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"The more I learn, the more I realize how much I don‘t know." (A.E.) | Always Do Your Own Due Diligence.
Over the past several years, one of the biggest critics of the Fed's ruinous monetary policy has been billionaire investor Stanley Druckenmiller, who in2010 announced he would be shutting down his legendary Duquesne Capital Management, and convert it to a family office. Yet, despite his constant drumbeat of warnings that the period of ZIRP/QE/NIPR will end in tears, he had yet to put money where his mouth was (aside for a brief period in mid-2012 when we bought a lot of GLD calls, only to unwind the almost instantly).
This ended on June 30, when following Friday's filing by the Duquesne Family Office, we learned that as of the end of Q2, the largest position for Stanley Druckenmiller was none other than gold, following the purchase of 2.9 million shares of the GLD ETF shares. In other words, as of this moment, gold amount to over 20% of Druckenmiller's total holdings.
In a world in which starved for ideas alpha-chasers do anything and everything that billionaires report they did a month and a half ago, we wonder if this marks the end of the relentless liquidation in the GLD, which recently hit a multi-year low, as a result driving the price of paper gold to multi-year lows even as physical demand has approached record levels.
So with Druckenmiller now back and strapped in for the ride, we wonder which other prominent investor will promptly follow..?
"China, Australia, Brazil, Canada, Sweden - it is beyond us how anyone can declare the crisis isn’t spreading. Be prepared – there are going to be lots of opportunities to both make and lose money. But first, you have to recognize what is happening."
The Crisis Is Spreading: China, Australia, Brazil, Canada, Sweden...
Submitted by Tyler Durden on 08/15/2015 21:28 -0400
Earlier today, we posted an excerpt from IceCap Asset Management's latest letter to investors focusing on the farce that is the Greek bailout #3, which can be summarized simply by the following table...
... and Keith Dicker's assessment which was that "for Greece, it’s mathematically impossible to repay its debt" and that the Greek "economy continues to plummet to deeper depths and is now -33% less than where it was in 2008."
But the truth is that for all the endless drama, Dicker continues, "the Greek debt crisis isn’t THE crisis. Rather it is simply a symptom of a much larger global debt crisis."
The problem is that the "larger global debt crisis" is finally metastasizing and spreading to more places, all of which are large enough that they can not be simply swept under the rug, like Greece.
* * *
IceCap's Keith Dicker continues:
We’ve written before that governments all around the world have borrowed too much money and the weight of these debts are choking economic growth.
And to make matters worse – these very same governments and their central banks have implemented various plans that have only made matters worse.
Our view has not changed – the global debt crisis has escalated to a point where the government bond bubble has inflated itself to become the mother of all bubbles. It’s going to burst, and when it does it wont be pretty.
Further evidence to support our view is as follows:
Canada – the collapse in oil and commodity markets has pushed the country into recession and the Canadian Dollar to decline to levels lower than that reached during the 2008 crisis..
Ein aktueller und informativer Beitrag über den gut aufgestellten und attraktiv bewerteten Uran-Produzenten Uranium Energy (NYE:UEC) - verfasst von Florian Munsch bei Silber.Ninja: DER VORAUSSCHAUENDSTE URANPRODUZENT DER WELT
Die USA importieren 94 % ihres Uranbedarfes und sind hochgradig abhängig von anderen Staaten. Der weltweit größte Uranexporteur Kasachstan reinvestiert seine Gewinne unzureichend in die eigenen Projekte, weshalb sich das globale Uranangebot trotz steigender Nachfrage in den kommenden Jahren drastisch verknappen könnte. Die Folge sind höhere Uranpreise. Die amerikanische Firma Uranium Energy Corp. (NYSE-MKT: UEC) hat einen langfristigen Plan, an den auch der reichste Mann Asiens glaubt. Zur Zeit bietet sich eine besonders günstige Einstiegschance..
.. Uranium Energy Corp: Der Preis ist heiß
Der Aktienpreis von UEC ist kürzlich von ca. 2,85 USD auf 1,25 USD gefallen, wodurch sich heute eine besonders günstige Kaufgelegenheit ergibt. Dieser heftige Preissturz wurde durch eine Short-Attacke verursacht. Auf deutsch: Zocker haben sich UEC-Aktien geliehen, diese sofort verkauft und (öffentlich!) auf einen Kursrückgang spekuliert um die Aktien billiger zurückzukaufen. Dass diese Praktiken überhaupt legal sind ist einfach unglaublich!
