Eurozone: Länder mit der höchsten Verschuldung

Die Schulden- und Finanzkrisen in der EU spitzen sich wieder zu..

Quelle: Statista

Big Picture: Schulden im Verhältnis zum Einkommen steigen in Kanada und Australien auf neues Rekordhoch

Die private Verschuldung in Kanada und Australien steigt auf bedrohliche Level..

Quelle: zerohedge.com

USA: Fallende Kreditnachfrage kündigt Rezession an

Informativer Beitrag auf Zerohedge:

U.S. Weeks Away From A Recession According To Latest Loan Data

by Tyler Durden

Jun 11, 2017 5:34 PM

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While many "conventional" indicators of US economic vibrancy and strength have lost their informational and predictive value over the past decade (GDP fluctuates erratically especially in Q1, employment is the lowest this century yet real wage growth is non-existent, inflation remains under the Fed's target despite its $4.5 trillion balance sheet and so on), one indicator has remained a stubbornly fail-safe marker of economic contraction: since the 1960, every time Commercial & Industrial loan balances have declined (or simply stopped growing), whether due to tighter loan supply or declining demand, a recession was already either in progress or would start soon.

This can be seen on both the linked chart, and the one zoomed in below, which shows the uncanny correlation between loan growth and economic recession.

And while we have repeatedly documented the sharp decline in US Commercial and Industrial loan growth over the past few months (most recently in "We Now Know "Who Hit The Brakes" As Loan Creation Crashes To Six Year Low") as US loans have failed to post any material increase in over 30 consecutive weeks, suddenly the US finds itself on the verge of an ominous inflection point. 

After growing at a 7% Y/Y pace at the start of the year, which declined to 3% at the end of March and 2.6% at the end of April, the latest bank loan update from the Fed showed that the annual rate of increase in C&A loans is now down to just 1.6%, - the lowest since 2011 - after slowing to 2.3% and 1.8% in the previous two weeks. 

Should the current rate of loan growth deceleration persist - and there is nothing to suggest otherwise - the US will post its first negative loan growth, or rather loan contraction since the financial crisis, in roughly 4 to 6 weeks..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2017-06-10/us-weeks-away-recession-according-latest-loan-data

Folgen der Niedrigzinsphase und Liquiditätsflut: Volumen der Unternehmensanleihen erreicht neues Rekordhoch

Very scary..

Quelle: BofA Merril Lynch

Deutsche Bank unter Druck: Preise von Kreditausfall-Versicherungen (CDS) stagnieren auf hohem Niveau

Spannende Übersicht, welche den Verlauf der CDS-Preise einiger führender Banken aufzeigt. Die CDS-Preise der Deutschen Bank steigen in 2016 auf ein Mehrjahreshoch..

Quelle: bloomberg.com

USA, Kapitalmarkt: Debt-to-EBITDA Ratios erklimmen neues Allzeithoch

Die fundamentalen Bewertungen im Leitindex S&P 500 werden immer luftiger. Im Zuge der gigantischen Liquiditätsflut der Notenbanken und dem Nullzins-Umfeld, steigen die Schulden im Verhältnis zu den Firmen-Gewinnen in den letzten Jahren massiv an. Erst vor kurzer Zeit erreicht das wichtige Debt-to-EBITDA Ratio ein neues Allzeithoch:

Quelle: Haver Analytics, Thomson Reuters, Barclays Research

Schulden-Wahn in den USA hält an: Studien-Darlehen und Auto-Kredite markieren neues Rekordhoch

Insbesondere bei den Studien-Krediten lässt sich in den USA ein dramatischer Anstieg während der letzten Jahre feststellen. Doch auch die Car Loans erklimmen ein neues Rekordhoch:

Quelle: zerohedge.com

Big Picture: Bilanzsumme der EZB erreicht neues Rekordhoch

Die expansive Geldpolitik in der Eurozone erreicht einen neuen Rekordwert..

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Big Picture: Globale Anleihe-Renditen fallen auf neues Rekordtief

Der epische Fall der Anleihen-Renditen weltweit geht in die nächste Runde..

