Wochenrückblick: Kupferaktien erholen sich, Goldminen schwach

Geteiltes Bild am Rohstoffmarkt in der Vorwoche. Es gab ein paar Gewinner und viele Verlierer.

Von der Erholung im amerikanischen Leitkapitalmarkt profitierten die Lithium- und Batterie-technologieaktien (LIT) und die Kupferwerte (COPX), die im Rohstoffsektor zu den stärksten Titeln in der vergangenen Handelswoche zählten. Nach dem Ausverkauf im dunkelroten November-Monat kam es auch zu einer Erholung bei den Energieaktien (XLE). Der WTI-Ölpreis verzeichnete mit einem Minus von rund 23% den schlechtesten Monat seit 2008.

Abgaben auf breiter Front mussten in den letzten Tagen erneut die Gold- und Silberminen hinnehmen. Die Edelmetall-Minen-ETFs (GDX, GDXJ, SIL) nähern sich wieder den Jahrestiefständen an. Hier wirken sich die typischen Effekte der „Tax-Loss-Selling“ Periode dieses Jahr wieder besonders negativ aus. Schwach zeigten sich auch die Cannabiswerte (HMMJ), die auf Wochensicht weiter an Boden verloren. Relativ unverändert notierten währenddessen die Aktien der großen Minenkonzerne (TXGM) und der Goldpreis (GLD).

Quelle: bigcharts.com

Legende:

·      GLD: SPDR Gold Trust ETF (schwarz)

·      GDX: Market Vectors Gold Miners ETF (gold)

·      GDXJ: Market Vectors Junior Gold Miners ETF (blau)

·      SIL: Global X Silver Miners ETF (pink)

·      COPX: Global X Copper Miners ETF (orange)

·      TXGM: S&P/TSX Global Mining Index (gelb)

·      XLE: Energy Select Sector SPDR Fund (dunkelgrau)

·      LIT: Global X Lithium & Battery Tech ETF (lila)

·      HMMJ: Horizons Marijuana Life Sciences Index / Cannabis-ETF (hellgrau)

Lithium-Gigant SQM: Produktion schwächelt, Nachfrage übertrifft Erwartungen

Sehr gute Nachrichten für das Gesamtbild im Lithiumsektor kamen zuletzt erneut von SQM. Der chilenische Konzern ist nach der amerikanischen Albemarle der größte Lithiumproduzent der Welt und der führende Spezialist für die Lithiumförderung aus Salzseen. Bei SQM sind die Lithium-Verkäufe im 3. Quartal aufgrund diverser Probleme in Chile (u.a. Produktionsprobleme und Expansionsverzögerungen) um satte 16% gegenüber dem 2. Quartal eingebrochen.

Dieses Vorkommnis bestätigt erneut die Schwierigkeiten der großen Spieler die Lithium-Produktion signifikant zu erhöhen und führt zu positiven Effekten auf die Angebots- und Nachfragebilanz im Lithiummarkt. So bleiben die wichtigsten Lithiumpreise wegen des enormen Nachfragehungers auf hohem Niveau, wie Sie auf dem Chart unten sehen. Zudem dürften die problematische Produktionsexpansionen bei SQM und Albemarle die Sorgen um eine größere Angebotsflut senken.

Lesen Sie hierzu die erfreulichen Kommentare von SQM-Chef Patricio de Solminihac über die reale Lage am Lithiummarkt: "Zum Ende des Jahres sind wir vom Nachfragewachstum im Lithiummarkt positiv überrascht. Wir glauben nun, dass die globale Lithiumnachfrage um über 25% in 2018 wächst." Das sind eindeutige Worte von einem der führenden Insider.

Quelle: bloomberg.com, benchmarkminerals.com

Wochenrückblick: Blutbad am Ölmarkt, Risikoaversion hält an

Die verkürzte Handelswoche wegen Thanksgiving hat an den US-Leitbörsen zu keiner Entspannung an den Rohstoffmärkten beigetragen. Im Gegenteil – zum Wochenende ging es querbeet nochmal deutlich abwärts.

Am besten verkauften sich in der Vorwoche noch Gold (GLD) und die Goldminen (GDX), die vom „Risk off“ Modus zumindest etwas Profit schlagen und relative Stärke entfalten konnten. Der Silberpreis und die Silberminen (SIL) kamen hingegen erneut unter Druck.

