Vier informative Beispiel-Charts aus dem aktuellen Tocqueville Investoren-Brief:
Quelle: tocqueville.com
Quelle: tocqueville.com
Donnerstag, 16. April 2015
Lese-Empfehlung: Tocqueville Gold Investoren-Brief für das 1. Quartal 2015
Exzellenter Report mit zahlreichen wertvollen Informationen: http://tocqueville.com/sites/default/files/1Q15GoldLetterMonitor.pdf
Vier informative Beispiel-Charts aus dem aktuellen Tocqueville Investoren-Brief:
Vier informative Beispiel-Charts aus dem aktuellen Tocqueville Investoren-Brief:
Rye Patch Gold: Exklusives Interview mit dem Präsidenten, CEO und Co-Founder Bill Howald im Rahmen der Europa-Roadshow
Ende März traf ich Rye Patch Gold's (TSX-V:RPM) CEO, Präsident und Co-Founder Bill Howald und konnte ihn für ein interessantes Interview gewinnen. Folgend einige Einblicke:
Oliver Groß (OG): Erzählen Sie uns bitte mehr über Rye Patch's lukrative Royalty-Vereinbarung mit dem größten, amerikanischen Silberproduzenten Coeur Mining.
Bill Howald (BH): Wir halten eine 3,4% NSR Royalty an der Rochester Mine in Nevada, welche von Coeur Mining, dem größten amerikanischen Silberproduzenten, betrieben wird. Diese lukrative Royalty wirft bei den aktuellen Silber- und Goldpreisen für uns in diesem Jahr rund 4 Mio. USD ab, was eine signifikante Summe im Hinblick auf unseren Börsenwert darstellt.
Wir haben keinerlei Risiken oder Kosten bei diesem Royalty-Deal und bekommen den anteiligen NSR-Betrag jedes Quartal von Coeur ausbezahlt, was natürlich sehr attraktiv für uns und unsere Aktionäre ist.
Vorteilhaft ist außerdem, dass Coeur's All-in Kosten für die produzierten 7,2 Mio. Unzen Silber-Äquivalent (Förderprognose für 2015) bei weniger als 10 USD pro geförderte Silberunze liegen, was natürlich eine enorme und sehr vorteilhafte Wettbewerbsstärke in diesem schwierigen Umfeld impliziert.
Aufgrund der prognostizierten Produktions-Steigerungen in Coeur's Rochester-Mine, rechnen wir außerdem damit, dass sich die Royalty-Zahlungen in den nächsten drei Jahren auch bei gleichbleibenden Metallpreisen erhöhen werden. So sind wir wahrhaftig in einer komfortablen Lage.
Die stetigen Zahlungen erhöhen unsere Cash & Working Capital Balance und wir investieren genau diese Beträge aktuell in unser Projekt-Portfolio. Nebenbei verfügen wir ja noch über rund 7 Mio. USD Cash, welcher daher quasi unberührt bleibt und für uns als Finanz-Reserve fungiert.
Damit befindet wir uns im kapital- und verwässerungsintensiven Junior-Sektor in einer de facto einzigartigen Lage. Denn wir müssen keine neuen Aktien ausgeben, größere Verwässerungen in Kauf nehmen oder schwierige Finanzierungen durchführen.
Das sind natürlich große Vorteile, vor allem in der aktuellen Marktlage, in der es so schwer ist für die meisten Firmen, überhaupt an gutes Kapital zu guten Konditionen zu kommen. Ich nenne es für Rye Patch Gold "Fortschritt ohne Verwässerung".
OG: Ein Blick voraus - Was können Aktionäre und Investoren in diesem Jahr erwarten?
BH: Unser Fokus liegt auf der Lincon Hill Liegenschaft, die sich in direkter Nähe zu Coeur's Mine im Westen befindet. Dort haben wir bereits erfolgreich eine Ressource von rund einer Million Goldunzen-Äquivalent definiert, mehr als die Hälfte steht in der M+I Kategorie.
Wir haben ebenfalls schon eine PEA finalisieren können, welche starke Ergebnisse lieferte. Bei einem Goldpreis von 1.250 USD/Unze und einem Silberpreis von 20 USD/Unze würde das Projekt bspw. einen IRR von signifikanten 64% generieren (pre-tax), sowie einen NPV (pre-tax) von mehr als 64 Mio. US-Dollar.
Die Kapitalkosten stehen bei gerade einmal 26,2 Mio. USD, wobei wir von der etablierten Infrastruktur in diesem aktiven Minen-Bezirk natürlich besonders profitieren. So ist dieses Projekt definitiv auch für uns in Zukunft finanzierbar. Eine prognostizierte Payback-Periode von lediglich 1,3 Jahren dürfte auch für Kapitalgeber mehr als attraktiv sein.
Große Bedeutung wird vor allem das metallurgische Programm dieses Jahr haben. Man muss sich an dieser Stelle vor Augen führen, dass wir quasi über dasselbe Erz wie in Coeur's Rochester Mine verfügen. So sind wir sehr optimistisch, dass wir erfolgreiche metallurgische Resultate und gute Ausbeutungsraten erzielen können.
Sollten wir wie angenommen gute Recovery-Raten (> 90%) erzielen, wird sich das sehr positiv auf die ökonomischen Kennziffern und den NPV von Lincoln Hill auswirken. Denn in der PEA haben wir wie gewöhnlich noch sehr konservativ diesbezüglich kalkuliert (< 65% Recovery), wobei sich ordentliches Upside-Potential hier ergibt. Dennoch konnten wir bereits sehr ansehnliche Ergebnisse in den vorläufigen Programmen erzielen, was uns natürlich zunehmend optimistisch macht.
Was an dieser Stelle ebenfalls sehr relevant ist: Wir verfügen auf Lincoln Hill über oberflächennahe und sehr lukrative Oxid-Ressourcen, die natürlich besonders kostenschonend gefördert werden können - und daher sehr beliebt sind. Diese Eigenschaften wirken sich nicht nur sehr positiv auf der Kostenseite aus, sondern auch auf die "Einfachheit" und Durchführbarkeit des Minen-Szenarios.
Im zweiten Halbjahr wird unser Fokus bei Lincoln Hill dann auf dem Infill Drilling liegen und unser Ziel ist es, einen Großteil der abgeleiteten Ressourcen in die M+I Kategorie zu bringen. Dann können wir in der kommenden Wirtschaftlichkeitsstudie sowohl das Produktionsvolumen, als auch die Minenlaufzeit - die aktuell bei 5 Jahren steht - ordentlich erhöhen.
Darüber hinaus werden wir im Oreana-Trend abseits von Lincoln Hill auch auf zwei anderen Projekt-Bereichen aktiv sein. Auf Independence Hill planen wir die Discovery Richtung Süden zu erweitern. Und das Explorationsprogramm auf Gold Ridge wird westliche Mineral-Zonen testen.
Außerdem werden wir ein Explorationsprogramm auf dem Patty Projekt im Weltklasse Cortez Gold-Trend durchführen, das in einem Joint-Venture mit Barrick und McEven Mining erkundet wird. Hier ist unser Ziel eine neue Gold-Discovery zu erzielen.
Und da wäre auch noch das Garden Gate Pass Projekt im Cortez Trend, auf dem wir ebenfalls bohren werden. Falls wir hier eine Trend-Verlängerung der gigantischen 15+ Mio. Oz Goldrush Discovery (Barrick Gold) entdecken können, wäre das natürlich ebenfalls ein absoluter "Gamer Changer" für Rye Patch Gold.
OG: Weshalb ist Nevada genau die richtige Region für eine ambitionierte Junior-Goldfirma wie Rye Patch?
