Entscheidung in letzter Minute: Alderon erhält die $120 Mio. von Hebei

Der größte Stahlproduzent aus dem Reich der Mitte hat sich bis zum Ende der Deadline Zeit gelassen. Nun folgt nach dem Commitment die ersehnte, finale multi-Millionen USD schwere Tranche für das ursprünglich vereinbarte 'Contribution Agreement'. Das Geld wird für die weitere Projektentwicklung von Alderon Iron's (T.ADV) Flaggschiff Kami verwendet, das zu 25% dem chinesischen Stahlriesen gehört. Lange Zitterpartie mit einer vorläufig hoffnungsvollen Wende. Gute News für den Developer und die gesamte, angeschlagene kanadische Eisenerzbranche.

Doch wer wird langfristig davon real mehr und mehr profitieren? Die Aktionäre der kanadischen Rohstofftitel kommen nur noch selten auf die wahre Gewinnerseite, vor allem im Hinblick auf die langfristige Performance. Die kapitalstarken, asiatischen Big Player aus der Rohstoffbranche scheinen vom Desinteresse der westlichen Majors, deren Investitionsreduzierungen und der generellen Krise bei den Minenunternehmen, weiterhin stark profitieren zu wollen - und zu können. Etliche Investitionen sind auf Sicht der nächsten Jahrzehnte angelegt und die Schnäppchenjagd der Asiaten geht bei Gelegenheit auch während der Krise bei den westlichen Miners in die nächste Runde - oder ökonomisch und psychologisch betrachtet, eben genau deswegen.

Schaut man sich die Performance von etlichen Werten an und bewertet die realen Deal-Konditionen mit den Asiaten im historischen Kontext, ist es  - hart und nüchtern formuliert - in vielen Bereichen bereits ein Ausbluten auf depressivem Niveau und langfristig eine schleichende Enteignung. Die notwendigen Milliardensummen, die für die Exploration und Entwicklung von Rohstoffprojekten anfallen, werden zunehmend nicht mehr von westlichen Konzernen gestemmt werden können. So verlagert sich ein weiteres, entscheidendes Machtinstrument ebenfalls mehr und mehr nach Fernost. Und bekanntlich weiß man ja, dass Derjenige, der das Geld mitbringt, die Regeln bestimmt bzw. diese stark beeinflussen kann und wird.

Alderon's Deal mit Hebei ist in der kanadischen Eisenerzbranche bsp., nach dem Einstieg von Tata Steel bei Labrador, bereits der zweite signifikante Deal in der vergangenen Woche.

Alderon Closes C$119.9 Million Contribution by Hebei Iron & Steel Group

Fri Mar 15, 2013 2:16pm EDT 

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwire - March 15, 2013) - Alderon Iron Ore Corp. (TSX:ADV)(NYSE MKT:AXX) ("Alderon") is pleased to announce that Hebei Iron & Steel Group Co., Ltd. ("HBIS") has contributed the remaining C$119.9 million of its initial investment and Alderon has contributed the Kami iron ore project ("Kami Project") to a limited partnership (the "Kami Limited Partnership") which is owned 25% by HBIS and 75% by Alderon. HBIS is China's largest steel producer..

Link: http://www.reuters.com/article/2013/03/15/idUSnCCNx6qwva+1c0+MKW20130315 

Quelle: bigcharts.com 

Einige Änderungen in großen Rohstoffaktien- und Goldminen-Indizes

Grund für das teilweise enorm hohe Volumen in vielen Einzeltiteln während der letzten Woche und vor allem am späten Freitagabend kurz vor/bei Börsenschluss der TSX/TSX-V. Alle Details zu den üblichen Änderungen von S&P Index Operations auf Quartalsbasis in der folgenden NR:

S&P Dow Jones Indices Announces the Results of MARCH 2013 Canadian Index Reviews

TORONTO , March 8, 2013 /CNW/ - Standard & Poor's Canadian Index Operations announces the following index changes as a result of the Quarterly S&P/TSX Composite Index Review. These changes will be effective at the open on Monday, March 18, 2013..

Link: http://finance.yahoo.com/news/p-dow-jones-indices-announces-221500150.html

Länderrisiken: Dominikanische Republik giert nach Pueblo Viejo Schatz

Neue Vorfälle in der Dominikanischen Republik. Eine Verschiffung von Goldprodukten aus der umstrittenen Megamine Pueblo Viejo wurde aufgrund von angeblichen, bürokratischen Hürden aufgehalten. Weiterer Vorwand für die tiefgehenden Spannungen vor Ort, die nicht abreißen. Die Dominikanische Regierung versucht die Vereinbarungen um die größte, inländische Minenoperation mit den Anteilseignern und Betreibern, Barrick Gold (NYE.ABX) und Goldcorp (NYE.GG) [60:40 JV], für das Land zu verbessern und u.a. höhere Gewinnanteile herauszuholen. Weiter will die Regierung natürlich auch die Situation für die Locals und Regionals verbessern, deren Interessen unterstützen und die gesamte Situation zunehmend entschärfen.

