Gold- und Silberminen zeigen anfängliche, relative Stärke

Die massiv überverkauften Gold- und Silber Equities gewinen in den letzten zwei Tagen an relativer Stärke gegenüber den Edelmetallen. Short Covering dürfte neben der technischen Gegenreaktion eine maßgebliche Rolle dabei spielen. Dazu kommen die unter dem Strich niedrigen Bewertungen, trotz teils sehr schwacher Quartalsergebnisse bei vielen Produzenten. Der Großteil der Bad News war in den Kursen schließlich bereits enthalten. Antizyklische Investoren scheinen zunehmend auf der Käuferseite zu stehen.

Quelle: finance.yahoo.com

Coeur kassiert nach schwachen Quartalsergebnissen die Jahresprognose

Der größte, primäre US-Silberproduzent Coeur d'Alene Mines Corp. (NYE.CDE) steht nach Verkündung der Finanzergebnisse für das 1. Quartal 2013 weiter unter Druck. 

Der Schein trübt im Vergleich zum Vorjahresquartal, als Coeur massive Abschreibungen und Wertkorrekturen verzeichnete. In den Kursen und im Vorfeld der Ergebnisse war bereits ein schwächeres, erstes Quartal erwartet worden, jedoch legte Coeur noch schlechtere Finanzergebnisse vor. Nach nicht einmal 3 Monaten muss der etablierte Silberproduzent die Prognosen für das Gesamtjahr kassieren. Dabei notierte der realisierte Preis bei den Silberverkäufen im 1. Quartal noch bei 30,30 USD - der realisierte Goldpreis lag bei 1.650 USD. Auf einen Blick ist ersichtlich, welche Konsequenzen sich erst im zweiten Quartal 2013 bei den Profitabilitätsmargen ergeben könnten. 

Die neuen Kostenprognosen für die Minenoperationen springen besonders ins Auge: Coeur erhöht binnen 3 Monaten die operativen Förderkosten um knapp 20% (!).. 

"..The Company reaffirmed its 2013 full-year production guidance of 18.0-19.5 million ounces of silver and 250,000-265,000 ounces of gold. Coeur's full-year cash operating cost[1] guidance is being revised to $9.50 - $10.50 per silver ounce (compared to previous guidance of $8.00 - $9.00 per ounce) to reflect an assumed $1,500 per ounce gold price during the remainder of the year for by-product credits (compared to $1,650 per ounce used in prior guidance). Kensington's cash operating costs per gold ounce1 guidance remains unchanged at $900 - $950 for 2013.."

Quelle: bigcharts.com

Gold: Physische Nachfrage aus China läuft auf neues Rekordhoch

Dazu ein informativer Bericht inkl. aufschlussreichen Charts von Zerohedge:

Chinese Gold Imports Soar To Monthly Record On Insatiable Demand

Submitted by Tyler Durden on 05/08/2013 09:29 -0400

In what must be an inexplicable move to momentum-chasers everywhere, as gold continued to decline in price in March, and long before its targeted smash in April, China was not backing off its gold purchases of the yellow product. Quite the contrary: as export data released by the Hong Kong Census and Statistics Department overnight showed, Chinese gold imports in March exploded to an all time record high of 223.5 tons. This follows 97.1 tons in February, and brings the total imports for the first quarter of 2013, or 372 tons, on par with what China imported in the entire first half. It also means that since January 2012, China has imported an absolutely stunning 1,206 tons of gold. Putting this number in context, this is 20% more than the entire reporter official gold holdings of 1054 tons, and represents roughly half of the total 2500 tons of gold mined every year (a number which is set to decline as gold miners find current prices unsustainable and are forced to shut down production)..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2013-05-08/chinese-gold-imports-soar-monthly-record-insatiable-demand

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

John Paulson weiter unter Druck: -47% Performance seit Jahresanfang

Die Verluste beim angeschlagenen Hedgefonds-Star John Paulson erreichen historische Ausmaße. Einer seiner auf Gold und Goldaktien fokussierten Flaggschiff-Fonds verliert nach einem weiteren Blutbad im April erheblich an Boden und befindet sich quasi schon seit Jahresanfang im freien Fall. Anfang Mai soll die diesjährige Performance des Goldfonds nun knapp 50% im roten Bereich liegen, was ein neuer Negativrekord wäre. 

Sehr viel Schmerzensgeld, welches die Fondsinhaber, Leidgenossenen und der legendäre Investor zahl(t)en. Es wird spannend, wie lange Paulson bei diesem Druck noch durchhalten kann (inkl. nicht in Panik gerät), sofern der extreme Abwärtstrend nicht gestoppt werden kann. Die langfristigen Schäden an der Reputation und der Gesamtperformance sind in jedem Fall erschütternd.

I'll keep my fingers crossed..

Hedge fund chief Paulson a big loser in gold rout

7th May 2013 

NEW YORK – Hedge fund billionaire John Paulson is one of the biggest losers in this year's gold rout, with his gold fund of under $1-billion losing 27% in April alone, according to performance figures provided by a source familiar with the fund..