BH: Nevada ist der größte Goldproduzent in Nordamerika und verfügt über eine hohe Investitions-Sicherheit, beste Mining-Kultur, eine reiche Historie, etablierte Minen-Bezirke, exzellente Infrastruktur und immer noch enormes Mineral-Potential.
Außerdem ist Nevada natürlich das Zuhause von den zwei großen Gold-Majors Barrick Gold und Newmont Mining, was natürlich für sich spricht. Man muss sich auch einmal vorstellen, dass Newmont's diesjähriges Explorations-Budget in Nevada bei mehr als 200 Mio. USD liegt, was eine starke Summe in diesem Marktumfeld ist. Nirgendwo sonst auf der Welt investiert Newmont einen solchen Betrag in die Exploration.
Daher war, ist und bleibt Nevada wohl gewiss eine der besten Regionen der Welt, in der Junior-Minenfirmen erfolgreich sein können. Ich denke auch, dass die Majors dort weiter großes Interesse an neuen Projekten, aussichtsreichen Discoveries und attraktiven Assets haben werden. Denn die Big Player können einfach nicht ihre verbrauchten Reserven decken und sind daher quasi gezwungen, lukrative Projekte und Firmen in Zukunft hinzuzukaufen.
Wir befinden uns in Nevada mit unseren Projekten auch in einer sehr guten Lage. Schließlich ist es immer von Vorteil, wenn neben deinem Projekt bereits eine produzierende Mine steht oder du in unmittelbarer Entfernung von einer bekannten Weltklasse Discovery tätig bist. Das erhöht automatisch unsere Attraktivität und unsere Erfolgschancen in der Zukunft.
OG: Wie steht es um eure aktuelle Finanzsituation und wie sehen die totalen Investment-Pläne in diesem Jahr aus?
BH: Wie bereits angesprochen verfügen wir über Finanz-Reserven in Höhe von 7 Mio. USD und werden dieses Jahr rund 4 Mio. USD bzw. 1 Mio. USD pro Quartal aus unserer Royalty erhalten.
Diesen Royalty-Betrag von einer Million USD planen wir auch pro Quartal (bzw. 4 Mio. USD für das Gesamtjahr) in unsere Projekte zu investieren.
Den Großteil unseres 2015er Budgets wird wie angesprochen auf Lincoln Hill investiert. Da wir noch über einen "Royalty-Überschussbetrag" von 2014 verfügen, haben wir unser diesjähriges Budget auf rund 5 Mio. USD angesetzt.
So werden wir rund 4 Mio. USD auf Lincoln Hill investieren, wobei der Großteil hierbei in die metallurgischen Programme und das Infill Drilling laufen wird. Mit ca. 1 Million Dollar werden dann die Explorationsprogramme auf den anderen Projekten finanziert.
Ich bin in jedem Fall sehr stolz darauf, dass wir über eine solche solide Finanzsituation verfügen und uns auch auf unsere Investoren verlassen können. Vor allem in dieser Zeit, in der so viele Junior-Firmen quasi nur noch vor sich hin vegetieren und kaum mehr die Office-Mieten und die Listing-Fees bezahlen können. Hier heben wir uns klar von der Masse der Junior-Minen ab.
OG: Da die Frage im Hinblick auf die Lokalisierung von Rye Patch's Projekten in Nevada nur logisch erscheint - Sehen Sie Ihre Firma als zukünftigen Übernahme-Kandidaten?
BH: Hier kann ich natürlich nur mit einem Augenzwinkern kommentieren. Denn diese Frage höre ich oft. Man muss sich nur die Lage unserer Projekte anschauen, dann ist es nicht schwer festzustellen, dass wir als potentieller Übernahme-Kandidat gehandelt werden.
Ich werde in jedem Fall alles daran setzen, dass wir nicht zu billig übernommen werden, sollte eine Offer kommen. Dennoch werden wir auch ohne das direkte Ziel übernommen zu werden, bedeutend voranschreiten und liefern können. Daher fokussiere ich mich auf unsere Arbeit und verlasse mich nicht auf irgendein potentielles Übernahmepotential.
Unabhängig davon, denke ich, dass sich die Konsolidierung in Nevada fortsetzen wird. So wird das Interesse an guten Projekten mit attraktiven ökonomischen Kennziffern, die in den Händen der Juniors noch liegen, in den nächsten Jahren gewiss nicht abnehmen. Eher das Gegenteil.
OG: Wie ist Ihre aktuelle Einschätzung zum Junior-Goldmarkt? Wann sehen Sie eine nachhaltige Wende kommen?
BH: Ich denke dieses Cleaning, welches wir ja seit geraumer Zeit verfolgen können, ist absolut notwendig und wird die Branche langfristig stärker machen. Es gab/gibt einfach zu viele Firmen in diesem Business, die über keine attraktiven Assets verfügen und unter dem Strich nur die Investoren-Gelder verbrennen.
Ob eine nachhaltige Wende für die Masse in absehbarer Zeit kommt, bin ich mir sehr unsicher. Eher nicht. Ich bin jedoch davon überzeugt, dass die Firmen, welche es in dieser Marktlage schaffen, Investoren-Kapital einzusammeln und in attraktive Projekte investieren, voranschreiten werden und ordentlich performen können. Wenn dann noch die Metallpreise anziehen, wird das eine exzellente Möglichkeit geben.
Langfristig bin ich wie viele für Gold und Silber sehr positiv eingestellt, kurz- und mittelfristig könnte es aber noch schwierig bleiben. Doch wir alle wissen auch, dass es schnell gehen kann. Sollte die Gesamtmärkte mal im größeren Stile den Rückwärtsgang bspw. einlegen, dann sollte Gold wieder besonders gespielt werden. In jedem Fall müssen wir einen langen Atem mitbringen und uns auf unsere Stärken und besten Assets fokussieren.
OG: Sehen Sie eine Fortsetzung der Konsolidierung und weitere M&A-Aktivitäten in Nevada in Zukunft kommen?
BH: Absolut. Wir vorhin bereits angesprochen denke ich, dass die Majors mehr und mehr gezwungen werden, anorganisch zu wachsen bzw. ihre Ressourcen-Basis durch Übernahmen zu stabilisieren.
Dann spricht hier auch klar der Discovery-Trend für uns. Seit vielen Jahren befindet sich dieser im Sinkflug. Bedeutende Discoveries werden immer seltener und damit wertvoller.
Nevada punktet neben den Weltklasse Mineral-Trends vor allem mit der geopolitischen Sicherheit, der Infrastruktur und dem soliden Gesetzesrahmen. Daher führt an dieser Goldregion auch in den nächsten Jahren und Jahrzehnten in meinen Augen kein Weg vorbei.
OG: Bitte geben Sie uns ein paar Einblicke in die Aktienstruktur und eine Übersicht der größten und wichtigsten Aktionäre von Rye Patch Gold.
BH: Sehr gerne. Wir haben aktuell rund 147 Mio. ausstehende Aktien und knapp 151 Millionen Anteile auf vollverwässerter Basis - keine Warrants.
Management, Board und Insider halten offiziell 5% der ausstehenden Aktien. Mit Family, Friends und firmennahen Investoren beträgt die reale Insider-Quote wohl eher 10% der o/s.
Mehr als 35% der Aktien liegen bei institutionellen Investoren und Fonds.
Der Mining-Fonds von Sun Valley hält dabei den größten Anteil und U.S. Global Investors (Frank Holmes) hält ebenfalls einen signifikanten Anteil. Anteile an Rye Patch kontrolliert bspw. auch ein anderer Fonds von Euro Pacific Asset Management.
