Länderrisiken: Mexiko erhöht die Abgaben für Minenunternehmen

Wie erwartet zieht der edelmetallreiche Mittelamerikastaat nun bei den Abgabeerhöhungen für die Minenbranche nach. Der mexikanische Kongress verabschiedete eine neue 5% Royalty. Im internationalen Vergleich waren die Abgaben in Mexiko auf einem relativ niedrigen Niveau gewesen und sind trotz des "Mining-Booms" in den letzten Jahren nicht erheblich gewachsen. Durch die neue Gesetzgebung, die alle aktiven Rohstoffproduzenten tangieren wird, fließen sowohl dem Staat, als auch den zahlreichen Stadtverwaltungen signifikante Summen zu, die vor allem der Bevölkerung zu Gute kommen sollen. 

Mexico’s Congress approves 5% mining royalty scheme

The royalty scheme seeks to redistribute miners' profits to the states and municipalities where they mine and is the first of its kind in Mexico.

Mexico's Congress voted in favor of a proposed 5 percent mining royalty scheme on Thursday, paving the way for a full vote in the Senate as Mexico tries to broaden its weak tax take..

Link: http://www.mineweb.com/mineweb/content/en/mineweb-political-economy?oid=187786&sn=Detail

K+S verschiebt Eröffnung von Multi-Milliarden Pottasche-Mine in Kanada

Die deutsche K+S AG (XE.SDF) verschiebt aufgrund höherer Kosten den Start der kommerziellen Produktion auf dem massiven Legacy Pottasche-Projekt in Saskatchewan um mindestens 6 Monate.

Die Branchengröße hatte das Projekt vor 3 Jahren durch die Übernahme vom einstigen Kali-Developer Potash One für 428 Mio. USD erworben, der u.a. auch zur Peer Group von Western Potash (T.WPX) gehörte.

Die gesamte CAPEX für Legacy steigt nach den jüngsten Schätzungen laut K+S von 3,25 Mrd. USD erheblich auf über 4 Mrd. USD an. Ob das neue Kapitalbudget auch final ausreichen wird, bleibt erst einmal abzuwarten. Aufgrund der höheren Kapitalsumme und einer längeren Entwicklungs- und Konstruktionsperiode, verschiebt sich der anfängliche Start der Operationen (Commissioning) von Ende 2015 auf Sommer 2016.

Ab 2017 sollen auf Legacy dann jährlich 2 Mio. Tonnen Pottasche gefördert werden. Bis 2023 werden die Operationen weiter ausgebaut. Mit der finalen Produktionslinie wird K+S über 2,85 Mio. Tonnen Kali Jahr für Jahr in den Minenoperationen im kalireichen CA-Staat Saskatchewan fördern können.

K+S increases capital expenditures for new potash plant in Canada

> Basic engineering of the Legacy Project further advanced

> Supervisory Board agrees to decision of the Board of Executive Directors for raising the capex budget to 4.1 billion CAD

> Production capacity of 2 million tonnes will be available as planned by 2017

> Commissioning in summer of 2016 (so far end of 2015) expected

> Financing of the still economically attractive and strategically important potash project secured

K+S is committed to continuing the construction of the new potash plant in the Canadian province of Saskatchewan. This includes the basic engineering and cost analysis of the major subprojects which is now at an advanced stage. The Supervisory Board which is always promptly and closely involved in all phases of the project has approved the decision of the Board of Executive Directors to increase the capex budget for the new plant to 4.1 billion CAD (about 3 billion €). The so far assessed 3.25 billion CAD were based on the feasibility study conducted in November 2011..

Link: http://www.k-plus-s.com/en/news/presseinformationen/2013/presse-130422.html

Quelle: bigcharts.com

Colorado Resources: Starkes 1. Bohrloch auf North ROK in B.C.

Der auf den Yukon fokussierte Juniorexplorer Colorado Resources (V.CXO) released heute ansehnliche Bohrergebnisse von der Kupfer-Gold North ROK Property in British Columbia. 

Die getroffene Mineralisierung im 1. Bohrloch des laufenden Explorationsprogramms startet bereits knapp unter der Erdoberfläche. Die erzielte Länge und die Cu-Au Gehalte können sich ebenfalls sehen lassen. Für das erste Bohrloch sind das durchaus gute Ergebnisse. Viele weitere Daten passen auf den ersten Blick auch.

Interessant sind auch die zahlreichen Ähnlichkeiten der geologischen Begebenheiten bei North ROK mit dem massiven Red Chris Deposit von Imperial Metals (T.III), das 15km südöstlich lokalisiert ist.

Natürlich wird Colorado noch viele Bohrungen und Explorationsarbeiten durchführen müssen, um notwendige Informationen für erste Einschätzungen einholen zu können.

Die gegenwärtige Marktkapitalisierung des Juniors beträgt nach einem langen Sell-Off lediglich rund 6 Mio. USD (pre-NR, 24th April). Ende Q4 2012 waren noch ca. 12 Mio. USD in der Kasse.

Der Freefloat von Colorado ist sehr gering. 27% der ausstehenden Aktien werden von Insidern, Family & Friends gehalten. Weitere ~ 37% der o/s. sind bei Institutionellen untergebracht, darunter sind auch eine Osisko Mining (T.OSK) und Kinross Gold (NYE.KGC) vorzufinden. Auf der Red Sky Property betreibt Colorado ein JV mit Gold-Senior Kinross.