Gründe für die negative Presse waren waren unter anderem die Schulden von Uranium Energy Corp. und die Tatsache, dass die Produktion vorerst komplett eingestellt wurde.
Die Schulden werden allerdings Katusa Research zufolge nur von zwei Gläubigergruppen gehalten, die beide große Unterstützer von Amir Adnani und UEC sind. Sprott Asset Management ist eines der einflussreichsten Unternehmen im Bereich Ressourceninvestments. Der Vorsitzende der US-amerikanischen Abteilung ist Rick Rule, dessen Anlagestrategien ich schon länger genau verfolge. Der andere Gläubiger ist Li Ka-Shing, der reichste Mann Asiens.
Die Tatsache, dass Uranium Energy Corp. seine Produktion vorerst stillgelegt hat, ist meiner Meinung nach ein absolut cleverer strategischer Zug. UEC Geschäftsführer Amir Adnani sieht das große Bild und schont die Ressourcen seines Unternehmens da er weiß, dass die Uranpreise mittelfristig nur steigen können und er den Rückhalt seiner Aktionäre und Gläubiger genießt.
Amir Adnani hat einer Veröffentlichung auf morningstar.com zufolge am 31.07.2015 nochmal knapp 26.000 Aktien seines Unternehmens bei einem Preis von 1,35 CAD nachgekauft und besitzt nun insgesamt über 1,9 Mio UEC-Aktien. Diese starke persönliche Involvierung der Geschäftsführung, im englischen „skin in the game“ genannt, ist ein sehr gutes Zeichen für Anleger, die sich für Uranium Energy Corp. interessieren, weil die Interessen von Management und Investoren vereint werden..
Ein großes Vertrauenszeichen, was für sich spricht. Uranium Energy (NYE:UEC) schafft es binnen weniger Tage 10 Mio. US-Dollar von zwei institutionellen Investoren einzusammeln, die zu einem Premium investieren..
Concern Over Carbon Emissions Will Drive Uranium Prices Higher
Demand for uranium is rising as Japan restarts its nuclear reactors and U.S. utilities step up their purchases, said Amir Adnani, CEO of Uranium Energy Corp. Adnani added that uranium prices, now around $40, could rise as high as $50 by the end of 2015. He said China will be a big buyer considering that it is building nearly 30 new nuclear plants.
Adnani said concern over carbon emissions and climate change are causing renewed momentum in nuclear energy. Finally, Adnani said Uranium Energy Corp. is a low cost provider that does not hedge so it will have a big market opportunity as the price rises..
Aufgrund einer nicht vorhersehbaren Verschlechterung der Markt-Lage im Phosphat-Business in Brasilien, gab der solide aufgestellte Junior-Produzent DuSolo Fertilizers (TSX-V:DSF, FSE:E6R) vor kurzer Zeit die Aufnahme eines sinnvollen Überbrückungskredits ("Bridge Loan Facility") bekannt.
Diese Finanzierung wird die Firma mit wichtiger Liquidität versorgen und unterstreicht den nachhaltigen Support des größten und wichtigsten Aktionärs:
DuSolo Announces Bridge Loan Facility and Board Restructuring
VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwired - Aug. 10, 2015) -DuSolo Fertilizers Inc., (TSX VENTURE:DSF)(OTC PINK:ELGSF)(FRANKFURT:E6R) ("DuSolo" or "the Company") announced today that the Company has implemented an amicable reconstitution of its board of directors (the "Board") following discussions between DuSolo and its major shareholders.
DuSolo has been in discussions with shareholders regarding the Company's financing needs and its annual and special meeting of shareholders to be held on Monday, August 10th, 2015 (the "Meeting"). In connection with these discussions, Tembo Capital Mining Fund LP. ("Tembo"), the Company's largest shareholder which controls approximately 15.56% of DuSolo's issued and outstanding common shares, has agreed to provide a short-term C$750,000 bridge loan facility (the "Bridge Loan") to DuSolo to increase its cash position in the face of the Company's lower than anticipated sales revenue.