Die Handlungen der Regierung und den Behörden bleiben aber natürlich ein schwieriger Spagat. Denn trotz der scheinbar relativ geringen Royalties, sind die laufenden Umsätze/Geschäfte in der Pueblo Viejo Operation für das Land sehr relevant: 20% der nationalen Exportleistung werden in 2013 quasi durch Mine erwirtschaftet. Bei den Streitereien und Debatten um höhere Anteile werden viele Fakten wieder stark verzerrt und medial manipuliert. Bsp. wird anhand der niedrigen Cash Costs argumentiert, und der scheinbar so enorm hohen Gewinnmargen. Die all-in Kosten und die signifikante CAPEX werden dabei aber weitgehend außen vor gelassen. Hinsichtlich der über viele Jahre irreführenden und vertuschten Reportings über die realen Gesamtkosten der Förderung ein Dilemma, das viele Produzenten trifft, und seit geraumer Zeit auch zunehmend als Boomerang zurückkommt.

So bleiben die Spannungen um Pueblo Viejo hoch und bedrohlich. Barrick und Goldcorp stehen weiterhin im Kreuzfeuer zwischen Behörden, Locals, Umweltaktivisten, Gewerkschaften, externen Vermittlern & Co. Die schwierige Lage wird von den großen Produzenten nachvollziehbar gekonnt heruntergespielt - zu viel steht eben auf dem Spiel. Interessant ist dabei auch, dass hauptsächlich nur Barrick die ganzen Breitseiten der Bevölkerung und den Medien abbekommt. Ein weiteres Beispiel dafür, wie schwer die Lage der No. 1 der Goldbranche im Hinblick auf die Social Community und dem Dealing mit den Locals & Regionals ist - in vielen Bereichen auf die Community Probleme inkl. den Ruf bei anderen großen Operationen/Entwicklungsprojekten des Konzerns zurückzuführen (vgl. bsp. Pascua Lama). Pueblo Viejo gehört nach dem Start der kommerziellen Produktion und der jährlichen Fördermenge von über einer Million Feinunzen Gold zu den 'Key Assets' der zwei Majors und die operative Entwicklung ist für die Konzerne sehr wichtig. Der weitere Verlauf bleibt äußerst spannend und wird nicht nur für den Minenstandort in der Karibik relevant sein.

Quote: Pueblo Viejo Goldmine – Größter Exporttreiber der Karibik

Die größte Goldmine in der Dominikanischen Republik wird nächstes Jahr für fast 20% der nationalen Exporte verantwortlich sein. Die gigantische Mine heißt Pueble Viejo und ist der neue Stolz des karibischen Goldsektors. Nach einer langen und beschwerlichen Konstruktionsphase wurde die kommerzielle Produktion in diesem Sommer gestartet. Pueblo Viejo wird nach den Prognosen der Betreiber Barrick und Goldcorp mit Gold- und Silberverkäufen nächstes Jahr rund 2 Milliarden USD erlösen. Der Minensektor wird für die Karibik damit immer wichtiger und ist zum treibenden Faktor der Wirtschaftsleistung geworden. Überschattet wird die boomende Minenindustrie jedoch von zahlreichen Protestbewegungen der lokalen Bevölkerung, die sich um die ökologischen Konsequenzen der umstrittenen Minenoperationen sorgen und über die Vorgehensweisen der großen Produzenten klagen..

Link: http://www.miningscout.de/kolumnen/Pueblo_Viejo_Goldmine_Groesster_Exporttreiber_der_Karibik/page_21/_76/__1264

First Quantum erreicht nach einem harten Kampf das Ziel

First Quantum Minerals (T.FM) brauchte mehrere Versuche um das feindliche und umstrittene Übernahmeangebot für Inmet Mining (T.INM) durchzubringen. Nun haben das harte Tauziehen und die Schlammschlacht ein Ende. Laut der News Anfang der Woche haben über 61% der Shareholders von Inmet Mining der Offer, welche diese Woche nochmals verlängert wurde, zugestimmt. Die neu definierte, kritische "make or break" Marke von 50% wurde gerissen. Der Aktienkurs von First Quantum reagiert erleichtert. Es entsteht ein neuer Big Player in der Kupferbranche. Auch nach der Übernahme wird das kolossale Cobre Projekt in Panama im Fokus stehen. First Quantum sieht sich in der Lage, nach der enormen Kosteneskalationen das Ruder erfolgreich herum reißen zu können. Ab 2016 sollen auf Cobre, welches eines der größten Kupferlagerstätten der Welt ist, rund 300.000 Tonnen 40+ Jahre lang gefördert werden. Time will tell..

Quelle: bigcharts.com

Zentralbanken und ihre Strategie zur Diversifikation in Gold & Co.

Aus dem gestern publizierten Report vom World Gold Council, Link zum Download hier:

Central bank diversification strategies – rebalancing from the dollar and the euro 

A new report by the World Gold Council, “Central bank diversification strategies – rebalancing from the dollar and the euro”, examines the growing trend of central banks’ actively looking to diversify their reserve portfolios. While the dollar is still the primary global currency, its long-term dominance is less certain. In response, central banks are reducing allocations to US dollars and euros while increasing purchases of traditional assets such as gold and Japanese yen and new alternatives including Chinese renminbi..

Link: http://www.gold.org/download/pub_archive/pdf/Central_bank_diversification_strategies_paper.pdf

Quelle: gold.org

SilverCrest legt starke Zahlen vor und bestätigt Outperformance

Ausgesprochen starke Jahresergebnisse, die der ambitionierte Juniorproduzent da heute vorlegt. Ein wahrer Lichtblick unter den angeschlagenen Silberproduzenten, die mit harter Kosteninflation und den daraus resultierenden Profitabilitätsproblemen hart zu kämpfen haben. Generell auch gute News für die Small- und MidCap Silberproduzenten in Mexiko, die zumindest Hoffnung machen sollte.