Colorado Resources Drills 242 m of 0.63 % Copper and 0.85 g/t Gold in First Drillhole on its North ROK Property

WEST KELOWNA, BRITISH COLUMBIA--(Marketwired - April 25, 2013) - COLORADO RESOURCES LTD. (TSX VENTURE:CXO) ("Colorado" or the "Company") is pleased to announce the results of the first of two drill holes recently completed on its 100 % owned North ROK property located approximately 190 kilometres north of Stewart B.C and along Highway 37 south of the village of Iskut..

Link: http://www.marketwire.com/press-release/colorado-resources-drills-242-m-063-copper-085-g-t-gold-first-drillhole-on-its-north-tsx-venture-cxo-1782898.htm

Update:

Colorado explodiert nach der NR incl. Trading Halt: +200% in der Spitze - Discovery Stories leben ebenfalls noch:

Quelle: advfn.com

Quelle: bigcharts.com

Vale in Q1 2013 wieder auf Kurs, Gewinn und Margen ziehen an

Nachdem der größte Minenkonzern Südamerikas im 4. Quartal 2012 den ersten Quartalsverlust in der vergangenen Dekade verbuchte, befindet sich der Rohstoffriese Vale S.A. (NYE.VALE) im ersten Quartal 2013 wieder relativ gut auf Kurs (siehe 1. Grafik unten). Der Global Player aus Brasilien legte heute die Finanzergebnisse für das 1. Quartal 2013 vor. Nettogewinn, bereinigtes EBITDA und der wichtige operative Cashflow ziehen signifikant an.

Q1 2013 Net Income bei 3,1 Bn USD (EPS 0.60 USD/share) schlägt die Erwartungen von 2,71 Bn USD (EPS 0.54 USD/share) deutlich. Die wichtige, bereinigte EBIT-Margin zieht erheblich von 25,10% (Q4 '12) auf 38% im letzten Quartal an. Umsätze und EBITDA liegen in Q1 2013 hingehen unter dem Analystenkonsens.

Im Vorjahresvergleich trübt sich jedoch das Bild stark ein. Vale's Konzerngewinn fällt auf Quartalsbasis um über 18% aufgrund niedriger Umsätze, höherer Kosten, Steuern & Abgaben und schwächeren Wechselkursen. Dazu kommt der teils erhebliche Preisverfall in vielen Rohstoffen, welcher die Auswirkungen der harten Kosteninflation nochmal verstärkte. 

Die zahlreichen Belastungsfaktoren und Herausforderungen drückten in den letzten Quartalen erheblich auf die Profitmargen. Die Entwicklung von EPS & EBIT-Margen ist im Big Picture vielsagend (siehe 2. Grafik unten). Vale steht wie alle Big Player der Rohstoffbranche vor einem sehr spannenden Jahr.

Quelle: Company NRs, CPs, HP, FRs (vale.com)

Quelle: Company NRs, CPs, HP, FRs (vale.com)

Quelle: bigcharts.com

Barrick: Gesamtes Vorgehen bei Pascua Lama wird überdacht

Die Verantwortlichen von Barrick Gold (NYE.ABX) arbeiten mit Hochdruck an einer konstruktiven Lösung für das milliardenschwere "Problem-Projekt" Pascua Lama. Nach den Finanzergebnissen für Q1 2013 wurden neben den möglichen Strategieänderungen bei Pascua Lama auch potentielle Segmente/Projekte genannt, die zum Verkauf stehen. Mit dem eingenommenen Geld plant Barrick u.a. die Konzernverschuldung zu verringern, die in den letzten Jahren, parallel zu den Kosten, förmlich explodiert ist.

Barrick ponders suspending Pascua Lama Project permanently

Barrick officials say the company is in serious discussions to sell Barrick Energy and maybe the Kabanga nickel joint venture project in Tanzania.

Barrick Gold is considering suspending the Pascua Lama project or developing a smaller pit on the Argentinian side of the project, among other options, Barrick officials announced Wednesday.

“At Pascua Lama, we are working to address the environmental and other regulatory requirements on the Chilean side of the project,” said Barrick CEO Jamie Sokalsky. “Concurrently, we are taking hard look at evaluating all alternatives in light of uncertainties associated with the suspension of construction in Chile..”

Link: http://www.mineweb.com/mineweb/content/en/mineweb-gold-news?oid=187605&sn=Detail

Gold Equities zeigen Lebenszeichen Pt. II: Größter HUI YTD-Gewinn

Der wichtigste Goldindex HUI schließt den Handelstag mit knapp 7% im positiven Bereich ab: Der größte Intraday-Gewinn in 2013:

Quelle: bigcharts.com

Gold Equities zeigen Lebenszeichen

Goldunternehmen inkl. ihrer Aktien leben noch. Nach einer drastischen Sell-Off Serie gibt es heute endlich querbeet durch den Sektor einen signifikanten Pullback. Der Großteil der Goldaktien, angeführt von den Majors, setzt heute zur längst überfälligen Erholung an. Für einige Aktien sind es mit die höchsten Intraday-Gewinne in 2013. Einige Short Seller werden förmlich gegrillt, und weiterer Kaufdruck ist von dieser Seite wahrscheinlich - der Anteil der Short-Positionen ist in den Goldaktien trotz Crash-Phase weiter auf einem krassen Niveau.