The longer than expected rainy season and the delayed government subsidies to farmers have contributed to depressed demand for agricultural fertilizers in the early part of this year's planting season. The purpose of the Bridge Loan is to provide funds for DuSolo's Bomfim Phosphate Project in Brazil and for general working capital purposes. The Bridge Loan carries an interest rate of 10% per annum and will have a term of three months.
As a result of these discussions with the Company's major shareholders and to facilitate the Bridge Loan, DuSolo's Board has been reconstituted as follows: each of Shane Brown, Matthew Hornor, Livia Mahler and Brett Sandler have resigned as directors of DuSolo effective as of today and will not stand for re-election at the Meeting as contemplated by the management information circular of the Company dated July 9, 2015 (the "Circular"). Eran Friedlander will remain as a director of DuSolo..
Ich hatte vor kurzer Zeit das Vergnügen, ein informatives Interview mit den Verantwortlichen von Produzent DuSolo Fertzilizers (TSX-V:DSF) durchzuführen..
Der relevante Kupferpreis bleibt auch Mitte August voll im Baisse-Modus. Der Abwärtstrend beim wichtigsten Industriemetall (neben/mit Eisenerz) ist sehr stabil und signifikant..
Zahlreiche Schwellenländer und auch Industrieländer sind durch den Boom der Rohstoffpreise in den vergangenen 15 Jahren in eine sehr hohe Abhängigkeit von Rohstoffpreisen im Export geraten. Fallen die Preise weiter, wird es wohl schwere Einbrüche in der Wirtschaftsleistung geben. Doch gerade die Schwellenländer waren im vergangenen Jahrzehnt die Haupttreiber der Weltwirtschaft..
Und der globale Abwertungskrieg geht mit Volldampf weiter. In der letzten Handelswoche sorgt vor allem China mit der massiven Yuan-Abwertung für Aufsehen.
Chinas Zentralbank bleibt an der Kauffront aktiv und erhöht im Juli die offiziellen, chinesischen Gold-Reserven. Hierzu ein aktueller Beitrag - credit to Goldreporter:
Chinas Zentralbank bestätigt Goldkäufe im Juli
Goldreserven: Chinas Zentralbank meldet nun nun häufiger Zahlen zu den eigenen Beständen (Thaikrit – Fotolia.com)
Die People’s Bank of China hat den Zukauf von 19 Tonnen Gold im Juli bestätigt. Die offiziellen Goldreserven Chinas steigen auf 1.677 Tonnen.
Was Goldreporter bereits im Rahmen eines Artikels vom 11. August bereits errechnet hatte, wurde nun von der chinesischen Zentralbank (PBOC) bestätigt.
Im Juli hat die PBOC 19 Tonnen Gold zugekauft wie unter anderem Financial Times auf Basis von PBOC-Informationen berichtet. Die offiziellen Währungsreserven Chinas steigen damit auf 53,93 Millionen Unzen. Das entspricht 1.677 Tonnen.
Außerdem darf man davon ausgehen, das China Veränderungen der eigenen Goldreserven nun monatlich bekannt gibt – wie bereits in unserer früheren Meldung antizipiert.
Die physischen Gold-Auslieferungen (reale Gold-Nachfrage) an der wichtigen Goldbörse in Shanghai (SGE) erklimmen ein neues Rekord-Niveau. Bis zum 7. August 2015 (letzter Stichtag) wurden seit Jahresstart beeindruckende 1.520 Tonnen physisches Gold nachgefragt.
Damit bleiben die Chinesen bei der Gold-Nachfrage auf Rekordjagd: Denn verglichen mit der Historie wurde noch nie mehr physisches Gold Year-to-date (YTD) in demselben Zeitraum in Shanghai nachgefragt! Die Gold-Nachfrage in 2015 bewegt sich aktuell sogar gewaltige 35% über dem Vorjahres-Niveau.
Schwache Gold-Nachfrage? Die finden Sie einmal mehr nur in der westlichen Mainstream-Presse. Folgend zwei Charts, die Beweise liefern und Bände sprechen (Quellen sind verlässlich - credit to Sharelynx):
One of the most disturbing and recurring themes highlighted on this site over the past year has been the ever greater disconnect between the worlds of equity and fixed income, whether in terms of implied volatility, oractual underlying risk..