SilverCrest Announces 2012 Financial Results

 >> Cash Flow from Operations of $40.1 million ($0.44 per share)

>> Net Earnings $30.5 million ($0.33 per share)

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwire - March 14, 2013) - SilverCrest Mines Inc. (TSX VENTURE:SVL)(NYSE MKT:SVLC) (the "Company") is pleased to announce its audited consolidated financial results for the year and fourth quarter ended December 31, 2012 (all figures in U.S. dollars unless otherwise specified). The information in this news release should be read in conjunction with the Company's audited consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012 and associated management discussion and analysis ("MD&A") which are available from the Company's website at www.silvercrestmines.com and under the Company's profile on SEDAR at www.sedar.com.

2012 YEAR END FINANCIAL HIGHLIGHTS:

• Cash flow from operations (1) $40.1 million ($0.44 per share)

• Cash operating cost per silver equivalent ounce sold (2) $7.39

• Revenues reported - IFRS (3) $70.5 million

• Mine operating earnings $46.3 million

• Net earnings $30.5 million ($0.33 per share)

• Cash, cash equivalents and short term investments $48.1 million (at Dec. 31, 2012)

• Working capital $55.2 million (at Dec. 31, 2012)

• Bought deal financing proceeds $34.5 million

• Retirement of the Hedging Facility $23.3 million (Completely un-hedged producer)..

Link: http://www.marketwire.com/press-release/silvercrest-announces-2012-financial-results-tsx-venture-svl-1767930.htm

Quelle: bigcharts.com

Quelle: bigcharts.com

Druck und Misstrauen bei Barrick Gold reißen nicht ab

Je größer die Versprechungen und Bemühungen seitens dem No. 1 Miner der Goldbranche werden und je bullischer zahlreiche Analysten sind, desto tiefer scheint der Aktienkurs zu fallen. Der anhaltende Kursverfall und das Misstrauen beim weltgrößten Goldproduzenten belasten den gesamten Sektor inkl. das Sentiment. Barrick Gold (NYE.ABX) steht weiter unter Druck und durchfährt wohl gegenwärtig noch eine schwierigere Phase als im Herbst 2008. Denn damals folgte auf den rapiden, branchenübergreifenden Sell-Off ein ähnlich rasanter Turnaround, und die operativen Probleme des Konzerns waren bei Weitem nicht so groß. Das Unternehmen steht vor tiefgreifenden Umstrukturierungen, die natürlich Zeit und Weitblick erfordern, welche jedoch am Markt bekanntlich schwierig zu erhalten sind, wenn viel Glaubwürdigkeit verspielt wurde. Ohne harte Fakten, Belege und überzeugende Aussichten wird der angeschlagene, ehemals erfolgsverwöhnte Konzern es nachvollziehbar weiterhin sehr schwer haben, Vertrauen aufzubauen. Insbesondere falls keine Unterstützung durch den Goldpreis erfolgen sollte und die Produktions- wie Gesamtförderkosten weiter steigen..

Barrick Gold: New Shareholder-Focused Paradigm To Drive Stock Returns

Barrick Gold's (ABX) shares haven't been this low since the financial crisis in the 2008-2009 time period but prospects for the company are beginning to change as the company is undergoing a major change in its strategy. That change has left the market with a big question market about the valuation of the stock and has sent shares down to very low levels. Although the market is pessimistic on the shares, analysts and fund managers are both bullish and the stock's cheap valuation on an earnings basis makes the stock very interesting here..

Link: http://seekingalpha.com/article/1272151-barrick-gold-new-shareholder-focused-paradigm-to-drive-stock-returns?source=google_news

Quelle: bigcharts.com

Hudbay Minerals erhöht Beteiligung an Augusta Resource

Der Polymetall-Produzent Hudbay Minerals (T.HBM) baut seine Anteile (siehe unten) an Kuper-Developer Augusta Resource (T.AZC) um weitere 1,42 Mio. Aktien aus und hält nun 15+% an Augusta. Übernahmespekulationen liegen schon lange auf der Hand. Der CEO von Hudbay hatte sich erst im Februar dazu ausgesprochen, dass der Produzent an konstruktiven Zukäufen interessiert sei. Weiter kann Hudbay auch die notwendige Kapitalstärke vorweisen, wird jedoch Großteile der verfügbaren, liquiden Mittel in die zwei amtierenden Hauptprojekte investieren.

Jegliche potentielle Erwerber würden es bei Augusta aber sehr schwierig haben: Insider- & Institutionelle halten über 70% am Unternehmen; u.a. sind Ross Beaty, Ned Goodman, JPM, Silver Wheaton und KORES/LG in die Substanzstory involviert. Dazu kommt der extrem smarte und prädestinierte Track-Record der Verantwortlichen und Drahtzieher hinter der Story. 