Quelle: bigcharts.com

Quelle: bigcharts.com

Silber: US Silver Institute's 2012 Review

Die Investmentnachfrage in der Silberbranche zog 2012 weiter an, die Industrieverarbeitung war hingegen rückläufig:

Silver Institute: Silver Investment Rises In 2012 But Fabrication Dips 

(Kitco News) - Global silver investment rose in 2012 but fabrication demand dipped as the economy remained soft in many parts of the world, according to a report released Wednesday by the Silver Institute..

Link: http://www.forbes.com/sites/kitconews/2013/04/24/silver-institute-silver-investment-rises-in-2012-but-fabrication-dips/

Agnico Eagle bleibt im Juniorsektor in Kauflaune

Nachdem sich der kanadische Seniorproduzent Agnico Eagle Mines (NYE.AEM) in den letzten Wochen an den Gold-Juniors ATAC Resources (V.ATC) und Sulliden Gold (T.SUE) beteiligt hat, geht der Gold-Major nun ein strategisches Investment in Junior Kootenay Silver (V.KTN) ein. Agnico zielt darauf ab, die Präsenz des Unternehmens im silberreichen Mexiko-Staat Sonora weiter zu erhöhen und hält an der antizyklischen Investmentstrategie - im Hinblick auf die im Koma liegende Juniorbranche - fest.

Agnico-Eagle Mines invests in Kootenay Silver 

TORONTO (miningweekly.com) – Canadian precious-metals producer Agnico-Eagle Mines has agreed to buy a 9.96% interest in Mexico-focused junior Kootenay Silver, through making a $4.75-million investment in a private placement..

Link: http://www.miningweekly.com/article/agnico-eagle-mines-invests-in-kootenay-silver-2013-04-23

Quelle: bigcharts.com

BHP ernennt neues Senior Management Team

Der größte Rohstoffkonzern der Welt schreitet bei der strategischen (Neu-)Ausrichtung weiter voran. Nach dem CEO-Wechsel folgt nun die Ernennung des neuen Top Management Teams, das 10 Positionen umfasst. Das Personalkarussell im Rohstoffsektor drehte sich insbesondere bei den Seniors in den letzten 12+ Monaten gewaltig. Erst nach einigen Quartalen wird sich zeigen, ob die Änderungen auch Früchte tragen. Die Verantwortlichen der Big Player stehen gegenwärtig besonders unter Erfolgsdruck..

Insights von Canaccord Financial President & CEO Paul Reynolds

Worth reading:

Canaccord Financial CEO Paul Reynolds on the future of his firm and Canada’s natural resources sector

Posted on April 19, 2013 by Tommy Humphreys 

Paul Reynolds is the president and CEO of Canaccord Financial Inc. (TSX:CF, LSE:CF), a leading financial services firm specializing in wealth management and global capital markets..

Link: http://ceo.ca/paul-reynolds/

Gold: Crash in den westlichen ETFs, physischer Kaufrausch in Fernost

Während das wichtigste Gold-ETF, SPDR Gold Trust / GLD, weitere Abflüsse am Montag vermeldet, steigt die physische Nachfrage in Fernost weiter bedeutend an. In China sprechen Marktpartizipanten bereits schon vom größten Goldrausch der letzten 50 Jahre.

"Gold Rush" in China "Biggest in Half a Century" But ETFs Still Liquidating 

WHOLESALE gold bullion prices rallied back above $1420 an ounce Tuesday morning in London, having earlier dipped back towards where they started the week following yesterday's 2% jump amid what one Hong Kong dealer suggested was the biggest rush to buy gold in half a century..

..

The world's largest gold exchange traded fund SPDR Gold Trust (ticker: GLD) continued to see net outflows Monday, with his holdings ending the day down more than 18 tonnes at 1104.7 tonnes.

Since the start of 2013, the volume of gold held to back GLD shares has dropped nearly 20%.

In China by contrast, "physical gold dealers and jewelry makers have had to replenish their inventory following robust sales," according to Song Heping, assistant manager at Xiamen City Commercial Bank.

On the Shanghai Gold Exchange, the equivalent of 40.6 tonnes was traded in the benchmark 'four nines' spot contract (for gold of 99.99% purity) Tuesday, down a little from yesterday's record of 43.6 tonnes. By comparison, the previous record, set on February 18 this year immediately after the week-long Lunar New Year holiday, was 22 tonnes.

"Physical markets have responded to the much cheaper gold price levels," says UBS precious metals analyst Joni Teves.

"Our physical flows to Asia have been particularly elevated this week."

"In terms of volume, I haven't seen this gold rush for over 20 years," says Haywood Cheung, president of the Hong Kong Gold & Silver Exchange Society, quoted by the Financial Times.

"Older members who have been in the business for 50 years haven't seen such a thing."

Dealers in Hong Kong Tuesday reported gold bars selling at premiums over the spot price not seen for eighteen months, citing supply constraints for physical bullion..

Link: http://www.financialsense.com/contributors/ben-traynor/gold-rush-in-china-biggest-in-half-a-century

Barrick legt ordentliche Finanzergebnisse für Q1 2013 vor

Nettogewinn und EPS leicht über den Analystenschätzungen (Konsens), Umsätze leicht unter den Erwartungen. Unter dem Strich ordentliche Finanzergebnisse für das 1. Quartal, die der angeschlagene Senior-Goldproduzent Barrick Gold (NYE.ABX) heute präsentiert. 

