Den kanadischen Goldproduzenten Osisko Mining (T.OSK) trifft es im jüngsten Crash in der Goldbranche besonders hart. Aufgrund relativ hoher Cash Costs (OPEX), hohen all-in Costs, damit verbundenen Verkaufsempfehlungen von renommierten CA-Finanzhäusern (siehe u.a. 'Serious financial risk for gold miners) und einer massiven Zunahme von Short Seller (+ 16,7 Mio. Aktien alleine seit 28.03!), bricht der Aktienkurs des Unternehmens in den letzten zwei Wochen extrem ein. Die Finanzlage und die Belastungen durch die Verschuldung werden zunehmend skeptisch betrachtet.
".. the two companies that took the biggest hits to their stock prices on Monday were the emerging producers Detour Gold Corp. and Osisko Mining Corp. The TD analysts figure that Detour could finish the year with a deficit of US$9-million at a US$1,200 gold price (though the company can draw down from a credit facility). And Osisko would have significant trouble at lower prices as well.
We calculate that Osisko has minimal financial flexibility to weather lower gold prices, with a US$1,300 [per ounce] gold price leaving the company with less than US$10-million in its treasury at year-end,” they wrote. The situation would be even more challenging in 2014, they added, as Osisko has US$220-million of scheduled debt repayments.."
Die Operationen von Osisko (Malartic Gold Mine) laufen nach den letzten Daten ordentlich. Jedoch hat das Unternehmen in den letzten zwei Jahren schon einige Male erheblich die Kosten- und Produktionspläne verfehlt, was das Vertrauen in die Story inkl. den Firmenprognosen natürlich erheblich beschädigte. Auf Quartalsbasis wurde ein neuer Produktionsrekord in Q1 2013 erzielt und die Jahresziele wurden ebenfalls bekräftigt. Die Rekordproduktion hilft Osisko unter dem Strich aber nur, wenn die Kosten auch passen. Und gerade die brisante und elementare Kostenseite steht aktuell quasi im Kreuzfeuer.
Der Goldkonzern reagierte letzte Woche mit einer Meldung zur Beschwichtigung auf den rapiden Kursverfall. Der Goldpreis-Crash, der erhebliche Auswirkungen auf die Margen und den freien Cashflow von Osisko nimmt, bringt das Unternehmen in jedem Fall zunehmend in Bedrängnis.
Gegenwärtig ist viel Panik im Markt, die jeglichen rationalen Handel im Keim erstickt. Der Aktienkurs ist wie bei den meisten Goldproduzenten massiv überverkauft und in den Kursen ist bereits viel vom Worse Case enthalten. Sehr viel hängt nun von den nächsten Finanzergebnissen für Q1 ab und den Ausblicken für den weiteren Verlauf in 2013. Osisko bekräftigte
zuletzt erneut, dass die Förderkosten ab dem 2. Quartal fallen werden..
Quelle: Company NRs, CP, HP, sedar.com
Quelle: Company NRs, CP, HP, sedar.com
Quelle: bigcharts.com
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