Augusta benötigt noch zwei weitere Permits für das Rosemont Copper Projekt in Arizona, um den anvisierten 'fully permitted pre-construction stage' zu erreichen. Rosemont weist ausgesprochen lukrative und sehr robuste ökonomische Kennziffern auf und kann schon eine lange Zeit als strategisches Asset gesehen werden. Das Projekt würde nach dem Start der kommerziellen Produktion (target 2015) auch die drittgrößte Kupfermine in den Vereinigten Staaten werden. Arizona bleibt hinsichtlich der Permitting Prozesse ein anspruchsvolles Territorium, jedoch kommen auch bsp. mehr wie 65% der amerikanischen Kupferproduktion aus dem US-Staat, was für sich sprechen sollte.

Hudybay könnte neben den Übernahmeinteressen aber auch weiter ein rein strategisches Investment verfolgen/priorisieren, und eventuell einem potentiellen, starken Angebot eines Big Players Platz machen. Erhält Augusta für das Rosemont Projekt die finalen Permits, wäre es für jeden kapitalstarken Produzenten im Rohstoffsektor, der im Kupfersegment aktiv ist, in jedem Fall mehr als ein begehrtes Asset.

Quelle: canadianinsider.com

Interview mit dem Chairman und CEO von Ölmulti Exxon Mobil

Kurze Insights von Rex Tillerson, einem der mächtigsten Manager im globalen Oil & Gas Business; u.a. über die Auswirkungen von Hugo Chavez's Tod, die Folgen für die Branche nach der BP-Katastrophe und über die "Gas-Revolution" in den Vereinigten Staaten..

"..Exxon Mobil Chairman and CEO Rex Tillerson discusses the impact of Hugo Chavez's death on Venezuelan oil, US energy policy, the Keystone pipeline, lessons learned from the BP oil spill and the natural gas revolution.."

Link: http://www.bloomberg.com/video/watch-oil-price-for-summer-gas-costs-tillerson-QZSvy4NURWuw_ISh62ZB9g.html

Länderrisiken: Peru bleibt für Newmont eine große Herausforderung

Die Aktivsten vor Ort gehen nun noch einen Schritt weiter:

"..Farmers and indigenous from northern Peru will travel to Washington next week to ask the Inter-American Commission on Human Rights (IACHR) for help with forcing the Peruvian government halt Newmont Mining’s (NYSE: NEM) $4.8 billion gold-copper Conga project in Peru, a community spokesman told AFP.."

Link: http://www.mining.com/peruvians-asks-washington-based-human-rights-commission-to-halt-newmonts-conga-project-20147/

Länderrisiken - Newmont Mining in Peru vor neuen Herausforderungen

Der zweitgrößte Goldproduzent der Welt trifft in Peru auf neuen Widerstand. Eine nationale Behörde verweigert Newmont Mining (NYE.NEM) vorerst eine wichtige Genehmigung (water permit) für die zukünftige Fortsetzung der Minenarbeiten auf Yanacocha (siehe unten): Mit einer Jahresproduktion von ~ 500.000 Unzen die größten Goldmine in Südamerika. Lokalisiert ist die SA-Hauptoperation in den nordperuanischen Anden, in der Nähe der Stadt Cajamarca.  

Der Goldförderer stößt seit etlichen Monaten in Peru auf neue Widerstands- und Protestwellen, welche dem Unternehmen erheblich zugesetzt haben bzw. zusetzen. So wurde bsp. auch die finale Konstruktionsphase des 4,8 Milliarden USD schweren Gold-Kuper Projekts Congo, das ein wichtiger Wachstumstreiber werden sollten, vorerst eingestellt und um mindestens ein Jahr verschoben. Die Protestwellen der lokalen Bevölkerung waren komplett eskaliert und erhöhten den Druck auf die Behörden massiv. Der Clou ist hier, dass Congo in einem JV mit Buenaventura (NYE.BVN), dem größten Minenkonzerns Peru, entwickelt wird. Das lässt tief blicken und zeigt die Ernsthaftigkeit der Probleme - selbst für die einheimischen Konzerne - im so relevanten Dealing mit den Locals und Regionals..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/02/landerrisiken-newmont-mining-in-peru.html

Colossus Minerals fliegt aus dem S&P/TSX Composite Index und der Aktienkurs explodiert unter hohem Volumen

Paradoxe Reaktion nach dem angekündigten Indexrauswurf? Nicht unbedingt. Colossus Minerals (T.CSI) war wie viele Rohstofftititel zuvor auf ein ausgebombtes Kursniveau gefallen. Da kommt es nicht selten vor, dass einige Markteilnehmer mehr und mehr anfangen antizyklisch zu handeln - vor allem in Substanzwerten - und auch nach dem Motto 'buy on bad news' agieren. Nach einer Kursperformance von über -70% seit Herbst 2010 ebenfalls nicht verwunderlich. Kommt dann mal höheres Volumen auf, folgen Anschlusskäufe. Dazu kommen in vielen Fällen die positiven Effekte der Shortpositionen. So waren bei Colossus bsp. Stand Ende Feb. '13 mehr wie 2,5 Mio. Aktien short. 

Colossus war am starken Kursverfall zuvor jedoch nicht unbeteiligt. Trotz der starken Fundamentaldaten um Serra Pelada, eines der wertvollsten PGM/Gold-Lagerstätten der Welt, gab es immer wieder mal Probleme, vor allem mit den Locals. Die komplizierte Situation vor Ort belastet das Unternehmen schon eine lange Zeit und führte imho auch zu einigen Wechseln in der Führungsebene. Der zukünftige Miner, der noch im 1. Halbjahr 2013 die anfängliche Produktion starten will, wird sich weiter beweisen müssen. Die Risiken mit den Locals und Regionals werden weiterhin sehr ernst genommen.