Besonders schwach zeigten sich die Energieaktien (XLE), nachdem der Ölpreis seine starke Verlustserie in der letzten Handelswoche fortsetzte. Die großen Minenkonzerne (TXGM) und Kupferaktien (COPX) mussten aber ebenfalls kräftige Kursverluste hinnehmen. Die rote Laterne übernahmen die extrem schwankungsfreudigen Cannabisaktien (HMMJ), die klar von der Risikoaversion der Marktteilnehmer in Mitleidenschaft gezogen wurden.

Quelle: bigcharts.com

Legende:

·      GLD: SPDR Gold Trust ETF (schwarz)

·      GDX: Market Vectors Gold Miners ETF (gold)

·      GDXJ: Market Vectors Junior Gold Miners ETF (blau)

·      SIL: Global X Silver Miners ETF (pink)

·      COPX: Global X Copper Miners ETF (orange)

·      TXGM: S&P/TSX Global Mining Index (gelb)

·      XLE: Energy Select Sector SPDR Fund (dunkelgrau)

·      LIT: Global X Lithium & Battery Tech ETF (lila)

·      HMMJ: Horizons Marijuana Life Sciences Index / Cannabis-ETF (hellgrau)

Der Aufstieg von Mining-Legende Richard Warke in die Königsklasse

Richard Warke gehört zu den erfolgreichsten Unternehmern in der globalen Minenindustrie in den letzten 10 Jahren.

Mining billionaire Richard Warke's rise to prominence

Published:November 20, 2018 - Updated:November 20, 2018 7:25 PM MST

When Richard Warke engineered the successful sale of Arizona Mining Inc. this summer, the deal grabbed headlines and investment community approval.

After all, at Cdn$2.1 billion, the sale represented a 6,100% increase in share price for the company..

Quelle: ycharts.com

Öl-Markt in Auffuhr – Was steckt hinter den Turbulenzen?

Anfang des 4. Quartals war der WTI-Ölpreis (wichtigste Sorte am Weltmarkt) auf 12-Monatssicht noch über 40% im Plus. Von dieser Verteuerung ist beim wichtigsten Energierohstoff nicht mehr viel übrig.

Beim Ölpreis ging es in den letzten 5 Wochen nämlich um über 30% steil abwärts. Was ist passiert? Zunächst haben sich die OPEC-Staaten nicht an die reduzierten Förderraten gehalten. Parallel stieg die amerikanische Öl-Produktion dank des Fracking-Booms auf ein neues Rekordhoch und Amerika verdrängte sogar Saudi-Arabien und Russland vom Spitzenplatz. Dazu kommen die vielen politischen und medialen Einflüsse, die sich zuletzt sehr negativ auf den Ölpreis ausgewirkt haben (vgl. Trump's jüngste Twitter-Eskapaden über hohe Ölpreise).

Für den massiven Preisverfall beim Ölpreis sind aber die Bewegungen am Terminmarkt hauptverantwortlich. Genau gesagt die Handelsaktivitäten an der mächtigen New York Mercantile Exchange (kurz NYMEX), der größten Warenterminbörse der Welt. Werfen Sie einen Blick auf den nächsten Chart. Dieser zeigt Ihnen die Positionierung des einflussreichen, spekulativen Großkapitals (u.a. Hedgefonds, Wall Street Banken) am Öl-Terminmarkt vereinfacht auf.

Quelle: BBG

Sie sehen, dass die großen Spekulanten im Verlauf von 2018 massive Wetten auf steigende Ölpreise getätigt haben (rekordhohe Long-Bestände wurden aufgebaut, siehe stark steigende rote Linie). Diese starke Long-Positionierung war bis Ende September (d.h. Ende Q3) richtig und brachte den Spekulanten hohe Gewinne ein.

Seitdem hat sich das Bild komplett gedreht. Nachdem der Ölpreis die Talfahrt zuletzt beschleunigte wurden mehr und mehr Groß-Spekulanten auf dem falschen Fuß erwischt und mussten reihenweise ihre Long-Positionen glattstellen, was den Ausverkauf beim schwarzen Gold beschleunigte. An diesem Beispiel erfahren Sie, wie volatil der Rohstoffmarkt ist und welchen großen Einfluss die Spekulanten auf den Tageshandel der Rohstoffpreise haben, obwohl sich an der physischen Ölnachfrage kaum was geändert hat.