Die Zahlen kommen gerade recht und sollten für etwas Entspannung sorgen und den ganzen Wirbel um Pascua Lama etc. etw. in den Hintergrund drängen können. Barrick verlor in den letzten zwei Wochen während des Goldpreis-Crashs sogar den Status als weltgrößter Goldproduzent nach Marktkapitalisierung. 

Im Kerngeschäft, d.h. den Hauptoperationen von Barrick läuft es nach den jüngsten Zahlen immer noch gut. Die gesamte Balance des Konzerns bleibt wie die finanzielle Lage auf einem soliden Niveau. Aufgrund von schwächeren Goldpreisen, steigenden Kosten und vielen, einzelnen Belastungsfaktoren bleiben die negativen Auswirkungen auf die Margen natürlich relativ hoch.

Quelle: Company NRs, CP, HP, sedar.com

Quelle: bigcharts.com

Neues Interview mit Sprott-Chairman Rick Rule

Lesenswert:

Sprott USA Chairman Rick Rule: This is turning into a long rant, but you asked for it

Posted on April 21, 2013 by Tommy Humphreys 

Rick Rule rules the junior resource world with his checkbook. The acclaimed speculator has been financing mining and energy companies for nearly forty years and has the big scores and scars to prove it. From his perch as chairman of Sprott USA, the world’s best known natural resources & precious metals focused investment firm, Rule possesses exceptional insights into the global natural resources space. We were able to connect with Rick for an hour on Friday to get his perspective on gold, the macroeconomic backdrop, the TSX-Venture Exchange, Sprott Inc., and success in natural resources. In his words, “This is a long rant, but you asked for it..”

Link: http://ceo.ca/rick-rule/#more-10782

Disconnect zwischen physischem Goldmarkt und ETF-Markt: Update

Dazu ein aktueller Gastbeitrag auf Zerohedge:

Guest Post: Physical Gold vs. Paper Gold: The Ultimate Disconnect

Submitted by Tyler Durden on 04/23/2013 21:29 -0400 - Submitted by Bud Conrad of Casey Research

How can we explain gold dropping into the $1,300 level in less than a week?

Here are some of the factors:

• George Soros cut his fund holdings in the biggest gold ETF by 55% in the fourth quarter of 2012.
• He was not alone: the gold holdings of GLD have contracted all year, down about 12.2% at present.
• On April 9, the FOMC minutes were leaked a day early and revealed that some members were discussing slowing the Fed $85 billion per month buying of Treasuries and MBS. If the money stimulus might not last as long as thought before, the "printing" may not cause as much dollar debasement.
• On April 10, Goldman Sachs warned that gold could go lower and lowered its target price. It even recommended getting out of gold.
• COT Reports showed a decrease in the bullishness of large speculators this year (much more on this technical point below).
• The lackluster price movement since September 2011 fatigued some speculators and trend followers.
• Cyprus was rumored to need to sell some 400 million euros' worth of its gold to cover its bank bailouts. While small at only about 350,000 ounces, there was a fear that other weak European countries with too much debt and sizable gold holdings could be forced into the same action. Cyprus officials have denied the sale, so the question is still in debate, even though the market has already moved. Doug Casey believes that if weak European countries were forced to sell, the gold would mostly be absorbed by China and other sovereign Asian buyers, rather than flood the physical markets.

My opinion, looking at the list of items above, is that they are not big enough by themselves to have created such a large disruption in the gold market..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2013-04-23/guest-post-physical-gold-vs-paper-gold-ultimate-disconnect

Quelle: zerohedge.com

Randgold: Interesse an zusätzlichem Engagement in der Juniorbranche

Der auf Afrika fokussierte, margenstarke Gold-Seniorproduzent Randgold Resources (NGS.GOLD) kündigt bei einer möglichen, weiteren Schwächephase beim Goldpreis, organisches und anorganisches Wachstum im Explorationssegment an. Das Interesse an aussichtsreichen Juniorminer und versierten Explorer auf dem afrikanischen Kontinent sei hoch und würde bei einer Verschärfung der Krise weiter zu nehmen. Die Ambitionen des Majors sind gute News für die angeschlagene Juniorbranche. Die Konsolidierungsfantasie wird auch in der afrikanischen Goldbranche hoch bleiben.

Randgold to step up exploration as gold price slides

(Reuters) - Africa-focused miner Randgold Resources (RRS.L) sees any further fall in the price of gold as an opportunity to expand its exploration activities cheaply, the company's chief executive said.

The miner is looking to buy stakes in exploration projects run by smaller firms likely to be hit hard if the precious metal enters a downtrend after 12 years of gains, Mark Bristow told Reuters in an interview..

Link: http://uk.reuters.com/article/2013/04/21/uk-gold-randgold-prices-idUKBRE93K08D20130421

Quelle: bigcharts.com

Finanzierungen Rohstoffsektor Kanada: Massive Einbrüche

Auf Quartalsbasis bricht das Finanzierungsvolumen (esp. $-Basis) bei den Rohstoffgesellschaften an den kanadischen Börsenplätzen massiv ein: Im Vergleich zu Q1 2011 und Q1 2012 ergibt sich ein eklatanter Rückgang von ca. 70%. Zudem fallen die angekündigten Finanzierungssummen in der Vorwoche auf den tiefsten Stand in 2013. Weiterhin kein Zeichen von einer potentiellen (nachhaltigen) Wende in Sicht. Dasselbe Bild ergibt sich im Hinblick auf den Chart des TSX-Venture..