Kinross Gold besitzt außerdem rund 10% der Firmen-Aktien.
Wir nehmen darüber hinaus an, dass rund ein Drittel aller Aktien von europäischen Aktionären gehalten wird, wodurch wir über eine solide Aktionärs-Diversifikation verfügen. Denn rund 1/3 der Aktien liegt in Kanada und der Rest bei Aktionären in den Vereinigten Staaten.
OG: Wie steht es um Ihre langfristigen Pläne und Ziele mit Rye Patch?
BH: Wir wollen Lincoln Hill erfolgreich vergrößern, in den Feasibility Status bringen und attraktive ökonomische Kennziffer erzielen. Wenn wir das schaffen, stehen die Chancen mehr als gut, dass wir zu einer positiven Konstruktionsentscheidung kommen werden. Dann würde eine Debt-Finanzierung für den Minenbau anstehen, die uns zur Produktion bringen würde. Bis dahin haben wir in jedem Fall ausreichend Kapital.
Auf den anderen Projekten ist unser Ziel, durch mehr Drilling eine signifikante Discovery zu erzielen, welche uns dann viele attraktive Möglichkeiten geben wird.
OG: Long story short - Weshalb sollten Investoren JETZT in Rye Patch Gold investieren und die Story sehr genau verfolgen?
BH: Wir offerieren sowohl attraktives Entwicklungs-Potential mit unserem fortgeschrittenen Lincoln Hill Projekt, als auch über signifikantes Explorations-Potential auf unseren anderen Projekten in erstklassiger Lokalisierung - in einer der besten Gold Mining Regionen der Welt.
Aufgrund unser starken Finanzsituation und unserem lukrativen Royalty-Deal sind wir in der Lage bedeutend voranzuschreiten, ohne unsere Aktionäre zu verwässern. Im Hinblick auf unseren niedrigen Börsenwert ergeben sich bedeutende Performance-Potentiale in der Zukunft.
Darüber hinaus verfügen wir nicht nur über einen guten Leverage auf den Goldpreis, sondern auch auf den Silberpreis - hinsichtlich unserem Royalty-Agreement mit Coeur.
Weitere Informationen gibt in der aktuellen Firmen-Präsentation: http://www.ryepatchgold.com/_resources/RPM_Q2_Presentation_April_2015.pdf
Oliver Groß (OG): Erzählen Sie uns bitte mehr über Rye Patch's lukrative Royalty-Vereinbarung mit dem größten, amerikanischen Silberproduzenten Coeur Mining.
Bill Howald (BH): Wir halten eine 3,4% NSR Royalty an der Rochester Mine in Nevada, welche von Coeur Mining, dem größten amerikanischen Silberproduzenten, betrieben wird. Diese lukrative Royalty wirft bei den aktuellen Silber- und Goldpreisen für uns in diesem Jahr rund 4 Mio. USD ab, was eine signifikante Summe im Hinblick auf unseren Börsenwert darstellt.
Wir haben keinerlei Risiken oder Kosten bei diesem Royalty-Deal und bekommen den anteiligen NSR-Betrag jedes Quartal von Coeur ausbezahlt, was natürlich sehr attraktiv für uns und unsere Aktionäre ist.
Vorteilhaft ist außerdem, dass Coeur's All-in Kosten für die produzierten 7,2 Mio. Unzen Silber-Äquivalent (Förderprognose für 2015) bei weniger als 10 USD pro geförderte Silberunze liegen, was natürlich eine enorme und sehr vorteilhafte Wettbewerbsstärke in diesem schwierigen Umfeld impliziert.
Aufgrund der prognostizierten Produktions-Steigerungen in Coeur's Rochester-Mine, rechnen wir außerdem damit, dass sich die Royalty-Zahlungen in den nächsten drei Jahren auch bei gleichbleibenden Metallpreisen erhöhen werden. So sind wir wahrhaftig in einer komfortablen Lage.
Die stetigen Zahlungen erhöhen unsere Cash & Working Capital Balance und wir investieren genau diese Beträge aktuell in unser Projekt-Portfolio. Nebenbei verfügen wir ja noch über rund 7 Mio. USD Cash, welcher daher quasi unberührt bleibt und für uns als Finanz-Reserve fungiert.
Damit befindet wir uns im kapital- und verwässerungsintensiven Junior-Sektor in einer de facto einzigartigen Lage. Denn wir müssen keine neuen Aktien ausgeben, größere Verwässerungen in Kauf nehmen oder schwierige Finanzierungen durchführen.
Das sind natürlich große Vorteile, vor allem in der aktuellen Marktlage, in der es so schwer ist für die meisten Firmen, überhaupt an gutes Kapital zu guten Konditionen zu kommen. Ich nenne es für Rye Patch Gold "Fortschritt ohne Verwässerung".
OG: Ein Blick voraus - Was können Aktionäre und Investoren in diesem Jahr erwarten?
BH: Unser Fokus liegt auf der Lincon Hill Liegenschaft, die sich in direkter Nähe zu Coeur's Mine im Westen befindet. Dort haben wir bereits erfolgreich eine Ressource von rund einer Million Goldunzen-Äquivalent definiert, mehr als die Hälfte steht in der M+I Kategorie.
Wir haben ebenfalls schon eine PEA finalisieren können, welche starke Ergebnisse lieferte. Bei einem Goldpreis von 1.250 USD/Unze und einem Silberpreis von 20 USD/Unze würde das Projekt bspw. einen IRR von signifikanten 64% generieren (pre-tax), sowie einen NPV (pre-tax) von mehr als 64 Mio. US-Dollar.
Die Kapitalkosten stehen bei gerade einmal 26,2 Mio. USD, wobei wir von der etablierten Infrastruktur in diesem aktiven Minen-Bezirk natürlich besonders profitieren. So ist dieses Projekt definitiv auch für uns in Zukunft finanzierbar. Eine prognostizierte Payback-Periode von lediglich 1,3 Jahren dürfte auch für Kapitalgeber mehr als attraktiv sein.
Große Bedeutung wird vor allem das metallurgische Programm dieses Jahr haben. Man muss sich an dieser Stelle vor Augen führen, dass wir quasi über dasselbe Erz wie in Coeur's Rochester Mine verfügen. So sind wir sehr optimistisch, dass wir erfolgreiche metallurgische Resultate und gute Ausbeutungsraten erzielen können.
Sollten wir wie angenommen gute Recovery-Raten (> 90%) erzielen, wird sich das sehr positiv auf die ökonomischen Kennziffern und den NPV von Lincoln Hill auswirken. Denn in der PEA haben wir wie gewöhnlich noch sehr konservativ diesbezüglich kalkuliert (< 65% Recovery), wobei sich ordentliches Upside-Potential hier ergibt. Dennoch konnten wir bereits sehr ansehnliche Ergebnisse in den vorläufigen Programmen erzielen, was uns natürlich zunehmend optimistisch macht.
Was an dieser Stelle ebenfalls sehr relevant ist: Wir verfügen auf Lincoln Hill über oberflächennahe und sehr lukrative Oxid-Ressourcen, die natürlich besonders kostenschonend gefördert werden können - und daher sehr beliebt sind. Diese Eigenschaften wirken sich nicht nur sehr positiv auf der Kostenseite aus, sondern auch auf die "Einfachheit" und Durchführbarkeit des Minen-Szenarios.