Quelle: FINVIZ.com

Wochenrückblick: Öl crasht, Erdgas explodiert, Gold- und Silberminen erholen sich

Erneut viel Bewegung im Rohstoffsektor in den letzten Tagen. Vor allem der Energiesektor hält die Marktteilnehmer aktuell in Atem.

Nach einem schwachen Wochenauftakt konnten Gold und Silber Boden gut machen. Die Edelmetalle profitierten von einer Erholung des chinesischen Yuans und einem fallenden Dollar. So drehten auch die Gold- und Silberminen Mitte der Woche nach oben.

Die Aktien der großen Gold- und Silberkonzerne (GDX, XAU, SIL) gehörten zusammen mit dem Kupferaktien (COPX) zu den größten Wochengewinnern. Die Junior-Minen (GDXJ) kamen immerhin auf einen temporäre Erholungsbewegung von über 5% seit den Verlaufstiefständen.

Die Erholung im Rohstoffkomplex verlief in den letzten Tagen durch fast alle Sektoren. Die Aktien der großen Minenkonzerne (TXGM) profitierten u.a. von einem höheren Kupfer- und Eisenerz und einer Erholung an den chinesischen Kapitalmärkten.

Zu großen Turbulenzen kam es an den Öl- und Energiemärkten. US-Öl (WTI) schloss bereits die 6. Woche in Folge im Minus und notierte zwischenzeitlich auf dem tiefsten Level seit November 2017. Hierbei wurden neben den traditionell hohen politischen Einflüssen u.a. sehr große Spekulanten an den Terminmärkten (vgl. Long-Positionierung der Hedgefonds) auf dem falschen Fuß erwischt, was den Ausverkauf am vergangenen Dienstag beschleunigte. Kanadisches Erdöl fiel sogar auf ein neues Rekordtief.

Dadurch wurden die Energiewerte natürlich belastet. Nach den ultra-volatilen Cannabisaktien (HMMJ) gehörten die Aktien der Öl-, Gas- und Energiekonzerne (XLE) zu den größten Verlierern in der Vorwoche.

Der größte Gewinner bei den Rohstoffen in der vergangenen Woche war übrigens Erdgas. Der Erdgaspreis explodierte regelrecht. Hauptgrund für die heftigen Bewegungen war der starke Wintereinbruch in Nordamerika und ein massiver Short-Squeeze an den Terminmärkten.

Quelle: bigcharts.com

Legende:

·      GLD: SPDR Gold Trust ETF (schwarz)

·      GDX: Market Vectors Gold Miners ETF (gold)

·      GDXJ: Market Vectors Junior Gold Miners ETF (blau)

·      SIL: Global X Silver Miners ETF (pink)

·      COPX: Global X Copper Miners ETF (orange)

·      TXGM: S&P/TSX Global Mining Index (gelb)

·      XLE: Energy Select Sector SPDR Fund (dunkelgrau)

·      LIT: Global X Lithium & Battery Tech ETF (lila)

·      HMMJ: Horizons Marijuana Life Sciences Index / Cannabis-ETF (hellgrau)

E-Auto-Boom: Absatzzahlen in China erreichen neuen Rekordwert

Die Zeitenwende in der Automobilindustrie setzt sich fort und wird weiterhin ganz aktiv vom weltgrößten Automobilmarkt in China heraus gesteuert.

Dort beschleunigte sich der E-Auto-Boom auch im Oktober mit großer Dynamik weiter. Die neusten, bestätigten Zahlen sind eindrucksvoll und bestätigen den starken Wachstumstrend in diesem Zukunftsmarkt.

Im Reich der Mitte wurden im vergangenen Monat knapp 120.000 NEVs ("New Energy Vehicles" = hauptsächlich E-Autos) abgesetzt.  Das ist ein neuer Rekord. Denn so viele E-Autos wurden noch nie in einem Monat in China verkauft, wie Sie auf dem längerfristigen Chart unten sehen können.

Die Wachstumsraten der E-Autoverkäufe im Vergleich zum Vormonat notieren bei über 20%. Besonders eindrucksvoll ist der Vergleich mit dem Vorjahr. Im Zeitraum Januar bis Oktober 2018 wurden in China nun schon über 720.000 E-Autos verkauft. Das entspricht einer Steigerung von satten 92% gegenüber dem Vorjahreszeitraum - wahrlich beachtliche Wachstumsraten.