Update, Summary und finale Quartalsbilanz:

Oreninc Index Stumbles to Nine-Week Low

The Oreninc Index fell to its lowest level since February for the week ending April 18, 2013. Total money announced fell to to its lowest level in 2013. Despite the overall drop in money announced, total brokered dollars announced remained almost flat. Unfortunately, here has been a 70% drop in total dollars announced when comparing Q1 2011 to Q1 2013. The equity market slump is continuing, with no clear sign of when a turnaround is likely to hit..

Link: http://oreninc.com/orenthink/entry/oreninc-index-update-april-18-2013?utm_source=Oreninc+Deal+Log&utm_campaign=c671b5ccc3-Oreninc+Index+Update%3A+April+18%2C+2013&utm_medium=email

Kupfer: Die Wahrscheinlichkeit von temporären Überkapazitäten wächst

Die zukünftige Balance im Kupfersektor bleibt ein heißes und diskutables Thema. In den letzten Monaten mehrten sich aufgrund schwächerer Nachfragedaten inkl. schwächerer Aussichten die Stimmen, dass temporär in den nächsten Jahren Überkapazitäten wahrscheinlich seien. Unterstützt werden die Skeptiker weiter von den hohen Lagerbeständen weltweit, die jedoch schon oft zu Missinterpretationen geführt haben. Der Kupferpreis hat auf diese Begebenheiten bereits schon negativ reagiert und war zwischenzeitlich sogar auf den tiefsten Stand seit Frühjahr 2012 gefallen. 

Viele Großprojekte wurden in den letzten Jahren angestoßen und werden zwischen 2013-2016 voraussichtlich die kommerzielle Produktion erreichen. Die Angebotsseite könnte jedoch im Hinblick auf die schwierige Finanzierungssituation bei den Rohstoffgesellschaften dann unter Druck kommen, wenn einige der geplanten Projekte nicht realisiert werden (können). Hier werden vor allem die strategischen Entscheidungen der großen Produzenten/Majors bedeutende Impulse geben. 

Weiter kann mit großer Sicherheit prognostiziert werden, dass die brisante Preissensibilität vom Großteil der neuen aber auch älteren Kupferoperationen zunehmend an Einfluss gewinnen wird. Die hohe Preissensibilität resultiert zum einen aufgrund der branchenweiten Kosteninflation (auf der OPEX & CAPEX-Seite), den immer niedrigeren Fördergehalten und dem damit verbundenen Margenschwund.

Zusätzlich wächst die Relevanz der wenigen, bedeutenden Förderländer im Kupfersektor. Der Großteil der weltweiten Reserven ist in gerade einmal 5 Ländern lokalisiert.

Wie so oft in den letzten Jahren werden insbesondere auch die chinesischen Importe im Kupfersektor eine maßgebliche Rolle spielen. Der Kupfermarkt ist in China einer der wenigen Rohstoffsegmente, bei dem zwischen inländischem Produktionsvolumen und der benötigten Nachfragemenge eine große Lücke klafft, die durch Importe zwangsweise geschlossen werden muss. 

In jedem Fall lässt sich darüber hinaus festhalten, dass jegliche, mögliche Überkapazitäten im Kupfersektor in den nächsten 10+ Jahren mit großer Wahrscheinlichkeit nur von temporärer Natur sein werden.

To be continued..

Quelle: Aktuelle CP Capstone Mining (capstonemining.com)

Interview mit Mastermind Nolan Watson über den Juniorsektor

Neues Interview mit dem Mastermind hinter Sandstorm Gold (T.SSL) und Sandstorm Metals & Energy (V.SND). Nolan Watson ist hinsichtlich der Zukunft der kanadischen Juniorbranche gerade wesentlich optimistischer als viele seiner Mitstreiter:

The surprising resiliency of junior miners: Sandstorm Gold

Sandstorm Gold's CEO expects more mining juniors to survive the downturn than some analysts predict.

In an interview with MINING.com earlier this month, CEO Nolan Watson estimates that 200 mining juniors in Canada will shut down due to insufficient working capital. Last month the PDAC released a report estimating that 600 mining mining juniors in Canada do not have..

Link: http://www.youtube.com/watch?v=YSU4f7JRAZ8&feature=player_embedded

Augusta wappnet sich vor unvorteilhafter Übernahme, Hudbay kauft zu

Kupfer-Developer Augusta Resource (T.AZC), 80%tiger Eigentümer des weltklasse, strategischen Assets Rosemont Copper, wappnet sich mit einem neuen Shareholder Rights Plan vor einer potentiellen Übernahme, die weit unter dem anvisierten Wert des Unternehmens/Projekts liegen könnte.

Guter und sinnvoller Schritt vom Management & Board vor den entscheidenden Monaten:

Remaining Permits/Approvals

>> Record of Decision expected Q2 2013

• Public comment period concluded
• NEPA Process is 95% complete

>> Final CWA 404 Permit expected Q2 2013

• Public comment period concluded

Mit erneuten Verzögerungen im Permitting Prozess sollte bei Augusta trotz des Festhaltens am Fahrplan weiter gerechnet werden. Das umfassende Genehmigungsverfahren für solche Großprojekte wie Rosemont bleibt im US-Staat Arizona eine heikle, komplexe und sehr zeitintensive Angelegenheit. Sobald von den Behörden grünes Licht für das strategische Projekt erfolgt, wird umgehend ein 'Game Changer' aktiviert: Eine komplette Neubewertung ist hochwahrscheinlich und der entscheidende Meilenstein würde auch den Weg für eine Übernahme ebnen.