Quelle: bigcharts.com

All-in Kosten der Goldproduktion: Beitrag von Swiss Money Manager Joachim Berlenbach

Aus dem aktuellen Interview von The Gold Report, Link: http://www.theaureport.com/pub/na/15073?utm_source=delivra&utm_medium=email&utm_campaign=streetwise%2Dreports+03%2F11%2F2013+14%3A37%3A18

Die dargelegten Kostenaufstellungen auf die geförderte Feinunze gerechnet, kommen der Wahrheit über die realen Gesamtkosten der Goldproduktion ganz gut nah; insbesondere weil die anteilige CAPEX hinreichend berücksichtigt wurde. Für die nächsten Jahre rechnet der Vermögensverwalter aus der Schweiz mit einer Kosteninflation von mindestens 10%.

Quelle: theaureport.com

Labrador Iron Mines erreicht strategische Partnerschaft mit Tata Steel

Sehr gute News für den angeschlagenen Juniorproduzenten aus dem Eisenerzsektor, die gerade mehr als willkommen sind. Das Agreement mit dem Major Player und Multi-Milliarden Konzern Tata Steel (BSE.500470) aus Indien könnte für Labrador Iron Mines (T.LIM) richtungsweisend sein. Auch wenn es hinsichtlich der Details im Deals eine teuer erkaufte "Rettung" wäre, Labrador hat in der schwierigen Verhandlungsposition eben nicht viele Alternativen. Der ausgebombte Aktienkurs reagiert nachvollziehbar sehr positiv und die Aktie steigt mit hohem Volumen um über 20% an.

Labrador Iron Mines Announces Strategic Relationship with Tata Steel Minerals Canada

TORONTO, March 12, 2013 /CNW/ - Labrador Iron Mines Holdings Limited ("LIM" or the "Company") (TSX:LIM) announces that it has entered into a framework arrangement with Tata Steel Minerals Canada ("TSMC"), a subsidiary of Tata Steel Limited, to establish a strategic relationship between LIM and TSMC whereby the two companies have agreed to co-operate with each other in various aspects of their respective iron ore operations in the Labrador Trough and enter into definitive agreements to formalize this arrangement in due course.

Both LIM and TSMC operate adjacent DSO iron ore projects in the Province of Newfoundland and Labrador and in the Province of Quebec, near Menehik, Labrador and Schefferville Quebec, and both utilize and intend to utilize the same rail and port infrastructure.

The strategic relationship will include multi-part co-operation agreements in areas of logistics; property rationalization and various ancillary mutual support and potential off-take arrangements. As part of the logistics agreements, the companies shall formalize arrangements for development of the rebuilt rail line that will pass through LIM's Silver Yards facilities from TSMC's new Timmins Area processing plant to the TSH main rail line..

Link: http://www.stockhouse.com/companies/stories/t.lim/8761139 

Quote 18.02.2013: "..Der größte Finanzierungsabschluss wurde von Labrador Iron Mines (T.LIM) in der vergangenen Woche bekannt gegeben und umfasst ein Volumen von 29 Millionen CAD.."

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/02/finanzierungen-rohstoffsektor-tsetsx-v_18.html

Quelle: bigcharts.com

Nach dem Kurseinbruch: Nevsun vermeldet das Ausscheiden aus Van Eck's GDXJ

Juniorproduzent Nevsun Resources (T.NSU) gibt diese Woche ein passendes Beispiel, wie man es im Hinblick auf die Corporate Governance nicht machen sollte. Gestern wird der Wert mit sehr hohem Volumen abverkauft, einen Tag später folgt die Erklärung: Die U.S. Investmentfirma und bekannter Aufleger von zahlreichen ETPs, Van Eck Global, löst die GDXJ-Indexpositionen in Nevsun auf, die sich nach den letzten Daten auf 14,8 Mio. Aktien summierten. Die Aktionäre können sich verständlich über den "Tisch gezogen" fühlen. Der Hinweis auf das relevante Ausscheiden aus dem GDXJ hätte zeitnaher erfolgen müssen. Mit Sicherheit wurde das Unternehmen bereits früher informiert, wie es eigentlich üblich ist. Parallel kamen in der Rohstoffszene gestern Gerüchte auf, dass die Arbeitsbedingungen in den Nevsun Operationen teilweise miserabel wären. Alles schlechte Auswirkungen auf die Reputation des Unternehmens, das bei den kommenden Finanzzahlen (20.03) nun besonders im Fokus und in der Bringschuld steht. Für Trader ergaben sich hingegen lukrative Handelsmöglichkeiten.

"The Company has been advised that on March 15, 2013, Nevsun will be removed from Van Eck’s proprietary Market Vectors Junior Gold Miners index because Nevsun’s revenue will switch to majority copper from majority gold during 2013. Nevsun has been advised that the Van Eck Junior Gold Miners ETF is required to sell its position in Nevsun since the ETF tracks the index.."