Link: http://www.miningweekly.com/article/hedge-fund-chief-paulson-a-big-loser-in-gold-rout-2013-05-07

Quote #1:

Paulson verliert in zwei Tagen mehr als eine halbe Milliarde USD

Am Freitag sorgte der Ausverkauf beim Goldpreis bei Guru und Goldbulle John Paulson für einen Verlust auf Tagesbasis von knapp 330 Mio. USD - rund 85% des Kapitals der Hedgefonds ist in Gold und Goldaktien investiert. Heute wird dieser enorme Tagesverlust sogar nochmal deutlich übertroffen.. 

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/paulson-verliert-in-zwei-tagen-mehr-als.html

Quote #2:

John Paulson's Perfomance schockt den Gold- und Hedgefonds-Sektor

Investorenlegende und Hedgefondsmanager John Paulson steht mächtig unter Druck. Einer seiner Goldfonds hat dieses Jahr bereits mehr als ein Viertel seines Werts eingebüßt. Die schockierende Entwicklung wirkt sich natürlich negativ auf die gesamte Branche aus, denn weitere Abflüsse und Liquidationen sind nun sehr wahrscheinlich. So verstärkt sich die Abwärtsspirale. Aus Investorensicht ist die Lage insbesondere im Hinblick auf die haussierenden Gesamtmärkte sehr heftig. Paulson verweist auf die langfristige Strategie und hält eisern an seinen Ambitionen fest, was de facto genau das Richtige/Entscheidende ist. Dem einstigen, unfehlbaren Starinvestor scheint jedoch der Faktor Zeit einen bedrohlichen Strich durch die Rechnung machen zu können. Spätestens seit gestern stellt sich die Frage, wie lange Paulson und Co. noch hinreichendes Vertrauen bei den Investoren genießen..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/03/john-paulsons-goldfonds-perfomance.html

Midas Gold erzielt lukrativen Royalty-Deal mit Major Franco-Nevada

Interessante News bei Developer Midas Gold (T.MAX), der einen Multi-Millionen Dollar schweren Royalty-Deal mit Branchenprimus Franco-Nevada Corp. (NYE.FNV) abschließt.

Für einen ausgehandelten Teil der potentiellen, zukünftigen Goldproduktion von Midas' Flaggschiffprojekt Golden Meadows in Idaho (PEA stage), wird Franco-Nevada 15 Mio. USD bezahlen. Smarter Move des versierten Midas Managements, der für beide Parteien sehr lohnenswert werden könnte.

Vorerst erspart sich Midas eine weitere Verwässerung auf einem niedrigen/depressiven Kursnieveau und kann die Projektentwicklung und den 'De-Risking Process' fortsetzen.

Midas Gold Enters Into US$15 Million Transaction With Franco-Nevada

May 07, 2013 16:14 ET - Provides Funding to Continue Advancing Golden Meadows Project in Idaho

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwired - May 7, 2013) - Midas Gold Corp. (TSX:MAX) ("Midas Gold") today announced that it and its subsidiaries (the "Midas Group") have entered into a US$15.0 million transaction with Franco-Nevada Corporation (TSX:FNV) ("Franco-Nevada") and one of its subsidiaries whereby the Midas Group has agreed to sell certain rights to a royalty on future gold production from the Golden Meadows Project in Valley County, Idaho (the "Agreement"), as well as a subscription agreement (the "Sub-Agreement") for two million warrants exercisable for shares of Midas Gold..

Link: http://www.marketwire.com/press-release/midas-gold-enters-into-us15-million-transaction-with-franco-nevada-tsx-max-1787721.htm

Rohstoffexploration: Aktivitäten & Investitionen auf bedrohlicher Talfahrt

Nachdem über viele Jahre Rekordsummen in die Exploration von Rohstoffprojekten geflossen sind, scheint der Trend in 2013 (vorerst) unterbrochen zu werden. In 2009 war es davor das letzte Mal der Fall, dass ein signifikanter Einbruch in den Kapitalaufwendungen auf Jahresbasis stattgefunden hatte.

Da mehr und mehr Minenunternehmen, allen voran die Big Player der Rohstoffbranche, auf die Kostenbremse treten (müssen), werden logischerweise auch viele Investitionen im Explorations- und Drilling-Segment (zunehmend) gekappt, gekürzt und verschoben.

Im Goldsektor war das aufgrund der schwerwiegenden Krise bei den Goldunternehmen ebenfalls ersichtlich. Der Trend bei den Explorationsaufwendungen hat sich in diesem schwer angeschlagenen Rohstoffsegment bereits schon vor einigen Monaten umgekehrt.

Die erheblichen Einschnitte bei den Investitionen für die Exploration und damit das Suchen, Auffinden und Entwickeln von neuen Rohstoffprojekten, werden sich früher oder später mit zunehmender Härte widerspiegeln. Die an Fahrt gewinnenden Spending Cuts gehen schließlich einher mit einem sowieso rückläufigen, langfristigen Trend bei den neuen Discoveries von realen, ökonomischen Lagerstätten. 