Im zweiten Halbjahr wird unser Fokus bei Lincoln Hill dann auf dem Infill Drilling liegen und unser Ziel ist es, einen Großteil der abgeleiteten Ressourcen in die M+I Kategorie zu bringen. Dann können wir in der kommenden Wirtschaftlichkeitsstudie sowohl das Produktionsvolumen, als auch die Minenlaufzeit - die aktuell bei 5 Jahren steht - ordentlich erhöhen.
Darüber hinaus werden wir im Oreana-Trend abseits von Lincoln Hill auch auf zwei anderen Projekt-Bereichen aktiv sein. Auf Independence Hill planen wir die Discovery Richtung Süden zu erweitern. Und das Explorationsprogramm auf Gold Ridge wird westliche Mineral-Zonen testen.
Außerdem werden wir ein Explorationsprogramm auf dem Patty Projekt im Weltklasse Cortez Gold-Trend durchführen, das in einem Joint-Venture mit Barrick und McEven Mining erkundet wird. Hier ist unser Ziel eine neue Gold-Discovery zu erzielen.
Und da wäre auch noch das Garden Gate Pass Projekt im Cortez Trend, auf dem wir ebenfalls bohren werden. Falls wir hier eine Trend-Verlängerung der gigantischen 15+ Mio. Oz Goldrush Discovery (Barrick Gold) entdecken können, wäre das natürlich ebenfalls ein absoluter "Gamer Changer" für Rye Patch Gold.
OG: Weshalb ist Nevada genau die richtige Region für eine ambitionierte Junior-Goldfirma wie Rye Patch?
BH: Nevada ist der größte Goldproduzent in Nordamerika und verfügt über eine hohe Investitions-Sicherheit, beste Mining-Kultur, eine reiche Historie, etablierte Minen-Bezirke, exzellente Infrastruktur und immer noch enormes Mineral-Potential.
Außerdem ist Nevada natürlich das Zuhause von den zwei großen Gold-Majors Barrick Gold und Newmont Mining, was natürlich für sich spricht. Man muss sich auch einmal vorstellen, dass Newmont's diesjähriges Explorations-Budget in Nevada bei mehr als 200 Mio. USD liegt, was eine starke Summe in diesem Marktumfeld ist. Nirgendwo sonst auf der Welt investiert Newmont einen solchen Betrag in die Exploration.
Daher war, ist und bleibt Nevada wohl gewiss eine der besten Regionen der Welt, in der Junior-Minenfirmen erfolgreich sein können. Ich denke auch, dass die Majors dort weiter großes Interesse an neuen Projekten, aussichtsreichen Discoveries und attraktiven Assets haben werden. Denn die Big Player können einfach nicht ihre verbrauchten Reserven decken und sind daher quasi gezwungen, lukrative Projekte und Firmen in Zukunft hinzuzukaufen.
Wir befinden uns in Nevada mit unseren Projekten auch in einer sehr guten Lage. Schließlich ist es immer von Vorteil, wenn neben deinem Projekt bereits eine produzierende Mine steht oder du in unmittelbarer Entfernung von einer bekannten Weltklasse Discovery tätig bist. Das erhöht automatisch unsere Attraktivität und unsere Erfolgschancen in der Zukunft.
OG: Wie steht es um eure aktuelle Finanzsituation und wie sehen die totalen Investment-Pläne in diesem Jahr aus?
BH: Wie bereits angesprochen verfügen wir über Finanz-Reserven in Höhe von 7 Mio. USD und werden dieses Jahr rund 4 Mio. USD bzw. 1 Mio. USD pro Quartal aus unserer Royalty erhalten.
Diesen Royalty-Betrag von einer Million USD planen wir auch pro Quartal (bzw. 4 Mio. USD für das Gesamtjahr) in unsere Projekte zu investieren.
Den Großteil unseres 2015er Budgets wird wie angesprochen auf Lincoln Hill investiert. Da wir noch über einen "Royalty-Überschussbetrag" von 2014 verfügen, haben wir unser diesjähriges Budget auf rund 5 Mio. USD angesetzt.
So werden wir rund 4 Mio. USD auf Lincoln Hill investieren, wobei der Großteil hierbei in die metallurgischen Programme und das Infill Drilling laufen wird. Mit ca. 1 Million Dollar werden dann die Explorationsprogramme auf den anderen Projekten finanziert.
Ich bin in jedem Fall sehr stolz darauf, dass wir über eine solche solide Finanzsituation verfügen und uns auch auf unsere Investoren verlassen können. Vor allem in dieser Zeit, in der so viele Junior-Firmen quasi nur noch vor sich hin vegetieren und kaum mehr die Office-Mieten und die Listing-Fees bezahlen können. Hier heben wir uns klar von der Masse der Junior-Minen ab.
OG: Da die Frage im Hinblick auf die Lokalisierung von Rye Patch's Projekten in Nevada nur logisch erscheint - Sehen Sie Ihre Firma als zukünftigen Übernahme-Kandidaten?
BH: Hier kann ich natürlich nur mit einem Augenzwinkern kommentieren. Denn diese Frage höre ich oft. Man muss sich nur die Lage unserer Projekte anschauen, dann ist es nicht schwer festzustellen, dass wir als potentieller Übernahme-Kandidat gehandelt werden.
Ich werde in jedem Fall alles daran setzen, dass wir nicht zu billig übernommen werden, sollte eine Offer kommen. Dennoch werden wir auch ohne das direkte Ziel übernommen zu werden, bedeutend voranschreiten und liefern können. Daher fokussiere ich mich auf unsere Arbeit und verlasse mich nicht auf irgendein potentielles Übernahmepotential.
Unabhängig davon, denke ich, dass sich die Konsolidierung in Nevada fortsetzen wird. So wird das Interesse an guten Projekten mit attraktiven ökonomischen Kennziffern, die in den Händen der Juniors noch liegen, in den nächsten Jahren gewiss nicht abnehmen. Eher das Gegenteil.
OG: Wie ist Ihre aktuelle Einschätzung zum Junior-Goldmarkt? Wann sehen Sie eine nachhaltige Wende kommen?
BH: Ich denke dieses Cleaning, welches wir ja seit geraumer Zeit verfolgen können, ist absolut notwendig und wird die Branche langfristig stärker machen. Es gab/gibt einfach zu viele Firmen in diesem Business, die über keine attraktiven Assets verfügen und unter dem Strich nur die Investoren-Gelder verbrennen.
Ob eine nachhaltige Wende für die Masse in absehbarer Zeit kommt, bin ich mir sehr unsicher. Eher nicht. Ich bin jedoch davon überzeugt, dass die Firmen, welche es in dieser Marktlage schaffen, Investoren-Kapital einzusammeln und in attraktive Projekte investieren, voranschreiten werden und ordentlich performen können. Wenn dann noch die Metallpreise anziehen, wird das eine exzellente Möglichkeit geben.
Langfristig bin ich wie viele für Gold und Silber sehr positiv eingestellt, kurz- und mittelfristig könnte es aber noch schwierig bleiben. Doch wir alle wissen auch, dass es schnell gehen kann. Sollte die Gesamtmärkte mal im größeren Stile den Rückwärtsgang bspw. einlegen, dann sollte Gold wieder besonders gespielt werden. In jedem Fall müssen wir einen langen Atem mitbringen und uns auf unsere Stärken und besten Assets fokussieren.
OG: Sehen Sie eine Fortsetzung der Konsolidierung und weitere M&A-Aktivitäten in Nevada in Zukunft kommen?
BH: Absolut. Wir vorhin bereits angesprochen denke ich, dass die Majors mehr und mehr gezwungen werden, anorganisch zu wachsen bzw. ihre Ressourcen-Basis durch Übernahmen zu stabilisieren.
