 4,8 Milliarden USD schweren Gold-Kuper Projekts Congo, das ein wichtiger Wachstumstreiber werden sollten, vorerst eingestellt und um mindestens ein Jahr verschoben. Die Protestwellen der lokalen Bevölkerung waren komplett eskaliert und erhöhten den Druck auf die Behörden massiv. Der Clou ist hier, dass Congo in einem JV mit Buenaventura (NYE.BVN), dem größten Minenkonzerns Peru, entwickelt wird. Das lässt tief blicken und zeigt die Ernsthaftigkeit der Probleme - selbst für die einheimischen Konzerne - im so relevanten Dealing mit den Locals und Regionals.

".Peru's National Water Authority has rejected a permit for Newmont Mining (NYSE: NEM) to extend its Yanacocha gold mine, South America's largest.

Gato Encerrado reports ANA found that the Yanacocha Oeste project would pollute the Rio Grande river, which supplies water to 70% of Cajamarca's residents.."

Quelle: newmont.com / mining.com

Quelle: CIBC Institutional Investor Conference Jan. 2013 (newmont.com)

Die Aktie des Milliardenunternehmens ist mit den letzten Bad News aus Südamerika und des anhaltenden Abverkaufs im Goldsektor auf einen neuen 3-Jahrestiefstand gefallen. Am Donnerstag (22.02) verkündet Newmont die Finanzergebnisse für das 4. Quartal und das Gesamtjahr 2012. Der nächste Bewährungstest steht an..

Teck Resources publiziert solide Finanzergebnisse für 2012

Die größte diversifizierte Minengesellschaft Kanadas übersteht das vergangene Jahr relativ unbeschadet. Der Einbruch der Kohlepreise im Kerngeschäft sorgt natürlich für dünnere Margen und einen niedrigeren Cashflow - die negativen Auswirkungen auf die Umsätze und Gewinne sind die Folge. Unter dem Strich steht Teck Resources (NYE.TCK) aber solide da, was die finanziellen Kennziffern ebenfalls belegen. Der Konzern stand zu den Hochpunkten der schweren Krise in 2008/09 kurz vor der Zahlungsunfähigkeit. Danach wurde die Zusammensetzung der Kapitalstruktur bei jeder realen Gelegenheit optimiert. Nun steht das Unternehmen mit einem Kassenstand von über 3 Milliarden USD zum Jahresende 2012 fest auf dem Boden. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten summierten sich zum Stichtag auf 1,8 Mrd. USD. Der gesamte Wert der Assets beläuft sich auf 34,6 Mrd. USD und die aktuelle Marktkapitalisierung beträgt ca. 19 Mrd. USD. Dazu können sich die mittel- und langfristigen Aussichten und das Geschäftsmodell (Stand Jan '13) sehen lassen.

Relevante Statements des CEOs Don Lindsay aus dem Q4 + FY 2012 Report: 

"In the meantime, the company’s financial position is strong and we continuously monitor all aspects of our key markets as conditions evolve in order to be in a position to take whatever actions may be appropriate".  As well he said demand for Teck’s products is being affected by economic uncertainty in Europe and the U.S., as well as lower growth rates in emerging markets. He maintained that the long-term outlook for steelmaking coal is positive, but expects the recent weakness to persist for “at least” the first half of 2013.. (read more here)

Quelle: Financial Results Q4 + FY 2012 NR & Full Document
(http://www.teck.com/DocumentViewer.aspx?elementId=205652&portalName=tc)

Note: Teck Resources - 1yr + 5yrs Chart:

Exploration Insights - Aktuelles Interview mit Brent Cook und Tommy Humphreys

Brent und Tommy über die 'Ins and Outs' im Juniorsektor, die Strategie von Exploration Insights, die aktuelle Situation an der Venture und den Ausblick für die stark angeschlagenen Juniorgesellschaften. Hörenswertes Interview:

Note: Das E&I Portfolio konnte sich der anhaltenden Krise im Juniorsegment nicht entziehen.

Permitting Risks & Delays nehmen in den USA weiter zu

Kongressabgeordneter Mark Amode und 28 parteiübergreifende Vertreter/Sponsoren aus der Minenbranche (primär Strategic Metals) setzen sich in Washington zuletzt verstärkt für ein besseres und zielführendes Regelwerk ein. Die Situation für die Minengesellschaften soll allgemein verbessert und die Risiken im Permitting Prozess gemindert werden. Die bürokratischen Ineffizienten stellen schon lange ein großes Problem dar und müssen endlich konstruktiv optimiert werden. Die politischen Vertreter zielen u.a. auf das Potential für den angespannten US-Arbeitsmarkt ab, welches bei schnelleren Prozessen in Aussicht gestellt werden kann.

"..In the 2012 ranking of countries for mining investment, the United States ranked last in permitting delays," said Rep. Amodei. "Duplicative regulations, bureaucratic inefficiency, and lack of coordination between federal agencies are threatening the economic recovery of my home state and jeopardizing our national security. Nevada, which is rich in strategic and critical minerals, also has the highest unemployment rate in the nation. Decade-long permitting delays are standing in the way of high-paying jobs and revenue for local communities. This bill would streamline the permitting process to leverage our nation's vast mineral resources, while paying due respect to economic and environmental concerns."

