Deutsche Bank bleibt im Krisenmodus: Gewinn fällt um 98%, Underperformance hält an

Die großen Sorgen um Deutschlands größtes Geldhaus halten an. Der Quartalsgewinn bricht um fast 100% (!) ein, was den europäischen Branchengiganten weiter unter Druck bringt. So kann das Management alles andere als eine Entwarnung geben. Die Alarmglocken müssten schrillen..

"..The latest confirmation that Germany's troubled banking giant Deutsche Bank is unable to navigate the troubled waters of NIRP came on Wednesday when the bank announced that its second-quarter net income fell 98% from a year earlier, hurt by weaker performances in trading, investment banking and other core areas. The lender said net income tumbled to €20 million ($22 million) from €818 million a year earlier, .. while net revenue dropped 20% to €7.4 billion..." (Source)

Die Deutsche Bank-Aktie steht seit längerer Zeit noch wesentlich stärker Druck als die Peer Group (Stoxx Europe 600 Banks). Die YTD-Performance ist ein wahres Desaster..

Quelle: bloomberg.com

Quote:

Bankenkrise, Lehman Brothers 2.0: Die Fortsetzung in Vorbereitung?

Während die Aktienmärkte weiter nahe den Allzeithochs notieren, schwächeln die Kurse von ein paar Großbanken schon seit einigen Monaten bedenklich..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.in/2014/06/bankenkrise-lehman-brothers-20-die.html

Frankreich: Protestwelle hält an - Schwere Ausschreitungen in Paris

Hierzu ein aktueller Bericht von den DWN:

Frankreich: Schwere Ausschreitungen in Paris 

Deutsche Wirtschafts Nachrichten | Veröffentlicht: 16.04.16

Bei nächtlichen Protesten der Bewegung „Nuit debout“ ist es in Frankreich erneut zu schweren Ausschreitungen gekommen. Einige Demonstranten bewarfen die Polizei mit Flaschen und Plastiksteinen, zündeten Mülleimer an. 22 Menschen wurden daraufhin festgenommen..

Link: http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/04/16/frankreich-schwere-ausschreitungen-in-paris/

EU-Gipfel: Von allen Seiten Bedenken gegen Türkei-Deal

Hierzu ein aktueller Artikel von den DWN:

EU-Gipfel: Von allen Seiten Bedenken gegen Türkei-Deal

Deutsche Wirtschafts Nachrichten | Veröffentlicht: 17.03.16

Angela Merkels Türkei-Plan wird beim Gipfel in Brüssel von allen Seiten mit Skepsis gesehen: Österreich sagt, die Balkan-Route bleibt geschlossen. Großbritannien wird keine zusätzlichen Flüchtlinge aufnehmen. Das Internationale Flüchtlingskomitee sagt, der Deal des Flüchtlingsaustauschs werde nicht funktionieren..

Link: http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/03/17/eu-gipfel-von-allen-seiten-bedenken-gegen-tuerkei-deal/

USA, Wirtschaft: Makro-Daten kündigen Rezession an

Die Makro-Daten in den Vereinigten Staaten befinden sich weiter auf Rezessionskurs..

Quelle: zerohedge.com

Historische Vermögensunterschiede: Kluft zwischen Arm und Reich erreicht neues Rekordhoch

Kaum in Worte zu fassen: 62 Personen kontrollieren ein höheres Vermögen als 50% der Weltbevölkerung..

Quelle: BBC, Oxfam/Forbes

Die nächste Krise, die (mal wieder) niemand kommen sah

Must Read - credit to TwoMinds Blog:

Here Comes The Next Crisis "Nobody Saw Coming"

Submitted by Tyler Durden on 08/07/2015 23:12 -0400

• 8.5%
 
• Bond
 
• Nominal GDP
 
• Recession

Submitted by Charles Hugh-Smith of OfTwoMinds blog,

When borrowing become prohibitive (or impossible) and raising taxes no longer generates more revenues, state and local governments will have to cut expenditures.