Dann spricht hier auch klar der Discovery-Trend für uns. Seit vielen Jahren befindet sich dieser im Sinkflug. Bedeutende Discoveries werden immer seltener und damit wertvoller.
Nevada punktet neben den Weltklasse Mineral-Trends vor allem mit der geopolitischen Sicherheit, der Infrastruktur und dem soliden Gesetzesrahmen. Daher führt an dieser Goldregion auch in den nächsten Jahren und Jahrzehnten in meinen Augen kein Weg vorbei.
OG: Bitte geben Sie uns ein paar Einblicke in die Aktienstruktur und eine Übersicht der größten und wichtigsten Aktionäre von Rye Patch Gold.
BH: Sehr gerne. Wir haben aktuell rund 147 Mio. ausstehende Aktien und knapp 151 Millionen Anteile auf vollverwässerter Basis - keine Warrants.
Management, Board und Insider halten offiziell 5% der ausstehenden Aktien. Mit Family, Friends und firmennahen Investoren beträgt die reale Insider-Quote wohl eher 10% der o/s.
Mehr als 35% der Aktien liegen bei institutionellen Investoren und Fonds.
Der Mining-Fonds von Sun Valley hält dabei den größten Anteil und U.S. Global Investors (Frank Holmes) hält ebenfalls einen signifikanten Anteil. Anteile an Rye Patch kontrolliert bspw. auch ein anderer Fonds von Euro Pacific Asset Management.
Kinross Gold besitzt außerdem rund 10% der Firmen-Aktien.
Wir nehmen darüber hinaus an, dass rund ein Drittel aller Aktien von europäischen Aktionären gehalten wird, wodurch wir über eine solide Aktionärs-Diversifikation verfügen. Denn rund 1/3 der Aktien liegt in Kanada und der Rest bei Aktionären in den Vereinigten Staaten.
OG: Wie steht es um Ihre langfristigen Pläne und Ziele mit Rye Patch?
BH: Wir wollen Lincoln Hill erfolgreich vergrößern, in den Feasibility Status bringen und attraktive ökonomische Kennziffer erzielen. Wenn wir das schaffen, stehen die Chancen mehr als gut, dass wir zu einer positiven Konstruktionsentscheidung kommen werden. Dann würde eine Debt-Finanzierung für den Minenbau anstehen, die uns zur Produktion bringen würde. Bis dahin haben wir in jedem Fall ausreichend Kapital.
Auf den anderen Projekten ist unser Ziel, durch mehr Drilling eine signifikante Discovery zu erzielen, welche uns dann viele attraktive Möglichkeiten geben wird.
OG: Long story short - Weshalb sollten Investoren JETZT in Rye Patch Gold investieren und die Story sehr genau verfolgen?
BH: Wir offerieren sowohl attraktives Entwicklungs-Potential mit unserem fortgeschrittenen Lincoln Hill Projekt, als auch über signifikantes Explorations-Potential auf unseren anderen Projekten in erstklassiger Lokalisierung - in einer der besten Gold Mining Regionen der Welt.
Aufgrund unser starken Finanzsituation und unserem lukrativen Royalty-Deal sind wir in der Lage bedeutend voranzuschreiten, ohne unsere Aktionäre zu verwässern. Im Hinblick auf unseren niedrigen Börsenwert ergeben sich bedeutende Performance-Potentiale in der Zukunft.
Darüber hinaus verfügen wir nicht nur über einen guten Leverage auf den Goldpreis, sondern auch auf den Silberpreis - hinsichtlich unserem Royalty-Agreement mit Coeur.
Weitere Informationen gibt in der aktuellen Firmen-Präsentation: http://www.ryepatchgold.com/_resources/RPM_Q2_Presentation_April_2015.pdf
Quelle: ryepatchgold.com
Quelle: ryepatchgold.com
Quelle: bigcharts.com
Mittwoch, 15. April 2015
Uran-Major Cameco erzielt Deal mit Energie-Behörde in Indien
Cameco (NYE:CCJ) erreicht ansehnlichen Firmen-Meilenstein:
Cameco Announces Contract With India To Provide Uranium For Electricity Generation
SASKATOON, SASKATCHEWAN--(Marketwired - April 15, 2015) -
ALL AMOUNTS ARE STATED IN CDN $ (UNLESS NOTED)
Cameco (TSX:CCO) (NYSE:CCJ) announced today that Cameco Inc. has signed a supply agreement with the Department of Atomic Energy of India to provide 7.1 million pounds of uranium concentrate under a long-term contract through 2020.
The contract is Cameco Inc.'s first with India which is the world's second fastest growing market for nuclear fuel. India operates 21 nuclear reactors providing 6,000 megawatts of nuclear capacity meeting about 3% of the country's electricity needs. Another six reactors totalling 4,300 megawatts are under construction and scheduled to come online by 2017. By 2032, India expects to have 45,000 megawatts of nuclear capacity.
"This contract opens the door to a dynamic and expanding uranium market," said Tim Gitzel, Cameco's president and CEO. "Much of the long-term growth we see coming in our industry will happen in India and this emerging market is key to our strategy."
Export of Canadian uranium to India for the generation of electricity is authorized by the Canada-India Nuclear Co-operation Agreement which came into force in September 2013.
"We thank Prime Minister Stephen Harper and Saskatchewan Premier Brad Wall whose strong support laid the groundwork for this agreement," said Gitzel. "We expect it will lead to growing trade in nuclear products and services between our nations for the generation of clean nuclear electricity."
Quelle: bigcharts.com
Empfehlung: Neues Interview mit dem legendären Minen-Investor Ross Beaty
Erneut mehr als empfehlenswert:
Tekoa Da Silva recently sat down with serial entrepreneur Ross Beaty, founder of Pan American Silver and Alterra Power.
Mr. Beaty is a legendary investor in the resource sector. He made his fortune buying up mineral assets in depressed markets and selling them years later at hefty premiums.
Is Mr. Beaty still confident you can make money buying undervalued assets in the resource sector during periods of depressed metals prices?
Tekoa asked him how the current market compared to past bear markets in resources and precious metals, and what he’d be doing today as an investor.
Dienstag, 14. April 2015
Small Caps Kanada, TSX-Venture: Bodenbildung auf Jahrzehnt-Tiefständen läuft weiter
Der Junior-Minen Index TSX-Venture bleibt im Big Picture weiterhin im Bärenland gefangen.
Zumindest hat sich aber der Abwärtsdruck während der letzten Wochen deutlich abgeschwächt und somit läuft die Bodenbildung weiter.
Über der Marke von ca. 710 Index-Punkten hat das tief gefallene Small Cap Barometer die Chance auf einen größeren Ausbruch..
Zumindest hat sich aber der Abwärtsdruck während der letzten Wochen deutlich abgeschwächt und somit läuft die Bodenbildung weiter.
Über der Marke von ca. 710 Index-Punkten hat das tief gefallene Small Cap Barometer die Chance auf einen größeren Ausbruch..
Quelle: bigcharts.com
Quelle: bigcharts.com
Goldmarkt: Totales Handelsvolumen erreicht gewaltige 22 Billionen US-Dollar in 2014
Das wahnsinnige Zocken am Papier-Goldmarkt geht ungebrochen weiter..
Liquid and leveraged
Annual gold trade reaches $22 TRILLION
Frik Els | April 9, 2015
Liquid and leveraged
On Thursday gold futures retreated to below the psychologically important $1,200 an ounce level for the first time this month.
Gold bounced off a near 4-year low of $1,148.20 an ounce mid-March but the metal is trading more than $110 an ounce below its 2015 high reached in January.
The gyrations in the gold price just this year is perhaps understandable considering how the paper market in the metal has grown exponentially in recent years.
