Junior- und Minensektor: Händeringende Suche nach Investoren

Ob und wie eine Renaissance der Private Equity Deals, in der schwer angeschlagenen Junior- und Minenbranche,  eine Genesung der Finanzierungslage und -Aussichten für die involvierten Unternehmen einleiten könnte (?). Dazu ein aktueller Artikel von IndMin:

Private equity – the last bastion of mining finance

As the global economy limps through the second quarter of 2013 in the shadow of dispiriting growth forecasts, the news that the mining and financial sectors are continuing their estrangement won't come as a surprise to anybody in either industry..

Link: http://www.indmin.com/Article/3202603/Private-equitythe-last-bastion-of-mining-finance.html?utm_source=buffer&utm_medium=twitter&utm_campaign=Buffer&utm_content=bufferb3e15

Historie: Der reichste Unternehmer aller Zeiten kam aus dem Ölsektor

Gigantische Dimensionen: Inflationsbereinigt würde das Vermögen von John D. Rockefeller laut Forbes heute bei über 300 Mrd. USD stehen und wäre damit rund 5 Mal so hoch wie der Wert aller Besitztümer von Carlos Slim, dem gegenwärtig reichsten Menschen der Welt. Der legendäre Rockefeller stieg 1863 in das Ölbusiness ein und erschuf mit Standard Oil den reichsten Ölkonzern der Erde. Das von der Familiendynastie kontrollierte Unternehmen beherrschte 1880 unvorstellbare 95% der US-Ölproduktion. Als Standard Oil's direkter Nachfolger, ging nach einer umfassenden Zerschlagung, Big Player ExxonMobil (NYE.XOM) hervor (pre merger), der größte und mächtigste, westliche Öl- und Gaskonzern.

The Investing Secrets of the Richest Man the World Has Ever Known

By Jim Fink, CFA | More Articles | Save For Later 

Nope. None other than oil man John D. Rockefeller, the wealthiest man the world has ever known. On inflation-adjusted terms, Rockefeller's early-20th-century fortune is estimated by Forbes to be more than $300 billion today -- roughly five times the wealth of today's richest man, Carlos Slim..

Link: http://www.fool.com/investing/dividends-income/2007/12/03/the-investing-secrets-of-the-richest-man-the-world.aspx

Handelsvolumen & Transaktionen TSX-Venture: Massive Einbrüche

Nicht nur das Finanzierungsvolumen befindet sich an der Rohstoff- und Juniorbörse TSX-Venture, verglichen mit den Vorjahren, auf scharfer Talfahrt. Erwartungsgemäß gehen in den Baisse-Phasen auch das Handelsvolumen und die täglichen Transaktionen weiter zurück. Der Umfang der Rückgänge in den ersten 3 Monaten in 2013 ist absolut erschütternd und zeigt abermals die schwere Krise prägnant auf. Im traditionell starken 1. Quartal brach das gesamte Handelsvolumen gegenüber dem Vorjahr auf der entscheidenden Value-Basis, dieses Jahr um knapp 50% ein. Im April dürften die Umsätze aufgrund des Crashs im Edelmetallsektor inkl. der Panikverkäufe wieder angezogen haben.

Quelle: TMX Trading Activity Report Q1 2013 (tmx.com)

Quelle: bigcharts.com

Wochenrückblick - Performance ausgewählter Rohstoffindizes-/ETFs

Ende der Woche steht eine uneinheitliche Performance zu Buche. Große Ausschläge oder besondere Vorkommnisse waren aber eher Mangelware. Rohstoffaktien gewinnen gegenüber den physischen Rohstoffen etwas an relativer Stärke. Am Freitag stand nach einer volatilen Woche erneut ein Reversal der Gold- und Silver Equities an. Minen- und Kupferaktien beenden die Woche als Gewinner, während die Edelmetalle Verluste verzeichneten.

Quelle: finance.yahoo.com

Legende:

• DJC: Dow-Jones UBS Commodity Index
• 
  GLD: SPDR Gold Trust ETF
• SLV: iShares Silver Trust
• TXGM.TO: S&P/TSX Global Mining Index
• GDX: Market Vectors Gold Miners ETF (HUI ETF)
• GDXJ: Market Vectors Junior Gold Miners ETF
• COPX: Global X Copper Miners ETF
• ^DJUSEN: Dow Jones U.S. Oil & Gas Index

Gold- und Silberminen zeigen anfängliche, relative Stärke

Die massiv überverkauften Gold- und Silber Equities gewinen in den letzten zwei Tagen an relativer Stärke gegenüber den Edelmetallen. Short Covering dürfte neben der technischen Gegenreaktion eine maßgebliche Rolle dabei spielen. Dazu kommen die unter dem Strich niedrigen Bewertungen, trotz teils sehr schwacher Quartalsergebnisse bei vielen Produzenten. Der Großteil der Bad News war in den Kursen schließlich bereits enthalten. Antizyklische Investoren scheinen zunehmend auf der Käuferseite zu stehen.

Quelle: finance.yahoo.com

Coeur kassiert nach schwachen Quartalsergebnissen die Jahresprognose

Der größte, primäre US-Silberproduzent Coeur d'Alene Mines Corp. (NYE.CDE) steht nach Verkündung der Finanzergebnisse für das 1. Quartal 2013 weiter unter Druck. 