Link: http://www.nevsun.com/news/2013/march12/

 Quelle: stockcharts.com

GLD vs. GDX - Weekly 5+ Yrs, Vergleich Volumina

Das Volumen im GLD ist im Durchschnitt seit Jahren rückläufig. So gab es im gesamten letzten Jahr bsp. nicht eine Woche, in dem 100+ Mio. ETF shares gehandelt wurden. Enorme Unterschiede im Vergleich zu bsp. 2009 und 2011. Doch aufgrund der starken GLD-Performance in den letzten 4+ Jahren ist der Wert der umgesetzten ETF-Anteile aber nicht so stark gefallen.  

Im GDX (/HUI Comp.) zieht das Volumen zuletzt wieder stark an und erreicht im Durchschnitt wieder die höchsten Wochen- und Monatswerte in den letzten 5+ Jahren. Aufgrund der divergierenden Entwicklung zwischen Goldpreis (am Bsp. des GLDs) und den wichtigsten Goldindizes (GDX/HUI), ist der Wert der umgesetzten ETF-Anteile im GDX aber auch nicht so stark gestiegen. Es zeichnet sich jedoch immer mehr ein Trend ab. Je tiefer die Goldaktien im Verhältnis zum Goldpreis fallen, desto größer scheint das Kauf- und Verkaufsinteresse bei den operierenden Unternehmen werden. Hierzu passend das hohe Volumen bei einigen Majors der Goldbranche (bsp. Barrick Gold) in den letzten Wochen. Das Volumen gilt es stets im Blick zu halten: Die hohen Wochenumsätze markieren mittelfristig oft Wendepunkte (vgl. bsp. GLD im Spätsommer 2011).

Quelle: bigcharts.com

Quelle: bigcharts.com

Finanzierungen Rohstoffsektor (TSE/TSX-V) - Deal der Woche: Kelt Exploration

Die Finanzierungen im Juniorsegment ziehen in der PDAC-Woche signifikant an. Einige 10+ Mio. CAD Deals wurden eingeleitet und abgeschlossen.

Die größte Kapitalmaßnahme wurde von Kelt Exploration (T.KEL) aus dem Öl- & Gassektor in der vergangenen Woche verkündet, nachdem der IPO an der TSE Anfang März erfolgte. Kent wird via Bought Deal um Lead Unterwriter Peters & Co. 61,1 Mio. CAD einnehmen. Der Bought Deal ist Teil eines größeren Equity Financings über 94,35 Mio. CAD, in welches noch ein Non-brokered Private Placement von ca. 33 Mio. CAD einfließt. Damit sind die Voraussetzungen für einen erfolgreichen Start der neuen kanadischen Öl- und Gasgesellschaft gelegt, die hauptsächlich im Zentralwesten von Alberta und im Nordosten von British Columbia operieren wird. Kelt Exploration ist die neue Gesellschaft von Ölmulti Exxon Mobil (NYE.XOM) und Celtic Exploration Ltd., die Exxon für 2,9 Mrd. CAD im Herbst 2012 übernommen hatte. Bis zu 52 Mio. CAD wird Kent Exploration dieses Jahr in die Firmenoperationen investieren. Der ausführliche 2013 Guidance wird am 14. März 2013 publiziert.

Den größten Finanzierungsabschluss in der Vorwoche konnte Karnalyte Resources (T.KRN) aus dem Pottasche-Sektor (Carnallite Segment) erreichen. Dabei wurde die gesamte Finanzierung via Non-brokered Private Placement von einem einzelnen Käufer erworben. Karnalyte verkaufte erfolgreich 5,49 Mio. Aktien zu 8,15 CAD an die indische Gujarat State Fertilisers & Chemicals Ltd. (GSFC), ein seit 1967 agierender Manufaktur- & Düngemittelkonzern, und kann sich über Einnahmen von 44,7 Mio. CAD freuen. Der indische Konzern hält nun knapp 20% an Karnalyte Resources. Das Geld wird für die weitere Entwicklung des sich im BFS-stage befindlichen, qualitativen Pottasche-Projekt (hQ Potash Reserve KCL 97) in Saskatchewan verwendet. 

Der Deal mit GSFC ist ein Meilenstein für den Developer, stellt ein wertvolles, strategisches Investment dar und erhält bereits ein Off-take Agreement. Es ist anzunehmen, dass nach Ablauf der Haltefrist keine Stücke aus dem PP in den Freefloat wandern werden - genau das Lukrative und Entscheidende an einem solchen Financing. Darüber hinaus gibt es von  GSFC das Kommitment weitere 15+ Mio. CAD in zukünftigen Finanzierungsrunden zu übernehmen. Karnalyte's Aktienkurs konnte sich über die letzten 12 Monate relativ gut halten und hat den Sell-Off in der Rohstoffbranche bis dahin gut überstanden. Verglichen mit der Performance in der Pottasche Peer Group (adv. Developer) stehen sie ebenfalls solide da.

Quelle: bigcharts.com

Best to come: Rio Tinto sieht Chinas Eisenerzbranche langfristig auf starkem Wachstumskurs

Die Stahlnachfrage aus dem Reich der Mitte wird nach Einschätzungen des zweitgrößten Rohstoffproduzenten der Welt in den nächsten zwei Jahrzehnten die Marke von einer Milliarde Tonnen jährlich erreichen. Als einer der Hauptgründe wird auf die zunehmende Urbanisierung in China gesetzt. Hinsichtlich der relativen Steigerung und der absoluten Nachfragemenge sehr gute News für die globale Eisenerzbranche, da China mit großem Abstand der 'key driver' in der Rohstoffbranche bleiben wird. Darüber hinaus verbessern sich parallel die Aussichten für die Kohlebranche, da bei der  bekanntlich energieintensiven Stahl- und Eisenherstellung nach wie vor der Fossilbrennstoff Kohle existenziell ist - vor allem im asiatischen Raum.