Minerals and mined materials are the raw ingredients needed in high-tech manufacturing, renewable energy products and to support American energy infrastructure. Critical and strategic minerals are fundamental components of technologies and everyday items ranging from cell phones, computers, solar panels, wind turbines, building materials and motor vehicles to personal hygiene products and office supplies. Currently, the United States is reliant primarily on China for certain critical and strategic minerals. Similar to dependence on foreign energy, America’s reliance on foreign critical and strategic minerals weakens national security and sends billions of dollars and good-paying jobs overseas.."

..

"Facilitate timely permitting process for mineral exploration and mine development projects by clearly defining the responsibilities of a lead agency. Currently, it can take up to 15 years for agencies to issue permits to allow mineral mining work to begin; the bill will limit the total review process for issuing permits to 30 months unless signatories to the permitting timeline agree to an extension.." 

Link: http://www.amodei.house.gov/news-releases/amodei-reintroduces-strategic-and-critical-minerals-production-act/

Finanzierungen Rohstoffsektor (TSE/TSX-V) - Deal der Woche: Lateral Capital Corp.

Die größte Finanzierung wurde in der Vorwoche von Lateral Capital Corp. (V.LCP) verkündet und umfasst ein Volumen von mindestens 102 Millionen USD. Hierbei handelt es sich um einen IPO, der nach internen Umstrukturierungen durchgeführt wird und von Stonecap Securities Inc. und Wolverton Securities Ltd. an der TSX-Venture platziert werden soll. Lateral gibt ein maximales Zeichnungsvolumen von 115 Millionen USD vor. Darüber hinaus gewährt das Unternehmen den Vermittlern eine Mehrzuteilungsoption von 15%. Lateral Capial ist in der Öl- und Gasbranche tätig und hatte im Herbst und Winter 2012 einige Öl-Projekte in Saskatchewan erworben, welche sich zum Teil schon in Produktion befinden.

Der größte Finanzierungsabschluss wurde von Labrador Iron Mines (T.LIM) in der vergangenen Woche bekannt gegeben und umfasst ein Volumen von 29 Millionen CAD. Die Aktie des jungen Eisenerzproduzenten (DSO/DRO) ist zu einem reinen Zockerpapier mutiert, nachdem das Unternehmen aufgrund schwerwiegender Kostenüberschreitungen in den letzten 2 Jahren massiv unter die Räder gekommen ist. Der harte Preisverfall im Eisenerzpreis verstärkte den Druck. Der 2-Jahreschart gleicht dem eines Insolvenzwertes. Die Finanzierungsaussichten für Labrador hatten sich zeitweise so enorm verschlechtert, dass im November unklar war, ob der Produzent überhaupt noch an frisches Kapital kommt. Nun kann sich Labrador zumindest etwas Luft verschaffen. Die Finanzierung wurde bei 1,05 CAD inkl. 1/2 Warrants pro Aktie geschlossen, das Offering führte ein kanadisches Syndikat um Broker Canaccord Genuity Corp. durch. Zwar muss Labrador eine hohe Verwässerung verkraften, die Finanzierung an sich, der erzielte Ausgabekurs und die vollständige Ziehung der Mehrzuteilungsoption sind unter den heftigen Umständen jedoch vorerst als Erfolg zu werten.

Wochenrückblick - Performance ausgewählter Rohstoffindizes-/ETFs

Alle selektierten Indizes und ETFs aus der Rohstoffbranche schließen die Vorwoche im negativen Bereich ab. Nach neuen US-Daten verstärkt sich der Druck nochmal am Ende der Woche. Gold und Silber beenden die Woche mit deutlichen Minuszeichen, nachdem auch eine wichtige charttechnische Marke beim gelben Metall vorerst gebrochen wurde. Kupferproduzenten und das DJC Rohstoff-Basket halten sich vergleichsweise gut. Erneut gehen die Explorer, Developer und Produzenten aus dem Gold- und Silbersegment in der Vorwoche auf Talfahrt. Der Juniorindex GDXJ steht nur noch knapp über dem ATL, während der GDX (& HUI) nun nahe den 3-Jahrestiefständen notiert.

Legende:

• DJC: Dow-Jones UBS Commodity Index
• GLD: SPDR Gold Trust ETF
• SLV: iShares Silver Trust
• COPX: Global X Copper Miners ETF
• GDX: Market Vectors Gold Miners ETF
• GDXJ: Market Vectors Junior Gold Miners ETF

Gold: The Big Picture

In Zeiten von Schwächephasen beim gelben Edelmetall hilft es immer einen Blick auf das Big Picture zu werfen. An der fundamentalen, privilegierten Situation und den langfristigen Aussichten  für Gold hat sich nichts geändert. Die langfristige TA bestätigt ebenfalls einen ungefährdeten Trend. Die längere Seitwärtsphase ist beim Goldpreis aufgrund der haussierenden Gesamtmärkte und der verdrängten (/verschobenen) Probleme in den führenden Volkswirtschaften und Leitbörsen absolut nachvollziehbar und schadet dem langfristigen Trend auch nicht. Zudem kommt eine indirekte Absicherung des Goldpreises durch die wahren Förderkosten (reale all-in costs), welche mittlerweile im globalen Durchschnitt bei mindestens 1.400 USD pro Feinunze stehen. Ein Einbruch des Goldpreises auf bsp. 1.200 USD würde heute dazu führen, dass ein signifikanter Teil der Produzenten ihre Minen vorerst schließen müssten (!).