Hinter den Kulissen brodelt es bekanntlich schon länger und die Spannung steigt im Big Picture weiter an. Polymetall-Produzent und Augusta-Großaktionär Hudbay Minerals (NYE.HBM) ging erneut auf Einkaufstour und erhöhte zwischenzeitlich das Engagement auf über 15% der o/s.

Augusta Resource Adopts Shareholder Rights Plan and Advance Notice Policy

VANCOUVER, April 19, 2013 /CNW/ - Augusta Resource Corporation (TSX: AZC) (NYSE MKT: AZC) ("Augusta" or "the Company") announced today that its board of Directors (the "Board") has adopted a shareholder rights plan (the "Rights Plan") and an advance notice policy..

..

.. the Board considered a number of factors in adopting the Rights Plan and, in particular, its 15% triggering threshold. At this time of global market uncertainty, the Board believes that there is a much greater risk of a predatory acquisition timed to take advantage of share price weakness tied to fluctuations in the copper price. The Board believes that the Rights Plan's 15% triggering threshold will give the Board a substantially greater opportunity to run a value maximizing auction process in the event that the Company is put in play through a hostile take-over bid than would be the case if one or more shareholders held share positions approximating 20%. 

Richard Warke, Executive Chairman of Augusta, commented, "Various members of our Board are highly experienced in public company change of control transactions. We understand the need to have a more level playing field if Augusta is put in play, especially in these difficult market conditions, ensuring that we have a real opportunity to run an auction and capture value for our shareholders. We are not aware of any pending hostile bid, but in our view it is incumbent on our Board to be prepared. We are not willing to allow a predatory buyer to take advantage of these market conditions to acquire our world class Rosemont copper project at less than fair value.."

Link: http://www.augustaresource.com/News/News-Releases/News-Release-Details/2013/Augusta-Resource-Adopts-Shareholder-Rights-Plan-and-Advance-Notice-Policy/default.aspx

Quote:

Hudbay Minerals erhöht Beteiligung an Augusta Resource

Der Polymetall-Produzent Hudbay Minerals (T.HBM) baut seine Anteile (siehe unten) an Kuper-Developer Augusta Resource (T.AZC) um weitere 1,42 Mio. Aktien aus und hält nun 15+% an Augusta. Übernahmespekulationen liegen schon lange auf der Hand. Der CEO von Hudbay hatte sich erst im Februar dazu ausgesprochen, dass der Produzent an konstruktiven Zukäufen interessiert sei. Weiter kann Hudbay auch die notwendige Kapitalstärke vorweisen, wird jedoch Großteile der verfügbaren, liquiden Mittel in die zwei amtierenden Hauptprojekte investieren..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/03/hudbay-minerals-erhoht-beteiligung.html

Quelle: bigcharts.com

Liberty Metals & Mining steigt bei Pretium Resources ein

Interessantes PP bei Gold-Developer Pretium Resources (T.PVG), das wohl auch einer der Hauptgründe für die Schwäche bei der Aktie in den letzten Wochen(/Monaten) war. Liberty gilt als wirklich strategischer und qualitativer Investor im Rohstoffbereich. Weswegen nun bei der soliden Cash Balance (> 20 Mio. USD WC) aber ein PP nahe dem Allzeittief durchgeführt wird, steht erst einmal offen und hinterlässt vorerst einen faden Beigeschmack. Pretium steht schließlich vor der Fertigstellung und Publikation der wegweisenden Feasibility Study für das Flaggschiffprojekt..

Pretivm Announces Strategic Investment by Liberty Metals & Mining 

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwired - April 23, 2013) - Pretium Resources Inc. (TSX:PVG)(NYSE:PVG) ("Pretivm") is pleased to announce that it has entered into a subscription agreement with Liberty Metals & Mining Holdings, LLC ("LMM"), a subsidiary of Boston-based Liberty Mutual Insurance, to issue to LMM by way of a private placement 5,780,346 common shares of Pretivm (the "Purchased Shares") at a price per share of C$6.92 for gross proceeds of approximately C$40 million (the "Offering"). The purchase price is based on the volume-weighted average price of Pretivm's common shares on the Toronto Stock Exchange for the twenty trading days ended April 19, 2013. The Offering is scheduled to close on or about April 26, 2013, subject to regulatory approvals. 

Link: http://www.pretivm.com/News/News-Details/2013/Pretivm-Announces-Strategic-Investment-by-Liberty-Metals--Mining/default.aspx

Quote #1:

Interview mit Minenlegende Bob Quartermain (Pretium Resources)

Die anstehende Feasibility Study (FS) wird für Discovery-Wert & MOz-Au-Developer Pretium Resources (T.PVG) und das Flaggschiffprojekt Brucejack (Valley of the Kings Discovery) vorerst wegweisend sein. Die Aktie des Unternehmens kam aufgrund des Crashs/Krise im Goldsektor in den letzten Monaten stark unter Druck. Zudem wuchsen die Bedenken hinsichtlich der anspruchsvollen Ausbeute der extrem hochgradigen, aber großteils sehr kurzen Goldmineralisierungen (vgl. high-grade shoot complications). Der nächste Meilenstein der Projektentwicklung soll zur anvisierten Aufklärung beitragen und steht im Fokus der kommenden FS (expected Q2 2013)..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/interview-mit-minenlegende-bob.html

Quote #2:

Pretium losing investors’ support but analysts more bullish

Canada’s Pretium is losing some investors’ support even as analysts are more bullish on the stock than any other in the country’s top index..