Erwähnenswert ist außerdem, dass der Marktanteil von E-Autos in China die Marke von 6% im Oktober nach oben durchbrochen hat und zeitgleich die totale Anzahl der Verkäufe von Verbrennern sogar gesunken sind. Das heißt, dass der chinesische Automobilmarkt nur noch im E-Auto-Segment zuletzt gewachsen ist.

Data & Chart Credit to Thematica.

Quelle: https://www.thematicafunds.com/

Deutschland: Inflationsraten steigen auf 10-Jahreshoch

Im Zuge der ausufernden, ultra-expansiven Geldpolitik der Notenbanken und dem Comeback der Energierohstoffe war es nur eine Frage der Zeit ist, bis die Inflationsraten wieder erheblich anziehen werden.

In Deutschland ist die jährliche Teuerungsrate im Oktober 2018 auf 2,5% gestiegen. Das ist die höchste offizielle deutsche Inflationsrate seit September 2008.

Hauptpreistreiber in den letzten Monaten waren die Energiepreise (vor allem der Ölpreis), die Löhne (florierender Arbeitsmarkt) und Konsumgüter. Der nächste Chart zeigt Ihnen den starken Anstieg der Teuerungsraten in Deutschland seit Anfang 2015 auf. Damals notierte die Inflation auf der Nulllinie. Die steigende Inflation wirkt sich im europäischen Niedrigzinsumfeld weiter sehr negativ auf die Sparer aus.

Quelle: https://www.solit-kapital.de/, www.goldseiten.de

Wochenrückblick: Cannabisaktien erholen sich

Zusammen mit dem Gesamtmarkt schaltete auch der Rohstoffsektor in der Vorwoche wieder den Rückwärtsgang ein.

Größter Outperformer und Wochengewinner im Rohstoffsektor waren die Cannabisaktien (HMMJ), die sich rund 4% verteuerten. Dabei wurde ein Großteil der hohen Gewinne zur Wochenmitte aber wieder abgegeben. Nächste Woche sind mit einigen Impulsen zu rechnen. Denn dann werden die großen Spieler der nordamerikanischen Cannabisszene rund um Canopy Growth und Tilray die Finanzergebnisse für das 3. Quartal 2018 vorlegen.

Der Einbruch bei den Edel- und Industriemetalle brachte die Minenaktien zum Wochenschluss erheblich unter Druck. Gold verlor auf Wochensicht knapp 2%. Der Kupferpreis fiel um rund 3%. Silber gab auf Wochensicht sogar über 4% nach und näherte sich wieder den Jahrestiefständen an.

Daraufhin fielen die Gold- und Silberminen (GDX, SIL, GDXJ) um über 3% zurück. Schwach zeigten sich auf die Aktien der großen Minenkonzerne (TXGM). Auch hier Abgaben auf breiter Front.

Der Ölpreis setzte eine historische Verlustserie fort und fiel bereits den 10. Tag in Folge zurück – so etwas gab es seit über 35 Jahren nicht mehr. Die Öl-, Gas- und Energieaktien (XLE) verloren 2% auf Wochensicht.

Größte Verlierer bei den Rohstoffaktien waren die größten Gewinner der vorletzten Woche: Die Kupferaktien (COPX) brachen um über 4% ein. Währenddessen gab es im führenden Batterie- und Lithium-ETF (LIT) auf Wochensicht relativ wenig Bewegung.

Quelle: bigcharts.com

Legende:

·      GLD: SPDR Gold Trust ETF (schwarz)

·      GDX: Market Vectors Gold Miners ETF (gold)

·      GDXJ: Market Vectors Junior Gold Miners ETF (blau)

·      SIL: Global X Silver Miners ETF (pink)

·      COPX: Global X Copper Miners ETF (orange)

·      TXGM: S&P/TSX Global Mining Index (gelb)

·      XLE: Energy Select Sector SPDR Fund (dunkelgrau)

·      LIT: Global X Lithium & Battery Tech ETF (lila)

·      HMMJ: Horizons Marijuana Life Sciences Index / Cannabis-ETF (hellgrau)