A new report by Thomson Reuters GFMS shows that it is one of the most leveraged financial markets with trading volumes many multiples of annual mine output.
Global trading volumes in 2014 was three times more than the 183,600 tonnes of the precious metal that have been produced in human history.
At an estimated $22 trillion trading value per year, the gold market dwarves turnover on the Dow Jones Industrial Index and that of the S&P 500 combined, German and UK government bonds and even some of the top currency pairs.
Global trading volumes in 2014 was three times more than the 183,600 tonnes of the precious metal produced in human history
The volumes of gold transferred in 2014 as reported by London Bullion Market Association clearing members, totalled approximately 157,000 tonnes, with a value of $5.9 trillion.
"This trade, often between commercial banks themselves, may result in the physical shipment of gold, or merely a paper reallocation of bars within a vault.
"This trade, often between commercial banks themselves, may result in the physical shipment of gold, or merely a paper reallocation of bars within a vault.
"Even the above figure does not represent the total value of gold transactions globally. As a rule of thumb, the net transfers are roughly one‐third of the total loco London market volume. The changing dynamics of the market and the proliferation of trading centres in the Far East in particular mean that loco London trade is now closer to 70% of the world total as against its historical share of 90%.
"This share changed during 2014 in particular and we can therefore assume an average market share of perhaps 80% for the year as a whole. This leads to turnover of roughly 589,000 tonnes for the year overall, with a value of approximately $22 trillion, or roughly 188 times mine production.
"This ample liquidity (most of the time) is why, like most currencies, gold usually trades at full carry."
GFMS forecast gold to average $1,170 an ounce in 2015 with a modest recovery in 2016 with a base case of $1,250 an ounce "as buying in Asian markets picks up and institutional investment demand in these markets also serves to offset the recent decline in OTC gold demand from the West."
The supply side, the research company says, is likely to see "the continuation of a constrained investment environment and lower mine output by 2016. Scrap supply should also be close to levelling off and hedging is likely to remain a feature, albeit not a defining one, of the market.."
Quelle: bigcharts.com
Quelle: zerohedge.com
Montag, 13. April 2015
TerraX Minerals: Aktuelles Feature von der National Post zu den jüngsten Bohrerfolgen auf Yellowknife in Kanada
Lesenswerte Zeilen von der kanadischen National Post zu TerraX Minerals (TSX-V:TXR), einem der aussichtsreichsten Gold-Explorer im Norden des rohstoffreichen Landes:
By Resources Wire | Jay Currie April 2015 (National Post) --
Announcing the results from three holes at its Yellowknife City gold project, Campbell stated,
The core from these holes had visible gold and quartz veining and returned assay values
The work being done on the Yellowknife City Gold project is taking advantage of prior drilling
conducted by the original owner, the past producing Giant Mine, in the 1980's as part of their
mine expansion plan.
For the resource estimate, TerraX drilling in 2014 focused on verifying the historic drill
"This is a different zone where a 400 m section of the Barney Shear was drilled in the 90's
The citizens of Yellowknife have been active participants in the TerraX program, with several
At time of writing TerraX was trading at $.38 and had a market cap of $20.84 million.
Quelle: nationalpost.com
Quote:
Der kanadische Junior-Explorer TerraX Minerals (TSX-V:TXR), welcher sich auf die Erkundung des goldreichenYellowknife Bezirks in den Northwest Territories fokussiert (16+ Mio. high-grade Goldunzen-Produktion in der Historie!), verkündete Anfang des Monats weitere ansehnliche Bohrresultate (siehe Highlights unten).
Aktuell sind noch mehr als 3.650 Bohrmeter von der Shear 20/Crestaurum und Barney Shear Zone ausstehend und demnach können wir mit weiteren guten News in den nächsten Wochen rechnen..
Terrax: Drilling Gold in the Cold
By Resources Wire | Jay Currie April 2015 (National Post) --
To drill in -40 C absolute temperatures - no wind chill - you have to have a good reason.
For TerraX Minerals (V.TXR) that good reason is that its Northwest Territories property
For TerraX Minerals (V.TXR) that good reason is that its Northwest Territories property
just north of Yellowknife has sections which can be drilled more easily in winter, such as
through the ice to collar into lake bottoms. TerraX CEO Joe Campbell has extensive
through the ice to collar into lake bottoms. TerraX CEO Joe Campbell has extensive
experience to working in the Canadian North, where the cold is just part of the job.
Just to the east in Nunavut, Joe managed the Meliadine gold project near Rankin Inlet from
the initial discovery through to pre-feasibilty. In 2007, Joe introduced Melaidine project to
Agnico Eagle, who eventually acquired the project from Comaplex in a $650 million all-share
transaction in 2010.
transaction in 2010.
Announcing the results from three holes at its Yellowknife City gold project, Campbell stated,
"The high grade intercepts reported today continue to raise our confidence in the continuity
in the mineralized structure at Crestaurum. Receipt of assays from the other Crestaurum drill
holes that have tested this structure will further expand the mineralized zones for incorporation
in an initial resource estimate later this year, as well as our knowledge of the controls to high
grade shoots identified to date."
The core from these holes had visible gold and quartz veining and returned assay values
including 8.00 m @ 6.83 g/t Au, inclusive of 2.04 m @ 23.89 g/t Au, in hole TCR15-005,
and 15.50 m @ 2.89 g/t Au, inclusive of 2.94 m @ 13.28 g/t Au, in hole TCR15-006 within
80 metres of surface.
These holes also intercepted a secondary "hanging wall" zone of mineralization as well
(1.70 m @ 3.92 g/t Au and 0.83 m @ 5.96 g/t Au respectively). These holes were drilled
"on section" 100 m up dip from previous drilling, dramatically extending the mineralized
zone in that section of the structure.
The work being done on the Yellowknife City Gold project is taking advantage of prior drilling
conducted by the original owner, the past producing Giant Mine, in the 1980's as part of their
mine expansion plan.
"The zone we are currently drilling, Crestaurum, has 187 drill holes in it, all of which intercepted
gold mineralization near surface.
gold mineralization near surface.
We have the drill core from half of this drilling that we have been able to re-log and re-assay,
enabling us to fast track a resource estimate by "filling in the blanks" with the holes we are
drilling this year."
enabling us to fast track a resource estimate by "filling in the blanks" with the holes we are
drilling this year."
For the resource estimate, TerraX drilling in 2014 focused on verifying the historic drill
holes for which they didn't have the core in order to be able to bring the results reported
in the drill logs into compliance with the NI 43-101 rules. To do that, TerraX picked twelve
holes that statistically represented the entire database and "twinned" them. The results
were within acceptable tolerances of what was reported in the logs.
"Being able to use this data really jump starts the resource estimation process" explained
Campbell.
A little further to the northeast, TerraX has a second drill rig operating at what is possibly
its most significant target, the Barney Shear, a mineralized structure that has been traced
over at least 4.5 km on Terrax's property and is the same structure that hosted the past
producing high grade Giant and Con Minesto the south.
Drilling is being conducted from the surface of a nearby lake to make it easier to access the
zones TerraX wants to test this year.
"This is a different zone where a 400 m section of the Barney Shear was drilled in the 90's
and we were able to recover all of the previously drilled core. Our drilling last year included
a drill intercept of 22.42 m @ 6.45 g/t Au, inclusive of 5.16 m @ 18.40 g/t Au on this structure.
Now we are drilling to expand the zone down dip and along strike and build an initial resource
estimate for this section of the Barney Shear as well.
estimate for this section of the Barney Shear as well.