Link: http://www.mineweb.com/mineweb/content/en/mineweb-mining-finance-investment-old?oid=184673&sn=Detail

Quelle: bigcharts.com 

Short Seller und Goldpreis-Crash setzen Osisko massiv unter Druck

Den kanadischen Goldproduzenten Osisko Mining (T.OSK) trifft es im jüngsten Crash in der Goldbranche besonders hart. Aufgrund relativ hoher Cash Costs (OPEX), hohen all-in Costs, damit verbundenen Verkaufsempfehlungen von renommierten CA-Finanzhäusern (siehe u.a. 'Serious financial risk for gold miners) und einer massiven Zunahme von Short Seller (+ 16,7 Mio. Aktien alleine seit 28.03!), bricht der Aktienkurs des Unternehmens in den letzten zwei Wochen extrem ein. Die Finanzlage und die Belastungen durch die Verschuldung werden zunehmend skeptisch betrachtet. 

".. the two companies that took the biggest hits to their stock prices on Monday were the emerging producers Detour Gold Corp. and Osisko Mining Corp. The TD analysts figure that Detour could finish the year with a deficit of US$9-million at a US$1,200 gold price (though the company can draw down from a credit facility). And Osisko would have significant trouble at lower prices as well.

We calculate that Osisko has minimal financial flexibility to weather lower gold prices, with a US$1,300 [per ounce] gold price leaving the company with less than US$10-million in its treasury at year-end,” they wrote. The situation would be even more challenging in 2014, they added, as Osisko has US$220-million of scheduled debt repayments.." 

(Quelle: http://www.bullfax.com/?q=node-serious-financial-risk-gold-miners)

Die Operationen von Osisko (Malartic Gold Mine) laufen nach den letzten Daten ordentlich. Jedoch hat das Unternehmen in den letzten zwei Jahren schon einige Male erheblich die Kosten- und Produktionspläne verfehlt, was das Vertrauen in die Story inkl. den Firmenprognosen natürlich erheblich beschädigte. Auf Quartalsbasis wurde ein neuer Produktionsrekord in Q1 2013 erzielt und die Jahresziele wurden ebenfalls bekräftigt. Die Rekordproduktion hilft Osisko unter dem Strich aber nur, wenn die Kosten auch passen. Und gerade die brisante und elementare Kostenseite steht aktuell quasi im Kreuzfeuer. 

Der Goldkonzern reagierte letzte Woche mit einer Meldung zur Beschwichtigung auf den rapiden Kursverfall. Der Goldpreis-Crash, der erhebliche Auswirkungen auf die Margen und den freien Cashflow von Osisko nimmt, bringt das Unternehmen in jedem Fall zunehmend in Bedrängnis. 

Gegenwärtig ist viel Panik im Markt, die jeglichen rationalen Handel im Keim erstickt. Der Aktienkurs ist wie bei den meisten Goldproduzenten massiv überverkauft und in den Kursen ist bereits viel vom Worse Case enthalten. Sehr viel hängt nun von den nächsten Finanzergebnissen für Q1 ab und den Ausblicken für den weiteren Verlauf in 2013. Osisko bekräftigte zuletzt erneut, dass die Förderkosten ab dem 2. Quartal fallen werden..

Quelle: Company NRs, CP, HP, sedar.com

Quelle: Company NRs, CP, HP, sedar.com 

Quelle: bigcharts.com

Gold- und Silber-Produzenten: Marktsentiment fällt auf den Nullpunkt

Keine weiteren Kommentare notwendig:

GoldMinerPulse Market Sentiment (MS) Metric Track Record

The week ending 19 April 2013 is one for the paper and physical gold trading record books. With the crash in gold prices, the MS made a new multi-year low. Physical demand for gold, on the other hand, spiked around the world (more in a blog to be made available later Sunday PM)..

Link: http://www.goldminerpulse.com/v/h/market-sentiment-history-2013-04-19.php

Quelle: goldminerpulse.com

Wochenrückblick - Performance ausgewählter Rohstoffindizes-/ETFs

Eine weitere verlustreiche Woche im Rohstoffsektor ging zu Ende. Querbeet halten die Verkäufe an. Den Goldsektor trifft es erneut am härtesten, bei den Gold- und Silberaktien treten Panik und Kapitulationen ein. Die Volatilität steigt in vielen Segmenten stark an. Einige Rohstoffe und sehr viele Rohstoffaktien fallen im Wochenverlauf auf neue Jahrestiefstände.

Das breit diversifizierte DJC-Rohstoff-Basket fällt zwischenzeitlich auf den tiefsten Stand seit Juli 2012, erholt sich zum Wochenende hin aber wieder und schließt die Woche nahezu unverändert ab. Die anhaltende Schwäche bei vielen Basismetallen und im Ölpreis belasten das Basket und die Rohstoffproduzenten.