Quelle: Rio Tinto Chart Book 2013 (riotinto.com)

Quelle: Rio Tinto Chart Book 2013 (riotinto.com)

Quelle: Rio Tinto Chart Book 2013 (riotinto.com) 

Mega Pottasche-Projekt: Vale stößt in Argentinien auf Granit

Paukenschlag am Wochenende im Pottasche-Sektor. Der drittgrößte Rohstoffkonzern Vale (NYE.VALE) gibt laut Medienkreisen bekannt, das 5,9 Mrd. USD schwere Pottasche-Projekt Rio Colorado in Argentinien - das zu einem großen Wachstumstreiber eigentlich werden sollte und als strategisches Asset galt - auf Eis zu legen. Nachdem die argentinische Regierung keine signifikanten Steuervorteile für das kolossale Projekt genehmigt hatte, belaufen sich die Entwicklungs-, Erschließungs- und Minenkosten statt rund 6 Mrd. USD auf stolze 11 Mrd. USD (+86%!). Die enorme Investitionssumme lässt eine profitable Operation zu den aktuellen Preisen und Förderkosten folgend schlichtweg utopisch erscheinen. Demnach wäre Vale's Entscheidung für einen Rückzug alles andere als verwunderlich.

Ein harter Schlag für den brasilianischen Staat, der Mehrheitseigentümer von Vale ist. Brasiliens Pottasche-Hunger im Agrarsektor ist dermaßen gigantisch, dass der Top 15 Produzent jährlich 90% des begehrten Rohstoffs zusätzlich importieren muss, um die Nachfrage komplett zu befriedigen: 2012 wurde ein neuer Rekordkonsum von 8,1 Millionen Tonnen KCl markiert. Doch nicht nur für Brasilien ist der vorläufige Verlauf ein Desaster. Die Entscheidung der argentinischen Regierung könnte weitere, folgenschwere Konsequenzen für den in vielen Bereichen angeschlagenen Minenstandort nach sich ziehen; vgl. hierzu passend die Auswirkungen auf das Investorensentiment und die Auslandsinvestitionen nach dem krassen Verstaatlichungsdeal um Repsol-YPF (NYE.YPF) im vergangenen Jahr. 

Brazil's Vale likely to cancel $5.9 bln mine in Argentina - Folha

Sun Mar 10, 2013 11:44am EDT 

* Argentina rejected tax rebate plea, Folha says

* Fertiliser mine budget could hit $11 bln

* Project seen as key to Brazilian agriculture

RIO DE JANEIRO, March 10 (Reuters) - Brazilian mining giant Vale SA is likely to cancel a $5.9 billion potash project after failing to gain tax breaks from Argentina, the Folha de S. Paulo newspaper reported on Sunday.

Without relief from the Argentine government, the cost of the Rio Colorado potash mine, railway and port system is expected to soar 86 percent to $11 billion, making it unviable, Folha said, citing unnamed Vale officials.

The possibility of Vale pulling out of the project would also be a blow for the Brazilian government, which was counting on the mine in Argentina to help to secure new supplies of potash, a critical fertiliser, for its agricultural industry.

Brazil imports about 90 percent of its potash needs, from as far away as Canada, Jordan and Russia. Supplies closer to home, including neighbouring Argentina, are seen as a strategic necessity for the world's largest producer of coffee, orange juice and beef..

Link: http://www.reuters.com/article/2013/03/10/vale-argentina-riocolorado-idUSL1N0C20NW20130310

Die 10 größten Kupferproduzenten der Erde in 2012

Der chilenische Kupferriese Codelco erzielt im vergangenen Jahr erneut eine Rekordproduktion und festigt wieder mit deutlichem Abstand den Spitzenplatz. Freeport-Mc MoRan Copper & Gold muss in 2012 einen deutlichen Produktionseinbruch auf 1,3 mt.* Cu ausweisen (2011: 1,68 mt. Cu), wie auch eine BHP mit einer Jahresproduktion von 1,21 Mt. Cu in 2012 (2011: 1,64 mt. Cu). Hinter den Top 3 vergrößert sich der Abstand. Grupo Mexico schreitet mit einem Output von 711.000t Cu (2011: 598.000t Cu) auf Platz 4. Rio Tinto's Jahresproduktion war im Vergleich zum Vorjahr nahezu unverändert. Der zweitgrößte, chilenische Kupferproduzent Antofagasta wird mit einer Produktion von knapp 500.000t Cu in die Top 10 der Welt aufgenommen. Xstrata und Glencore, die nach dem erfolgreichen Merger nun unter einem Konzerndach agieren, vermeldeten wie Anglo American und KGHM mehr oder weniger deutliche Einbrüche in der Jahresproduktion. SouthernCopper (2011 Produktion: 587.400t Cu) verschwindet nicht aus der Top 10, sondern wird unter dem Dach von Großaktionär Grupo Mexico aufgelistet, die über die Tochtergesellschaft Americas Mining Corp. 81,3% am hoch profitablen Southern Copper Konzern halten.