Beginning on January 19(, )at Crestaurum we've drilled 29 holes with a single drill.
We brought a second drill rig on in early March in order to make sure we completed the holes
we wanted to drill from the lake before spring break-up and the ice gets too thin to allow us
to operate.
We planned to drill just 5,000 metres this winter but, with the availability of the second drill,
we were able to add more holes to the program. We plan to be back drilling our shore based
targets again in the summer after the ground firms up."
The mining environment in the NWT is very supportive. "The territorial government now has
the mineral rights. They have started programs to help exploration. Plus they are very helpful
with their recent improvements to infrastructure." said Campbell.
with their recent improvements to infrastructure." said Campbell.
He also remarked that TerraX was one of the few "non-mine" exploration drill programs
underway this winter in the territory. "Most of the drilling which is being done is being done
at existing mines."
The citizens of Yellowknife have been active participants in the TerraX program, with several
local investors having participated in private placements and being very supportive.
Which does not change the bigger exploration picture.
Which does not change the bigger exploration picture.
"The capital markets continue to be difficult. Lots of companies have just given up. We are
able to stay staying active as we are confident that we can continue to raise money with a
project this attractive. The people who understand the industry and are serious about gold
are still there."
TerraX was invited to present at PDAC, resulting in considerable traffic at the TerraX booth
and raising TerraX's profile with the investment community in Toronto, with a number
of analysts now starting to follow TerraX and call regularly for updates. "PDAC went very
of analysts now starting to follow TerraX and call regularly for updates. "PDAC went very
well for us" states Campbell.
At time of writing TerraX was trading at $.38 and had a market cap of $20.84 million.
Quelle: nationalpost.com
Quelle: terraxminerals.com
Quote:
TerraX Minerals: Hochgradige Bohrerfolge auf Yellowknife in Kanada halten an
Der kanadische Junior-Explorer TerraX Minerals (TSX-V:TXR), welcher sich auf die Erkundung des goldreichenYellowknife Bezirks in den Northwest Territories fokussiert (16+ Mio. high-grade Goldunzen-Produktion in der Historie!), verkündete Anfang des Monats weitere ansehnliche Bohrresultate (siehe Highlights unten).
Aktuell sind noch mehr als 3.650 Bohrmeter von der Shear 20/Crestaurum und Barney Shear Zone ausstehend und demnach können wir mit weiteren guten News in den nächsten Wochen rechnen..
NioCorp Development legt mäßige PEA für Elk Creek Niobium Projekt in Nebraska vor
Der Highflyer NioCorp Development (TSX:NB) publizert die heiß erwartete PEA für das Elk Creek Niobium Projekt in Nebraska, welche gemischte Ergebnisse liefert..
NioCorp Announces Positive Preliminary Economic Assessment Results for the Elk Creek Niobium Project
VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwired - April 13, 2015) - NioCorp Developments Ltd. ("NioCorp" or the "Company") (TSX:NB)(OTCQX:NIOBF)(FRANKFURT:BR3) On behalf of our shareholders, NioCorp is pleased to announce the completion of a positive Preliminary Economic Assessment (PEA) study for the Elk Creek Niobium project.
Highlights of the PEA include:
- Pre-tax NPV of US$821 million with an IRR of 15.7%
- After-tax NPV of US$562 million with an IRR of 13.9%
- Average EBITDA of US$177 million annually
- A direct cash production cost for ferroniobium of US$6.50 per kg of niobium at an annualized production rate of 7,500 tonnes of ferroniobium per year for full production years, net of titanium dioxide and scandium trioxide credits
- Annual production of 23,000 tonnes of titanium dioxide and 12.8 tonnes of scandium trioxide
- An upfront capital cost of US$653 million, which includes US$136 million for the development of an underground mine and US$517 million for mineral processing, metallurgical and infrastructure costs
- Total upfront capital costs of US$919 million, which includes contingency and owner's costs
The basis for the PEA is a 3,700 tonne per day production rate over a 36 year operating life with an average grade of 0.82% Nb2O5. The NI 43-101 compliant resource supporting this production rate was disclosed in the Company's press release of February 20, 2015. The PEA study was completed by SRK Consulting of Lakewood, Colorado and Roche Ltd. of Quebec City, Quebec.
In addition to the underground mine, the Elk Creek PEA includes a surface crushing, grinding and mineral processing operation to produce a niobium concentrate. The niobium concentrate would be fed to a hydrometallurgical operation that would produce a niobium precipitate as well as titanium dioxide and scandium trioxide co-products. A final pyrometallurgical step would convert the niobium precipitate to ferroniobium using an aluminothermic reduction process. In order to support these processing steps, a number of ancillary facilities would be constructed, including stockpile areas, water pumping and treatment facilities, reagent and fuel storage areas, warehousing, utility installations, office space and a tailings impoundment. The underground mine would be accessed by a shaft and mined using longhole stoping methods with paste backfill utilizing tailings from the mineral processing operation.
"The PEA results are an important milestone in the development of the Elk Creek resource, and I am very pleased to be able to announce results that demonstrate an extremely strong cash flow and very low ferroniobium production costs," said Mark Smith, Executive Chairman of NioCorp. "We will use these results as the basis for a bankable feasibility study for the project, and will continue to pursue the most aggressive schedule possible to bring this world-class resource into production. As with many projects of this size and scope, the return is sensitive to the discount rate. The after tax return ranges from US$940 million to US $420 million with a discount rate between 6 - 9%. We have successfully removed many of the risks associated with the project and look forward to further de-risking as we move the project forward. I am looking forward to the completion of the formal PEA report in the near future..."
Quelle: bigcharts.com
Quelle: bigcharts.com
Ivanhoe Mines: Weitere high-grade Bohrerfolge auf Kipushi in der DRC
Die neue Discovery wird größer und größer..
Quote:
Ivanhoe Mines Reports Additional High-Grade Zinc, Copper, Silver and Germanium Drill Results From Ongoing Exploration Program at the Kipushi Mine in the Democratic Republic of Congo
- Assay results confirm high-grade zinc discovery at depth south of the Big Zinc zone
- Drilling also confirms copper and zinc mineralization below Gecamines historical inferred resources, now shown to extend to 1,825 metres below surface
- Final assays received from initial exploration phase now will allow for a current resource estimate under NI 43-101 for the Big Zinc zone
LUBUMBASHI, DEMOCRATIC REPUBLIC OF CONGO--(Marketwired - April 13, 2015) - Robert Friedland, Executive Chairman of Ivanhoe Mines (TSX:IVN), and Lars-Eric Johansson, Chief Executive Officer, announced today that additional, exceptionally high-grade zinc, copper and silver drill intercepts have been reported in the fifth batch of assay results from the company's underground diamond-drilling program at the historic, high-grade Kipushi copper-zinc-germanium-lead and precious-metals mine.
Assay results received for drill hole KPU072 have confirmed a high-grade zone of zinc mineralization exists at depth to the south of the historically defined Big Zinc zone. Follow-up drilling by Ivanhoe confirms the initial massive sphalerite discovery and suggests a geometry and orientation similar to the Big Zinc zone.
New drilling also establishes the presence of copper and zinc sulphide zones at depth significantly below the level of the historical holes drilled by state-owned mining company Gécamines, confirming that the Kipushi mineralizing system remains open at depth.
"Our underground drilling program at Kipushi is continuing to deliver exceptionally high-grade intercepts in several target areas, while leading to an improved understanding of geology and structural controls on the mineralization," said Mr. Friedland.