Der Schein trübt im Vergleich zum Vorjahresquartal, als Coeur massive Abschreibungen und Wertkorrekturen verzeichnete. In den Kursen und im Vorfeld der Ergebnisse war bereits ein schwächeres, erstes Quartal erwartet worden, jedoch legte Coeur noch schlechtere Finanzergebnisse vor. Nach nicht einmal 3 Monaten muss der etablierte Silberproduzent die Prognosen für das Gesamtjahr kassieren. Dabei notierte der realisierte Preis bei den Silberverkäufen im 1. Quartal noch bei 30,30 USD - der realisierte Goldpreis lag bei 1.650 USD. Auf einen Blick ist ersichtlich, welche Konsequenzen sich erst im zweiten Quartal 2013 bei den Profitabilitätsmargen ergeben könnten. 

Die neuen Kostenprognosen für die Minenoperationen springen besonders ins Auge: Coeur erhöht binnen 3 Monaten die operativen Förderkosten um knapp 20% (!).. 

"..The Company reaffirmed its 2013 full-year production guidance of 18.0-19.5 million ounces of silver and 250,000-265,000 ounces of gold. Coeur's full-year cash operating cost[1] guidance is being revised to $9.50 - $10.50 per silver ounce (compared to previous guidance of $8.00 - $9.00 per ounce) to reflect an assumed $1,500 per ounce gold price during the remainder of the year for by-product credits (compared to $1,650 per ounce used in prior guidance). Kensington's cash operating costs per gold ounce1 guidance remains unchanged at $900 - $950 for 2013.."

Quelle: bigcharts.com

Gold: Physische Nachfrage aus China läuft auf neues Rekordhoch

Dazu ein informativer Bericht inkl. aufschlussreichen Charts von Zerohedge:

Chinese Gold Imports Soar To Monthly Record On Insatiable Demand

Submitted by Tyler Durden on 05/08/2013 09:29 -0400

In what must be an inexplicable move to momentum-chasers everywhere, as gold continued to decline in price in March, and long before its targeted smash in April, China was not backing off its gold purchases of the yellow product. Quite the contrary: as export data released by the Hong Kong Census and Statistics Department overnight showed, Chinese gold imports in March exploded to an all time record high of 223.5 tons. This follows 97.1 tons in February, and brings the total imports for the first quarter of 2013, or 372 tons, on par with what China imported in the entire first half. It also means that since January 2012, China has imported an absolutely stunning 1,206 tons of gold. Putting this number in context, this is 20% more than the entire reporter official gold holdings of 1054 tons, and represents roughly half of the total 2500 tons of gold mined every year (a number which is set to decline as gold miners find current prices unsustainable and are forced to shut down production)..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2013-05-08/chinese-gold-imports-soar-monthly-record-insatiable-demand

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

John Paulson weiter unter Druck: -47% Performance seit Jahresanfang

Die Verluste beim angeschlagenen Hedgefonds-Star John Paulson erreichen historische Ausmaße. Einer seiner auf Gold und Goldaktien fokussierten Flaggschiff-Fonds verliert nach einem weiteren Blutbad im April erheblich an Boden und befindet sich quasi schon seit Jahresanfang im freien Fall. Anfang Mai soll die diesjährige Performance des Goldfonds nun knapp 50% im roten Bereich liegen, was ein neuer Negativrekord wäre. 

Sehr viel Schmerzensgeld, welches die Fondsinhaber, Leidgenossenen und der legendäre Investor zahl(t)en. Es wird spannend, wie lange Paulson bei diesem Druck noch durchhalten kann (inkl. nicht in Panik gerät), sofern der extreme Abwärtstrend nicht gestoppt werden kann. Die langfristigen Schäden an der Reputation und der Gesamtperformance sind in jedem Fall erschütternd.

I'll keep my fingers crossed..

Hedge fund chief Paulson a big loser in gold rout

7th May 2013 

NEW YORK – Hedge fund billionaire John Paulson is one of the biggest losers in this year's gold rout, with his gold fund of under $1-billion losing 27% in April alone, according to performance figures provided by a source familiar with the fund..

Link: http://www.miningweekly.com/article/hedge-fund-chief-paulson-a-big-loser-in-gold-rout-2013-05-07

Quote #1:

Paulson verliert in zwei Tagen mehr als eine halbe Milliarde USD

Am Freitag sorgte der Ausverkauf beim Goldpreis bei Guru und Goldbulle John Paulson für einen Verlust auf Tagesbasis von knapp 330 Mio. USD - rund 85% des Kapitals der Hedgefonds ist in Gold und Goldaktien investiert. Heute wird dieser enorme Tagesverlust sogar nochmal deutlich übertroffen.. 

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/paulson-verliert-in-zwei-tagen-mehr-als.html

Quote #2:

John Paulson's Perfomance schockt den Gold- und Hedgefonds-Sektor

Investorenlegende und Hedgefondsmanager John Paulson steht mächtig unter Druck. Einer seiner Goldfonds hat dieses Jahr bereits mehr als ein Viertel seines Werts eingebüßt. Die schockierende Entwicklung wirkt sich natürlich negativ auf die gesamte Branche aus, denn weitere Abflüsse und Liquidationen sind nun sehr wahrscheinlich. So verstärkt sich die Abwärtsspirale. Aus Investorensicht ist die Lage insbesondere im Hinblick auf die haussierenden Gesamtmärkte sehr heftig. Paulson verweist auf die langfristige Strategie und hält eisern an seinen Ambitionen fest, was de facto genau das Richtige/Entscheidende ist. Dem einstigen, unfehlbaren Starinvestor scheint jedoch der Faktor Zeit einen bedrohlichen Strich durch die Rechnung machen zu können. Spätestens seit gestern stellt sich die Frage, wie lange Paulson und Co. noch hinreichendes Vertrauen bei den Investoren genießen..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/03/john-paulsons-goldfonds-perfomance.html