Quelle: bloomberg.com, Note: *mt. = million tonnes

Wochenrückblick - Performance ausgewählter Rohstoffindizes-/ETFs

Verschnaufpause im Sell-Off bei den Rohstoffen und Rohstoffaktien in der vergangenen Woche. Nach einem schwachen Wochenstart drehen alle der selektierten Indizes/ETFs und schließen die Woche im positiven Bereich ab. Die US-Arbeitsmarktdaten am Ende der Vorwoche sorgen für die so oft übliche, höhere Volatilität. Parallel laufen die amerikanischen Leitindizes erneut auf neue ATHs.

Der breit diversifizierte DJC Rohstoffindex pendelt die letzte Woche relativ richtungslos um die Kursstände der vorletzten Woche und wird mit den positiven Impulsen am Ende der Woche ins Plus gezogen. Der Kupferpreis kann sich stabilisieren, nachdem er in der vorletzten Woche auf ein Mehrmonatstief gefallen war. Das hilft den Kupferproduzenten aus dem COPX, welche die Woche mit knapp 3% Plus abschließen.

Gold und Silber bewegen sich die Woche über in einer relativ engen Handelsspanne. Am Freitag kam (wie oben angesprochen) nach den US-Arbeitsmarktdaten höhere Volatilität auf: Die erste Reaktion auf die Daten war zwar negativ und lies die Edelmetalle auf die Wochentiefstände laufen. Kurz danach drehten die Marktteilnehmer und Spekulanten dann aber ihre Positionen, was zu einem schnellen Intraday-Reversal führte. 

Der GDX(/HUI) verzeichnete nach den heftigen Verlusten in den letzten Wochen ein Reversal, nachdem der Goldaktienindex auf ein neues 3-Jahrestief Anfang der Woche gefallen war. Erwähnenswert ist jedoch nicht nur der Kursverlauf, sondern vor allem das Volumen: Es war das höchste Wochenvolumen seit Frühsommer 2012 und mit über 100 Millionen Indexkontrakten einer der höchsten Wochenvolumina der letzten 5 Jahre. Der GDXJ drehte nach der Markierung von neuen Mehrjahrestiefständen ebenfalls mittels einer (vorerst) technischen Gegenreaktion deutlich in den positiven Bereich und schließt die Sitzung als Wochengewinner ab.

Legende:

• DJC: Dow-Jones UBS Commodity Index
• GLD: SPDR Gold Trust ETF
• SLV: iShares Silver Trust
• COPX: Global X Copper Miners ETF
• GDX: Market Vectors Gold Miners ETF (HUI Comparable)
• GDXJ: Market Vectors Junior Gold Miners ETF

Neues Interview mit Rick Rule: "Survival of the Finest"

Aufgezeichnet auf der weltgrößten Minenkonferenz in Kanada - PDAC 2013, die am vergangenen Mittwoch zu Ende ging.

Link: http://www.kitco.com/news/video/show/PDAC-2013/251/2013-03-05/Will-be-Survival-of-the-Finest-Rick-Rule

Quelle: kitco.com

Vgl. Quote: "..Seit dem Höhepunkt der Finanzkrise hat sich der Juniormarkt, insbesondere im Hinblick auf die Finanzierungsquellen und das Risikokapital auch nie richtig erholt vgl. mit den Haussephasen vor 2007 und nach der Verdauung des Bre-X Skandals. Demnach bleibt gerade nur festzustellen: Die Stimmung scheint (!) im Juniorsektor viel schlechter kaum mehr werden zu können, jedoch die Lage.. denn bis 0 ist es noch ein weiter Weg. Zudem scheint auch mehr und mehr verstanden zu werden, dass der 'Cleaning Process' im Junior Sektor langfristig unausweichlich ist und das radikale 'Survival of the fittest' eintreten wird.."

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/03/juniorsektor-mediales-panikmache.html

Gold- und Silberaktien: Marktsentiment fällt auf neues Mehrjahrestief

Keine Überraschung nach dem Verlauf der letzten 2 Jahre und dann einem der bis dato schlechtesten 1. Quartale für Gold- und Silberaktien aller Zeiten. Die relativen Bewertungen, der an der noch amtierenden Rohstoffleitbörsen TSX/TSX-V gelisteten Edelmetallproduzenten, fallen Ende Februar 2013 unter Tiefs vom Frühsommer 2012 und damit auf den tiefsten Stand seit 2008 zurück. Dazu passend  auch die Performance des wichtigsten Goldaktienindizes HUI, dessen RSI bsp. bereits sogar das Paniklevel von Herbst 2008 touchiert hat (Grund: Zeitfaktor des Abverkaufs).

GoldMinerPulse Market Sentiment (MS) Metric Track Record

March 2013 View After Market Close: MS At Multi-Year Low

The MS down trend dating back from early October, 2012 continues. MS has now fallen below the July 2012 lows which I estimate to be lower than any MS lows seen in 2010, 2011, and 2012..

Link: http://www.goldminerpulse.com/v/h/market-sentiment-history-2013-03-08.php

Quelle: GoldMinerPulse Market Sentiment (MS) Metric Track Record (goldminerpulse.com)

Note: HUI 10-Jahreschart, Quelle: bigcharts.com