"While the world's biggest zinc mine in Australia is winding down operations due to depletion of its ore, the timing to look at bringing Kipushi back into production couldn't be better. Kipushi hosts the richest zinc-copper deposit in the world, with many drill intercepts in the Big Zinc zone recording grades between 40% and 60% zinc."
The Kipushi Mine is on the Central African Copperbelt in southern Katanga province, approximately 30 kilometres southwest of Lubumbashi.
Highlights of the new assay results on the Big Zinc results include:
- KPU067 drilled on section line 3: 18.9 metres, drilled length, grading 38.5% zinc, 0.2% copper, 7 grams per tonne (g/t) silver and 44 g/t germanium, plus a second intercept of 39.7 metres grading 23.0% zinc, 0.2% copper, 4 g/t silver and 34 g/t germanium.
- KPU068 drilled on section line 15: 79.8 metres, drilled length, grading 28.3% zinc, 0.3% copper, 31 g/t silver and 31 g/t germanium, including an intercept of 23.8 metres grading 41.8% zinc, 0.1% copper, 28 g/t silver and 40 g/t germanium.
- KPU069 drilled on section line 17: 40.2 metres, drilled length, grading 37.5% zinc, 0.1% copper, 57 g/t silver and 45 g/t germanium.
- KPU070 drilled on section line 17: 6.7 metres true thickness grading 7.9% copper, 0.2% zinc, 55 g/t silver and 0.52% cobalt.
- KPU071 drilled on section line 9: 85.0 metres, drilled length, grading 49.0% zinc, 0.3% copper, 12 g/t silver and 61 g/t germanium.
The new assay results were also returned for the Nord Riche area of the Kipushi fault zone,
- KPU073: 7.9 metres true thickness grading 8.2% copper, 1.9 % zinc and 17.0 g/t silver and 0.26% cobalt.
Results also were received for the significant zone of sphalerite mineralization previously reported to the south and below the historical Big Zinc Resource.
- KPU072: 57.7 metres, drilled length, grading 37.0% zinc, 0.6% copper and 6 g/t silver and 54 g/t germanium including an interval of 50.8 metres grading 40.7% zinc, 0.6% copper, 6 g/t silver and 54 g/t germanium.
Drilling results continue to confirm new discovery in the area of previously reported mineralization intersected by drill hole KPU072..
Quelle: ivanhoemines.com
Quelle: ivanhoemines
Quelle: bigcharts.com
Quelle: bigcharts.com
Quote:
Juniorbranche, Finanzierung der Woche: Chinesischer Mining-Major Zijin investiert 105 Mio. CAD in Ivanhoe Mines
Starker Deal inklusive großes Vertrauenszeichen bei Robert Friedland's Ivanhoe Mines (TSX:IVN) letzte Woche, die bedeutende Unterstützung aus dem Reich der Mitte erhalten..
Big Picture, Chinesischer Aktienmarkt: Margin Debt an den Börsen in Shanghai und Shenzen explodiert
Krasse Entwicklung an den chinesischen Aktienmärkten..
Quelle: BNP
Quelle: marketwatch.com
Quelle: marketwatch.com
Nächste Fusion in der Goldminenbranche: Alamos Gold und AuRico Gold
Die Konsolidierung im Goldminen-Sektor setzt sich ungebrochen fort..
TORONTO, ONTARIO --(Marketwired - April 13, 2015 ) - Alamos Gold Inc. ("Alamos") (TSX:AGI)(NYSE:AGI) and AuRico Gold Inc. ("AuRico") (TSX:AUQ)(NYSE:AUQ) are pleased to announce that they have entered into a definitive agreement to combine their respective companies (the "Merger") by way of a plan of arrangement, creating a new, leading intermediate gold producer ("MergeCo"). The Merger combines two top-quality, highly-complementary asset portfolios, including two long-life, cash flow-generating gold mines: AuRico's Young -Davidson mine in Ontario, Canada , and Alamos' Mulatos mine in Sonora, Mexico . The transaction is structured as a merger of equals with a transaction equity value of approximately US$1.5 billion .
John McCluskey , President and CEO of Alamos, stated: "We are very pleased to bring this transaction forward to the benefit of both sets of shareholders. Alamos has remained disciplined in its growth initiatives, building and preserving a robust balance sheet for the right opportunity. We believe the addition of the flagship, long-life Young -Davidson mine is just that opportunity. The combination of diversified production from three mines and a pipeline of low-cost growth projects in safe jurisdictions equate to a leading gold intermediate and a significant re-rate opportunity for our collective shareholders."
Scott Perry , President and CEO of AuRico stated: "This merger with Alamos represents a logical business combination that will create a premier intermediate gold producer with a diversified asset base that includes three low-cost producing mines, a significant organic growth profile, a pipeline of high-quality development projects, all of which is underpinned by a solid balance sheet and led by an experienced and proven management team. We are confident that our shareholders will benefit from the value creation opportunities that will be realized through an expanded and more diversified asset base and enhanced cash flow generating capabilities. Shareholders will also benefit from the creation of SpinCo as they retain ongoing exposure to significant unlocked value in the highly prospective Kemess project, and stable, diversified sources of royalty revenue."
ALAMOS GOLD AND AURICO GOLD TO COMBINE CREATING LEADING INTERMEDIATE GOLD PRODUCER
04/13/2015
Under the terms of the Merger, holders of Alamos shares will receive, for each share held, 1 MergeCo share and US$0.0001 in cash, and holders of AuRico shares will receive, for each share held, 0.5046 MergeCo shares. Upon completion of the Merger, former Alamos and AuRico shareholders will each own approximately 50% of MergeCo (named Alamos Gold Inc. ). In addition, a new company ("SpinCo"), to be named AuRico Metals Inc. , will be created to hold AuRico's Kemess project, a 1.5% net smelter return royalty ("NSR") on the Young -Davidson mine, AuRico's Fosterville and Stawell royalties, and will be capitalized with US$20 million of cash. Upon completion of the Merger, MergeCo will own a 4.9% equity interest in SpinCo. The remaining shares of SpinCo will be distributed 50% each to former Alamos and AuRico shareholders.
The merger is subject to shareholder and other applicable regulatory approvals and satisfaction of other customary conditions. The merger is expected to close in the second quarter of 2015.
A joint conference call and webcast is scheduled for Monday, April 13, 2015 beginning at 8:30 a.m. Eastern Time (details provided below).
Highlights of the Merger
- Creation of a leading intermediate gold producer: Creates a larger, diversified portfolio of assets located in stable jurisdictions, underpinned by two top-tier producing mines,
Young -Davidson andMulatos , and a significant pipeline of high-quality development projects. - Peer-leading growth profile in safe jurisdictions: Expected to produce 375 - 425 koz of gold in 2015 in
Mexico andCanada with the potential to grow organically to over 700 koz of gold annually. The development portfolio is anchored by quality, low-cost projects inTurkey as well as three projects inNorth America (Esperanza ,Lynn Lake andQuartz Mountain ). - Strong financial position: Strong pro-forma cash position of
US$427 million , net cash ofUS$94 million and growing cash flow generation to support further growth. - Enhanced capital markets profile: The combined market capitalization of
US$1.5 billion , increased trading liquidity and expanded analyst coverage is expected to significantly enhance the combined company's capital markets profile. - Revaluation opportunity: With diversified production, superior growth profile, strong balance sheet, greater market profile and proven management and operating teams, the combined company is well positioned for a potential value re-rating.
- Potential to unlock significant value through SpinCo: Shareholders of both Alamos and AuRico will also benefit from the exposure to the significant value potential of the Kemess project and stable, diversified royalty revenue via ownership in SpinCo.
Quelle: bigcharts.com
Quelle: bigcharts.com
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