Quelle: zerohedge.com

USA, Konsumenten: Totale Verschuldung der Haushalte steigt auf neues Rekordhoch

Zwar sind die relativen Finanzierungskosten der Konsumenten-Schulden aufgrund der niedrigen Zinsen erheblich gefallen, doch die totale Verschuldung der US-Haushalte markiert im Verhältnis zum BIP ein neues Allzeithoch:

Quelle: WSJ

Parallelen zu den USA: BIP-Wachstum in China kann nicht mit Schulden-Anstieg mithalten

Der gewaltige Schulden-Anstieg in China spricht Bände. Seit einigen Jahren entwickelt sich das Kredit-Wachstum auch wesentlich schneller als die BIP-Wachstumsraten, was gewiss ein Warnsignal ist. Die Parallelen zu den hoch verschuldeten USA nehmen beträchtlich zu..

Quele: WSJ

G10 Staatsschulden: USA stehen für 60% aller positiver Staatsanleihen-Renditen

Im Gegensatz zu bspw. Japan haben die US-Staatsanleihen großteils noch positive Renditen..

Quelle: Citi Research, Bloomberg

G10 Staatsverschuldung: Japan's Haushalt kommt auf 58% aller negativen Staatsanleihen-Renditen

Informative Übersicht, welche die starke Zunahme der negativen Renditen bei den Staatsanleihen in den G10-Staaten widerspiegelt:

Quelle: Citi Research, Bloomberg

Geldpolitik, Eurozone: Geldbasis erreicht neues Rekordhoch

Die monetäre Inflation setzt sich in der Eurozone mit einer rasenden Geschwindigkeit fort..

Quelle: reuters.com

Big Picture: Entwicklung der Verschuldung des privaten Sektors

Besonders erstaunlich ist der massive Anstieg der Verschuldung des privaten Sektors in China, Kanada und Australien im Verhältnis zum GDP. Der Blick auf den informativen Langfrist-Chart:

China: Totale Verschuldung erreicht neues Allzeithoch

Der Kredit-Hype setzt sich auch im Reich der Mitte pausenlos fort. Neben den Staatsschulden steigen vor allem die Konsumenten-Schulden erheblich an..

Quelle: bloomberg.com

USA: Konsumenten-Kredite mit dem größten Anstieg in der Historie

Das "Kaufen auf Pump" floriert weiter in den Vereinigten Staaten. Im letzten Monat gab es den größten Anstieg von Verbraucher-Schulden in der Historie..

Quelle: zerohedge.com

The Top 3 Most Visited JRB Blog Posts This Week Are..

3. Senior-Goldproduzenten: Entwicklung der Netto-Verschuldung und Aktienverwässerung (2009-2015)

2. Uran-Industrie: Entwicklung der Fördermenge bei den größten Produzenten

1. NYSE Arca Gold Bugs Index (HUI): Bullenmärkte im historischen Performance-Vergleich

Senior-Goldproduzenten: Entwicklung der Netto-Verschuldung und Aktienverwässerung (2009-2015)

Aufgrund des historischen Gold-Bärenmarkts sind die Netto-Verschulung und die Aktienverwässerungen (KEs) bei den großen Goldproduzenten in den letzten Jahren massiv angestiegen. Doch bei der Entwicklung der Verschuldung zeichnet sich seit Ende 2013 ein zunehmend positiver Trend ab..

Quelle: metalsfocus.com

Deutschland: Kredit-Hype setzt sich fort, Kaufen auf Pump ist so "IN" wie nie zuvor

Hierzu ein aktueller Artikel von den DWN:

Deutsche kaufen mit Begeisterung auf Kredit

Deutsche Wirtschafts Nachrichten | Veröffentlicht: 25.04.16 15:27 Uhr

Der Kreditbestand der deutschen Banken hat einen Höchststand erreicht. Der Grund: Wegen der niedrigen Zinsen machen die Konsumenten massiv Gebrauch von Krediten auch für Anschaffungen des täglichen Lebens..

Link: http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/04/25/deutsche-kaufen-mit-begeisterung-auf-kredit/