Werden nun auch noch die Explorationsaufwendungen - wie erwartet - global im großen Stil gekappt, dann lässt sich mit Gewissheit heute schon sagen, dass die Anzahl der verwertbaren Neuentdeckungen in den nächsten Jahren auf neue Rekordtiefstände fallen wird. Schwerwiegende, zukünftige Konsequenzen sind auf der Angebotsseite im Big Picture bereits zu erwarten.

Imho startet nach der langwierigen Baisse-Phase, deren Ende noch nicht abzusehen ist, dann ein neuer - noch wesentlich aggressiverer - Kampf um die besten Rohstoffprojekte weltweit, insbesondere im Edelmetallsektor. Die Majors werden schlichtweg nicht mal mehr eine Wahl haben. Weiterhin gute LT-Aussichten für weltklasse Deposits und den M&A-Sektor. Parallel werden die gewöhnlich zeitversetzten Reaktionen in der Minenbranche ab einem gewissen Punkt für zusätzliches Momentum und Trendbeschleunigung sorgen.

Mining exploration sinks to new low

According to IntierraRMG, mining exploration fell once more in March, extending a 17-month decline in exploration activity. 

GRONINGEN (Mineweb),  Posted: Tuesday , 07 May 2013 - The mining industry’s search for new ounces fell to a new low in March, extending a 17-month decline in exploration activity..

Link: http://www.mineweb.com/mineweb/content/en/mineweb-exploration?oid=189126&sn=Detail

BNN Market Call mit Sprott US Chairman & Mastermind Rick Rule

Rick Rule war gestern Stargast im bekannten Market Call Tonight von BNN. Ein breites Spektrum an Themen und zahlreiche Rohstoffstories wurden besprochen. Wie immer hörenswert:

Part One [05-07-13 6:00 PM]: 

Rick Rule, Chairman, Sprott USA shares his outlook on the markets with BNN's Mark Bunting. 

Part Two [05-07-13 6:05 PM]: 

Rick Rule, Chairman, Sprott USA takes your questions on Claude Resources, Argonaut Gold, the SPDR Gold ETF, Ram Power, Clifton Star Resources, Romarco Minerals.

Part Three [05-07-13 5:15 PM]: 

Rick Rule, Chairman, Sprott USA takes your questions on Imperial Metals, Mag Silver, Centerra Gold, American Barrick, Exeter Resource Corp., Aurizon Mines & NewGold.

Part Four - Past Picks [05-07-13 6:25 PM]: 

Rick Rule, Chairman, Sprott USA reviews his past investing ideas from March 7, 2013.

Part Five [05-07-13 5:30 PM]

Rick Rule, Chairman, Sprott USA takes your questions on Cameco, Osisko Mining, NevSun Resources.

Part Six [05-07-13 6:45 PM]

Rick Rule, Chairman, Sprott USA takes your questions on IAMGOld, Global Minerals, Newstrike Capital, Balmoral Resources, B2Gold, Fission Uranium.

Part Seven [05-07-13 6:45 PM]

Rick Rule, Chairman, Sprott USA takes your questions on Torex gold, Kinross, Rox Gold, Aurico Gold, Colossus Minerals, Harmony Gold, Silver Standard Resources, Pretium Resources.

Top Picks [05-07-13 6:55 PM]

Rick Rule, Chairman, Sprott USA shares his investing ideas: Ivanplats Limited, Virginia Mines & Uranium Participation.

Länderrisiken: Die Regierung in Quebec schlägt neue Abgabenstruktur für Minenunternehmen vor

Die Regierung in der kanadischen, rohstoffreichen Provinz Quebec hat eine neue Struktur für die Abgaben der aktiven Minenunternehmen zuletzt vorgeschlagen.

Die neue 'Mining Tax' soll zwei wesentliche Teile beinhalten. Zuerst wäre unabhängig vom Gewinn, den Profitmargen und der Rentabilität eine Royalty für jede aktive Rohstoffgesellschaft fällig, die Umsätze und Cashflow generiert. Der zweite Royalty-Teil soll eng an die erzielten Profitmargen der Miner angelegt werden (siehe Details im Bericht unten). Je profitabler ein Unternehmen arbeitet, desto höher wäre die finale Royalty. 

Das neue Abgabenmodell soll ab 2015 bis zu 200 Mio. USD jährlich in die Kassen der Provinz spülen. Unter dem Strich würde die Belastung für die in Quebec aktiven Minenkonzerne steigen. Die Quebec Mining Association und Gold-Senior Agnico-Eagle Mines (NYE.AEM) haben bspw. bereits umgehend mit negativen Kommentaren reagiert und verweisen auf die nachhaltige Schäden durch zunehmende Belastungen und eine deutliche Verschlechterung des Wettbewerbstandortes.

Quebec government unveils its proposed mining tax regime

May 2013 - Authors Jean-Philippe Buteau, Amy Gauthier 

Background: During the last provincial elections in Quebec, the Parti Québécois, which now forms the provincial government, promised to change the mining royalties regime to ensure that all mining companies pay financial compensation on the mineral resources they extract. To fulfil this electoral promise and following lengthy private and public consultations, the Quebec government unveiled its proposal yesterday..

Link: http://www.nortonrose.com/knowledge/publications/80009/quebec-government-unveils-its-proposed-mining-tax-regime