Öl-Markt: EIA prognostiziert Überangebot bis Q2 2017

Folgend die jüngste Prognose der EIA:

Quelle: eia.gov

FED, Rate Hike Odds: QE4 Only A Matter Of Time? (II)

No comment necessary - credit to @Not_Jim_Cramer:

FED, Monetary Policy: QE4 Only A Matter Of Time? (I)

Drei Charts zum Nachdenken - credit to FRED and ZH:

Quelle: https://research.stlouisfed.org

Quelle: https://research.stlouisfed.org

Quelle: https://research.stlouisfed.org

Wichtigste Zentralbanken der Welt : Aggregierte Bilanzsumme steigt um 11 Billionen USD seit 2007 an

And more to come..

Quelle: db.com

Eisenerz-Sektor: Globale Market Balance & Prices (2008-2016)

Informativer Chart von Thomson Reuters:

Quelle: thomsonreuters.com

Bad News bei Woulfe Mining und Aurcana, Juniors unter Druck

Eskalierende Kosten, Missmanagement und spezielle Probleme setzen nicht nur die Big Player der Branche in den letzten Wochen und Monaten stark unter Druck. Die Bad News bei den Juniorproduzenten, Developer und Explorer mehren sich natürlich ebenfalls. Die Kernprobleme bei den Juniors sind die Herausforderung von Investitionen bei einer schwachen bis stark angeschlagenen Balance, sehr unsichere Aussichten/Prognosen und eine Kostenseite, die scheinbar außer Kontrolle ist. Die immensen Probleme und schlechten Nachrichten sorgen für weiteren Vertrauensverlust bei den Aktionären und Marktteilnehmern, was die Abwärtsspirale zunehmend befeuert..

Silberproduzent Aurcana (V.AUN) und der fortgeschrittene Wolfram/Moly-Developer Woulfe Mining (V.WOF) liefern in den letzten Tagen tragische Beispiele: 

Aurcana Corporation Clarifies Technical Disclosure 

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA -- (Marketwired) -- 05/17/13 -- Aurcana Corporation ("Aurcana" or the "Company") (TSX VENTURE:AUN)(OTCQX:AUNFD) announces that, as a result of a review by the British Columbia Securities Commission (the "BCSC"), it is issuing the following news release to clarify and retract certain technical disclosure..

Link: http://www.stockhouse.com/companies/stories/v.aun/8857508

Quelle: bigcharts.com

Woulfe Mining Provides Update

VANCOUVER, CANADA--(Marketwired - May 17, 2013) - Woulfe Mining Corp. ("Woulfe" or the "Company") (TSX VENTURE:WOF)(OTCQX:WFEMF)(FRANKFURT:OZ4) provides the following corporate update.

Following the resignation of the former executive management team (See News Release dated February 27, 2013), the Board and the interim CEO have initiated a comprehensive investigation into the Company and its subsidiaries to ensure business continuity. Following an extensive internal and external assessment of the Company and its subsidiaries, the Board and interim CEO have identified issues relating to liquidity and the ability of the Company and its subsidiaries, including Sangdong Mining Corp., to meet various payables beyond the next few months..

Link: http://www.stockhouse.com/companies/stories/v.wof/8857958

Quelle: bigcharts.com

Kupfer: Preis vs. LME-Warenhausbestände - Langfristiger Chart

Während der Kupferpreis am vergangenen Freitag den höchsten Tagesgewinn der letzten 18 Monate verzeichnet, halten sich die Lagerbestände weltweit auf einem hohen Niveau und die Furcht vor kommenden, temporären Überkapazitäten bleibt bestehen. Ein informatives Bild ergibt sich im langfristigen Chartvergleich, der die Entwicklung des Kupferpreises und der wichtigen LME-Lagerbestände abbildet.

Quelle: bloomberg.com

Kupfer: Die Wahrscheinlichkeit von temporären Überkapazitäten wächst

Die zukünftige Balance im Kupfersektor bleibt ein heißes und diskutables Thema. In den letzten Monaten mehrten sich aufgrund schwächerer Nachfragedaten inkl. schwächerer Aussichten die Stimmen, dass temporär in den nächsten Jahren Überkapazitäten wahrscheinlich seien. Unterstützt werden die Skeptiker weiter von den hohen Lagerbeständen weltweit, die jedoch schon oft zu Missinterpretationen geführt haben. Der Kupferpreis hat auf diese Begebenheiten bereits schon negativ reagiert und war zwischenzeitlich sogar auf den tiefsten Stand seit Frühjahr 2012 gefallen. 

Viele Großprojekte wurden in den letzten Jahren angestoßen und werden zwischen 2013-2016 voraussichtlich die kommerzielle Produktion erreichen. Die Angebotsseite könnte jedoch im Hinblick auf die schwierige Finanzierungssituation bei den Rohstoffgesellschaften dann unter Druck kommen, wenn einige der geplanten Projekte nicht realisiert werden (können). Hier werden vor allem die strategischen Entscheidungen der großen Produzenten/Majors bedeutende Impulse geben. 

Weiter kann mit großer Sicherheit prognostiziert werden, dass die brisante Preissensibilität vom Großteil der neuen aber auch älteren Kupferoperationen zunehmend an Einfluss gewinnen wird. Die hohe Preissensibilität resultiert zum einen aufgrund der branchenweiten Kosteninflation (auf der OPEX & CAPEX-Seite), den immer niedrigeren Fördergehalten und dem damit verbundenen Margenschwund.

Zusätzlich wächst die Relevanz der wenigen, bedeutenden Förderländer im Kupfersektor. Der Großteil der weltweiten Reserven ist in gerade einmal 5 Ländern lokalisiert.

Wie so oft in den letzten Jahren werden insbesondere auch die chinesischen Importe im Kupfersektor eine maßgebliche Rolle spielen. Der Kupfermarkt ist in China einer der wenigen Rohstoffsegmente, bei dem zwischen inländischem Produktionsvolumen und der benötigten Nachfragemenge eine große Lücke klafft, die durch Importe zwangsweise geschlossen werden muss. 

In jedem Fall lässt sich darüber hinaus festhalten, dass jegliche, mögliche Überkapazitäten im Kupfersektor in den nächsten 10+ Jahren mit großer Wahrscheinlichkeit nur von temporärer Natur sein werden.

To be continued..

Quelle: Aktuelle CP Capstone Mining (capstonemining.com)