Big Picture: Bilanzsumme der führenden Zentralbanken knackt die Marke von 15 Billionen US-Dollar

Alleine seit Jahresanfang haben die Zentralbanken der westlichen Welt ihre Bilanzen um irrwitzige 1,5 Billionen US-Dollar erweitert..

Big Picture: Aufkaufprogramme der Zentralbanken erreicht neues Rekordhoch

Noch nie zuvor haben die führenden Zentralbanken höhere Summen an Finanzanlagen aufgekauft wie in 2017 YTD:

Quelle: zerohedge.com, BofA

Quelle: zerohedge.com, Deutsche Bank

Gold: Zentralbanken bleiben auf der Käuferseite aktiv

In den letzten Jahren haben die führenden Notenbanken immense Summen an physischem Gold erworben:

Quelle: usfunds.com

Inflation in der Eurozone zieht weiter an

In Deutschland steigt die Inflation im Februar auf 2,2% - der höchste Stand in den letzten 5 Jahren:

Quelle: godmode-trader.com

Gold: Visualisierung der besonderen Rarität und Wertbeständigkeit

Informativer Artikel - featured auf Zerohedge:

Visualizing Gold's Value And Rarity

Since Ancient times, Visual Capitalist's Jeff Desjardins explains, gold has served a very unique function in society.

Gold is extremely rare, impossible to create out of “thin air”, easily identifiable, malleable, and it does not tarnish. By nature of these properties, gold has been highly valued throughout history for every tiny ounce of weight. That’s why it’s been used by people for centuries as a monetary metal, a symbol of wealth, and a store of value..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2017-02-17/visualizing-golds-value-and-rarity

Quelle: visualcapitalist.com

Quelle: visualcapitalist.com

Big Picture: Goldpreis vs. kumulierte Bilanzsummen der wichtigsten Zentralbanken

Die aggregierte Bilanzsumme der FED, EZB, SNB, PBoC und BoJ markiert in 2016 ein neues Rekordhoch und steht jetzt bei über 17 Billionen USD:

Quelle: In Gold We Trust, incrementum.li

Großbritannien: Inflationserwartungen ziehen signifikant an

Parallel zum anhaltenden Pfund-Crash steigen die Inflationserwartungen auf der Insel erheblich an:

Quelle: bloomberg.com

Folgen der Aufkaufprogramme der Notenbanken (QE): Asset-Price Inflation auf Rekordhoch

Während die Inflation in der realen Wirtschaft weitgehend auf der Strecke bleibt, werden die Aktienkurse, klassischen Vermögensanlageklassen, Finanzaktiva etc. durch die gigantischen QE-Programme (global auf ATH) weltweit kontinuierlich befeuert:

Quelle: Haver, Datastream

Europäische Bankaktien: Blutbad setzt sich fort

Hierzu eine eindrucksvolle Grafik - credit to Wolf Street:

Quelle: wolfstreet.com

Quote:

EU Banking Mayhem, One Bank at a Time, then All at Once

by Wolf Richter - September 28, 2016

The European banking crisis simply doesn’t let up. Currently, the big two German banks are grabbing the headlines away from the Italian banks, due to their size and the damage they could do to the global financial system. Other banks are in bigger trouble still, and some have already collapsed, with bailouts and bail-ins getting lined up..

Link: http://wolfstreet.com/2016/09/28/eu-banking-mayhem-one-bank-at-a-time-then-all-at-once/

Krise spitzt sich zu: Deutsche Bank fällt auf neues Rekordtief

Der Aktienkurs der Deutschen Bank bricht auf neue Tiefstände ein. Währenddessen steigen die CDS-Preise weiter an und belasten jetzt auch direkt den deutschen Kreditmarkt..

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Eurozone: Inflationserwartungen verharren auf niedrigem Niveau

Die Geldpolitik der EZB läuft zunehmend ins Leere. Die 5y5y Inflationserwartungen kommen trotz massiver Aufkaufprogramme und rekordhoher Ausweitung der EZB-Bilanzsumme überhaupt nicht vom Fleck..

Quelle: J.P. Morgan, Bloomberg

Big Picture: Bilanzsummen der wichtigsten Notenbanken steigen auf neues Rekordhoch

Die gigantische Aufblähung der Bilanzsummen der Notenbanken geht in die nächste Runde. Die aggregierte Summe der Bilanzen nähert sich bereits der Marke von unfassbaren 20 Billionen US-Dollar bzw. 40% des GDPs der involvierten Nationen..

Quelle: Citi Research, Haver

Schweiz: Deflation seit 18 Monaten

Das Inflationsniveau in der Schweiz befindet sich jetzt bereits seit über 1,5 Jahren unter der Nulllinie:

Quelle: bloomberg.com

Liquiditätsflut der Notenbanken hält an: Bilanz-Entwicklung der FED, EZB, BoJ, BoE, SNB und PBoC seit 2003

Die Liquiditätsschwemme der weltweiten Zentralbanken während der letzten 13 Jahre bleibt historisch. So geht größte Finanzexperiment der Menschheitsgeschichte in die nächste Runde..

