Big Picture: Globale Marktkapitalisierung der börsennotierten Firmen übersteigt Marke von 50 Billionen US-Dollar

Zum ersten Mal in der Geschichte sind die börsennotierten Firmen weltweit mehr als 50 Billionen US-Dollar schwer. Die US-Firmen kommen hierbei natürlich auf den mit Abstand größten Anteil..

Quelle: bloomberg.com

Big Picture: Globaler Aktien-Index erreicht neues Allzeithoch

Der MSCI All-Country World Index markiert diese Woche ein frisches Rekordhoch:

Quelle: bloomberg.com

Goldminen: Underperformance der Juniors gegenüber der Majors

Hierbei spielen die erheblichen Verwerfungen im führenden Junior-Goldminen-ETF GDXJ zuletzt sicher eine maßgebliche Rolle (Link):

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com

Big Picture: Aufkaufprogramme der Zentralbanken erreicht neues Rekordhoch

Noch nie zuvor haben die führenden Zentralbanken höhere Summen an Finanzanlagen aufgekauft wie in 2017 YTD:

Quelle: zerohedge.com, BofA

Quelle: zerohedge.com, Deutsche Bank

Interview mit Hedgefonds-Manager Warren Irwin über sein Investitionsverfahren, NexGen Energy und den neuen Bullenmarkt

Informatives Interview mit einem der erfolgreichsten Fondsmanager der Welt:

Quote:

BarclayHedge Ranks Rosseau's Special Situation Hedge Fund as the Top Performing Hedge Fund in the World for 2016

TORONTO, March 14, 2017 /PRNewswire/ --

The G10-Rosseau Special Situations Fund (US) LP, managed by Rosseau Asset Management Ltd. of Toronto, earned the top position in 2016 among the 4,099 hedge funds tracked by BarclayHedge with a 156.32% annual return. Rosseau funds also took the second and sixth spots with returns of 155.94% and 128.89%, respectively.

Warren Irwin, President and Chief Investment Officer, is pleased to have Rosseau'sachievements recognized by an established industry leader like BarclayHedge. "The strong rebound in the resource sector was very refreshing after years of challenging markets. We spent the downturn focused on finding the best special situations available and were rewarded handsomely for our efforts in 2016." Rosseau's flagship fund, Rosseau LP, was established over 18 years ago and has an average annual compound rate of return since inception of 16.61% to February 28, 2017..

Link: http://www.prnewswire.com/news-releases/barclayhedge-ranks-rosseaus-special-situation-hedge-fund-as-the-top-performing-hedge-fund-in-the-world-for-2016-616093864.html

Folgen der Aufkaufprogramme der Notenbanken (QE): Asset-Price Inflation auf Rekordhoch

Während die Inflation in der realen Wirtschaft weitgehend auf der Strecke bleibt, werden die Aktienkurse, klassischen Vermögensanlageklassen, Finanzaktiva etc. durch die gigantischen QE-Programme (global auf ATH) weltweit kontinuierlich befeuert:

Quelle: Haver, Datastream

Aktien-Index S&P 500: Volatilität fällt auf Rekordtief

Die Ruhe vor dem Sturm?

Hierzu ein spannender Langfrist-Chart:

Quelle: zerohedge.com

Gold, Big Picture: Schutz vor Euro- und Bankenkrise

Während europäische Bankaktien schon eine lange Zeit eher eine Rolle als Kapitalvernichter spielen, hat sich der Goldpreis in Euro im Langfrist-Chart sehr solide entwickelt. Daran ändert auch die relativ schwache Performance von Anfang 2013 bis Ende 2014 nichts. Im Gesamtbild wurde Gold seiner Rolle als Krisenschutz mehr als gerecht..

USA, Aktienmarkt: Insider-Käufe fallen auf Rekordtiefstand

Während die amerikanischen Leit-Indizes neue Allzeithochstände erklimmen, fallen die Insiderkäufe derweil auf ein neues Rekordtief. Ein weiteres Warnsignal etabliert sich..