Basismetalle zeigen in der Vorwoche weiterhin Schwäche. Kupfer fällt auf ein neues Jahrestief, während die Lagerhausbestände (esp. LME) erneut ansteigen. Aufgrund enttäuschender Wirtschaftsdaten Anfang der Woche aus China verstärken sich der Verkaufsdruck und die Skepsis hinsichtlich der Stärke der Wachstumsraten beim Key Player. Der schwächere Kupferpreis und die Furcht vor drohenden Überkapazitäten treffen die Produzenten hart. Aufgrund der drastischen Kosteninflation steigt(/stieg) die direkte Auswirkung auf die Margen erheblich an. Der COPX stürzt in der Vorwoche auf ein neues Jahrestief, kann sich Ende der Woche aber erholen.

Das Benchmark des globalen Minensektors bricht in der Vorwoche ebenfalls erheblich ein: Der S&P/TSX Global Mining Index fällt auf ein neues Jahrestief und das Volumen erreicht auf Wochenbasis neue Rekordstände. Die Big Player der Rohstoffbranche stehen teilweise enorm unter Druck. Der globale Minenindex hat dieses Jahr bereits mehr als 25% an Wert verloren. Erinnerungen an Sommer/Herbst 2008 kommen erneut auf.

Ölpreise fallen wegen Konjunkturängsten, schlechten Wirtschaftsdaten und vollen Lagerbeständen auf neue Mehrmonatstiefstände. Erdgas entfaltet anhaltende, relative Stärke und läuft auf den höchsten Stand seit Frühsommer 2012. Die aktive Gas-Hausse in den Vereinigten Staaten kann den Abwärtstrend im DJ Oil & Gas-Index bei den Produzenten etwas abfedern, der Index fällt trotzdem auf ein neues 3-Monatstief. Langsam aber sicher zeigt auch das mit Abstand stärkste (Zeithorizont: 12+ Monate) und erfolgsverwöhnte Rohstoffsegment Schwäche.

Gold kann den Sell-Off Mitte der letzten Woche stoppen. Zwischenzeitlich war der Goldpreis im asiatischen Handel auf ein neues 2-Jahrestief bei ca. 1.320 USD/Oz gefallen. Die Volatilität und die ETF-Volumina bei den Edelmetallen explodiert in der Vorwoche, die Intraday-Kursschwankungen nehmen Formen an wie zuletzt im Frühjahr 2011 & Herbst 2008. Aufgrund drastischer Verkäufe in den Gold-ETFs, insbesondere beim GLD an der COMEX, brach das Edelmetall ein. Der ETF-Papiermarkt koppelte sich letzte Woche weiter vom physischen Goldmarkt ab. Weltweit wird von einer Explosion der physischen Nachfrage berichtet.

Silber fällt im Sog des Goldpreises auf ein neues Mehrjahrestief und behält die relative Schwäche, die in jeder Crash Phase beim Gold üblich ist. Das Volumen im SLV an der COMEX läuft auf den höchsten Stand seit Frühjahr 2012. Anders als beim GLD bleiben die Bestände im SLV aber relativ stabil. Auch beim Silber koppelt sich der ETF-Markt weiter vom physischen Markt ab. Insbesondere in Asien wird ebenfalls von einer Explosion der physischen Nachfrage berichtet.

Produzenten, Developer und Explorer im Edelmetallsektor gehören erneut zu den Wochenverlierern. Der GDX/HUI, XAU, GDXJ und TSX-V fallen alle auf neue Mehrjahrestiefstände. Technisch war der gesamte Sektor bereits Anfang der Woche erheblich überverkauft, was jedoch im anhaltenden Crash keine Rolle spielte. Bei den großen Produzenten läuft das Wochenvolumen auf neue 52-Wochenhochstände.

Der Vertrauensverlust erreichte ebenfalls neue Hochstände. Selbst von einer zwischenzeitlichen Goldpreis-Korrektur von ca. 100 USD können die Werte nur marginal profitieren. Panikverkäufe und die Angst vor erheblichen Profitabilitätsproblemen und den damit verbundenen Margeneinbrüchen (vgl. all-in Costs) schlagen querbeet um sich. Zum Wochenende tritt eine Erholung ein, welche die heftigen Wochenverluste aber nur teilweise kompensieren kann. Mit großer Spannung werden bereits die Finanzergebnisse der Produzenten erwartet. Dann wird sich u.a. z.T. aufzeigen, ob die jüngste Panik hinsichtlich der Kosten gerechtfertigt war/ist..

Quelle: finance.yahoo.com

Legende:

• DJC: Dow-Jones UBS Commodity Index
• 
  GLD: SPDR Gold Trust ETF
• SLV: iShares Silver Trust
• TXGM.TO: S&P/TSX Global Mining Index
• GDX: Market Vectors Gold Miners ETF (HUI ETF)
• GDXJ: Market Vectors Junior Gold Miners ETF
• COPX: Global X Copper Miners ETF
• ^DJUSEN: Dow Jones U.S. Oil & Gas Index

Interview mit dem CEO vom World Gold Council (WGC)

Aktuelle Kommentare über den Crash im Goldpreis vom WGC CEO Aram Shishmanian:

World Gold Council Blames Speculators For Gold Price Crash

As we said the whole way down, it may be a painful lesson or a fool’s game to try to predict or to try to catch the bottom on the price of gold. The World Gold Council does have a vested interest in gold remaining relevant, but it does not exactly give price predictions. So if it is not saying that gold hit rock bottom, the group is at least signaling that the latest gold price crash was driven by speculative traders in the futures markets..

Read more: http://247wallst.com/2013/04/18/world-gold-council-blames-speculators-for-gold-price-crash/