Quelle: bloomberg.com

Schweizer Nationalbank (SNB) kauft massiv amerikanische Aktien zu

Die massiven Verzerrungen der globalen Kapitalmärkte durch die gigantischen Interventionen und Aktivitäten der Zentralbanken gehen in die nächste Runde..

Quelle: SNB, zerohedge.com

Deutsche Bank bleibt im Krisenmodus: Gewinn fällt um 98%, Underperformance hält an

Die großen Sorgen um Deutschlands größtes Geldhaus halten an. Der Quartalsgewinn bricht um fast 100% (!) ein, was den europäischen Branchengiganten weiter unter Druck bringt. So kann das Management alles andere als eine Entwarnung geben. Die Alarmglocken müssten schrillen..

"..The latest confirmation that Germany's troubled banking giant Deutsche Bank is unable to navigate the troubled waters of NIRP came on Wednesday when the bank announced that its second-quarter net income fell 98% from a year earlier, hurt by weaker performances in trading, investment banking and other core areas. The lender said net income tumbled to €20 million ($22 million) from €818 million a year earlier, .. while net revenue dropped 20% to €7.4 billion..." (Source)

Die Deutsche Bank-Aktie steht seit längerer Zeit noch wesentlich stärker Druck als die Peer Group (Stoxx Europe 600 Banks). Die YTD-Performance ist ein wahres Desaster..

Quelle: bloomberg.com

Quote:

Bankenkrise, Lehman Brothers 2.0: Die Fortsetzung in Vorbereitung?

Während die Aktienmärkte weiter nahe den Allzeithochs notieren, schwächeln die Kurse von ein paar Großbanken schon seit einigen Monaten bedenklich..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.in/2014/06/bankenkrise-lehman-brothers-20-die.html

Big Picture: Gold vs. Realzinsen

Im Zuge der globalen Null- und Negativ-Zinsen, welche die entscheidenden Realzinsen weiter unter Druck bringen, wird das gelbe Metall immer attraktiver.

Quelle: stockcharts.com, theydailygold.com

Quelle: goldseiten.de

Big Picture: QE-Wahn läuft weiter, expansive Geldpolitik auf Allzeithoch

Zwar hat die FED die QE-Maßnahmen eingestellt, doch die expansive Geldpolitik in der westlichen Welt bewegt sich auf einem Rekordhoch. Dies ist natürlich auf die extrem expansive Geldmarktpolitik in der EU und in Japan zurückzuführen..

Quelle: zerohedge.com

Rohstoff- und Minenbranche: Der Wochenrückblick von Haywood

Hier können Sie den informativen Wochen-Rückblick einsehen.

The Weekly Dig

Mick Carew, PhD, mcarew@haywood.com

Haywood Mining Team

Metal Prices Volatile Amid Trump Nomination & Turkish Coup/German Shooting

§  Commodity prices, and equity markets in general, fluctuated during the week as several events in the U.S. and Europe unfolded. In the U.S., strong macroeconomic data coincided with Donald Trump’s acceptance of the Republican Presidential nomination. With Trumps’ campaign providing constant controversy over the past year, the republican convention saw Trump accept the GOP’s presidential candidate nomination amid a torrent of provocative commentary, speech writer blunders and counterparty protestations culminating in a blanket of media coverage. Alongside the controversial nominee’s acceptance speech was more positive macroeconomic data including robust jobs figures and housing data. In Europe, the aftermath of the Turkish coup played out with many country leaders raising concerns after the government imposed a state of emergency. Meanwhile, in Germany, a shooting spree in a Munich shopping mall follows the terrorist attack in France last week.. As these events transpired, precious metal prices fluctuated, with gold plunging as low as $1,312 per ounce during intraday trading on Wednesday before recovering to finish at $1,331 per ounce on Friday. Silver (↓3%) and platinum (↓1%) were also down this week, finishing at $19.69 and $1,083 per ounce, while palladium gained 5% to finish at $685 per ounce. Base metals were mixed; copper (↑0.2%), nickel (↑1.3%) and zinc (↑1.7%) were all up, while lead fell 2.1% to finish at $0.83 per pound. Both the S&P/TSX Composite and Venture Indices were up, finishing 0.8% and 0.3% higher for the week. WTI prices were down 5.5% for the week, while the UxC Weekly Spot Price of uranium was up slightly (↑1.5%) closing at $25.50 per pound on Friday.

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This report may be distributed in the following states: nil. Otherwise, this report may only be distributed into those states with an institutional buyer state securities registration exemption.  

Quelle: stockcharts.com

USA, Zinsmarkt: Anleihe-Renditen markieren neues Rekordtief

Der epische Fall des globalen Zinsniveaus geht in die nächste Runde. Letzte Woche fielen die 10-jährigen US-Staatsanleihen in der Leit-Finanznation auf ein neues Rekordtief. Der Ultra-Langfristchart spricht Bände..

Quelle: WSJ