Quelle: bloomberg.com

USA, Kapitalmarkt: Debt-to-EBITDA Ratios erklimmen neues Allzeithoch

Die fundamentalen Bewertungen im Leitindex S&P 500 werden immer luftiger. Im Zuge der gigantischen Liquiditätsflut der Notenbanken und dem Nullzins-Umfeld, steigen die Schulden im Verhältnis zu den Firmen-Gewinnen in den letzten Jahren massiv an. Erst vor kurzer Zeit erreicht das wichtige Debt-to-EBITDA Ratio ein neues Allzeithoch:

Quelle: Haver Analytics, Thomson Reuters, Barclays Research

Leit-Index S&P 500: Positive Entwicklung in Wahljahren

Bis dato scheinen sich auch in diesem Wahljahr die positiven Einflüsse auf den amerikanischen Aktienmarkt zu bewahrheiten. Doch viele Marktteilnehmer erinnern sich gewiss noch an den Herbst 2008.. 

Hierzu eine spannende Übersicht - credit to Pension Partners:

Quelle: pensionpartners.com

Quelle: pensionpartners.com

Big Picture: Real Assets vs. Financial Assets

Spektakulärer Chart, der auf einen Blick die historische Unterbewertung der Real Assets bzw. den gigantischen Boom der Financial Assets im Gesamtbild aufzeigt:

Quelle: BofA, Merrill Lynch, GFD, Bloomberg etc.

Leitmarkt erreicht neuen Meilenstein: Amerikanische Aktien-Indizes markieren neue Rekordstände

Die Mega-Hausse am amerikanischen Aktienmarkt geht weiter. Der Dow Jones, S&P 500 und der Nasdaq Composite schließen diese Woche auf neuen Rekordständen. Die Luft wird zunehmend dünn - nicht nur im Hinblick auf die fundamentalen Bewertungen und Gewinnerwartungen. Ansonsten nährt die Hausse bekanntlich die Hausse. Daneben befeuern die Zentralbanken (Globales Rekord-QE) und das historische Niedrigzinsumfeld die Kapitalmärkte weiterhin mit Unmengen an Liquidität..

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com

Emerging Markets vs. S&P 500: Gap nähert sich Rekordständen

Während die amerikanischen Aktien-Indizes in den letzten Jahren von Rekordhoch zu Rekordhoch jagen, zeigen die Aktienkurse in den Emerging Markets seit langer Zeit nach unten. Die Kurslücke der EM-Aktien zum amerikanischen Leitindex S&P 500 steht knapp unter dem Rekordhoch..

Quelle: bloomberg.com

Schweizer Nationalbank (SNB) kauft massiv amerikanische Aktien zu

Die massiven Verzerrungen der globalen Kapitalmärkte durch die gigantischen Interventionen und Aktivitäten der Zentralbanken gehen in die nächste Runde..

Quelle: SNB, zerohedge.com

Big Picture: Anteil der Gold-Investment im globalen Anlage-Spektrum

Beeindruckender Chart, der auf einen Blick aufzeigt, dass der Anteil der aktuellen Gold-Investments im Verhältnis zu den größten Anlageklassen (Anleihen, Aktien etc.) sehr gering ist:

Quelle: WGC, Deutsche Bank

USA, Aktienmarkt: Kurs-Gewinn-Verhältnisse im S&P 500 auf 11-Jahreshoch

Die P/E-Rations am amerikanischen Aktienmarkt steigen auf den höchsten Stand seit 2005:

Quelle: zerohedge.com

Aktien-Index S&P 500: Zweitlängster Bullen-Markt in der Historie

Hierzu eine sehr interessante Aufstellung der größten Bullen-Märkte in der Geschichte..

Quelle: reuters.com

Hausse hält an: Goldminen steigen auf neues Jahreshoch

Zusammen mit dem Goldpreis (GLD) steigen auch die Goldminen (GDX, HUI) heute auf ein frisches Jahreshoch. Die YTD-Performance spricht Bände:

Quelle: stockcharts.com

Aktienmarkt, USA: Smart Money bleibt auf der Verkäuferseite

Seit einigen Monaten zieht sich das sogenannte "Smart Money" aus dem amerikanischen Aktienmarkt zurück. Hierzu drei aufschlussreiche und aktuelle Charts:

Quelle: BoA

Quelle: BoA

Quelle: BoA