Strangely enough, every easily foreseeable financial crisis is presented in the mainstream media as one that "nobody saw coming." No doubt the crisis visible in these three charts will also fall into the "nobody saw it coming" category.

Take a look at this chart of state and local government debt. As we noted yesterday, nominal GDP rose about 77% since 2000. So state and local debt rose at double the rate of GDP. That is the definition of an unsustainable trend..

..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2015-08-07/here-comes-next-crisis-nobody-saw-coming

Quelle: FRED / Zerohedge

Quelle: FRED / Zerohedge

Quelle: FRED / Zerohedge

Quelle: FRED / Zerohedge

USA im Schuldensumpf: Entwicklung der gesamten Kredit-Menge vs. Bruttoinlandsprodukt (GDP)

Schulden über Schulden, doch immer weniger reale Auswirkung auf das Wirtschaftswachstum. Hierzu ein sehr brisanter Chart - credit to Zerohedge und FRED:

Quelle: zerohedge.com, FRED

Quote:

The Rich, The Poor, & The Trouble With Socialism

Submitted by Tyler Durden on 08/09/2015 22:05 -0400

• Alan Greenspan
 
• B+
 
• China
 
• Deficit Spending

Authored by Bill Bonner (of Bonner & Partners), illustrated by Acting-Man's Pater Tenebrarum,

Rich Man, Poor Man

Poverty is better than wealth in one crucial way: The poor are still under the illusion that money can make them happy. People with money already know better. But they are reluctant to say anything for fear that the admiration they get for being wealthy would turn to contempt.

“You mean you’ve got all that moolah and you’re no happier than me?”

“That’s right, man.”

“You poor S.O.B.”

We bring this up because it is at the heart of government’s scam – the notion that it can make poor people happier. In the simplest form, government says to the masses: Hey, we’ll take away the rich guys’ money and give it to you. This has two major benefits (from an electoral point of view). First, and most obvious, it offers money for votes. Second, it offers something more important: status.

...and ending up moping.

Link/Quelle: http://www.zerohedge.com/news/2015-08-09/rich-poor-trouble-socialism

Minen- und Rohstoffaktien: Top 10 Business-Risiken

Hierzu ein aktuelles und informatives Update von EY.

Nicht verwunderlich, dass der Kapitalzugang, die Profitabilität und die Wachstums-Sicherung aktuell zu den größten Herausforderungen bei den Minen-Unternehmen gehören:

Quelle: ey.com, Risk radar for mining and metals

Spannungen verschärfen sich: Drei Goldcorp-Arbeiter werden im mexikanischen Guerrero Gold Belt tot aufgefunden

Die schlechten Nachrichten reißen im goldreichen "Sorgenkind"-Staat von Mexiko (GBB) nicht ab..

Three Goldcorp miners found dead in troubled Mexico state

IGUALA Sun Mar 15, 2015 9:54pm EDT

(Reuters) - Three employees of Canadian miner Goldcorp Inc were found dead, family members said, after they were believed to have been abducted in restive southwestern Mexico..

Link: http://www.reuters.com/article/2015/03/16/us-mexico-goldcorp-idUSKBN0MC02W20150316

Quelle: guerrero-ventures.com

Minenbranche: Konflikte mit Communities bleiben ein immenser Kosten- und Risiko-Treiber

Hierzu neuste "Belastungs-Aufstellungen" von der Harvard Kennedy School in Australien, welche die globalen Kosten resultierend aus den "Community Conflicts" auf stattliche 20 Mio. USD pro Woche für die Minenkonzerne beziffert..

Quelle: csrm.com

Barrick Gold schielt einen Restart von Problemprojekt Pascua-Lama an

Durch weitere Gesprächsrunden mit neuen Delegierten von Chile’s Minenministerium, visiert der größte Goldproduzent der Welt die Wiederaufnahme des kolossalen und höchst umstrittenen Wachstumsprojekts in Südamerika an.

Das massive Pascua-Lama Projekt im hohen Gebirge (Anden) an der Grenze zwischen Chile und Argentinien hat in den letzten Jahren für sehr viele Schlagzeilen rund um den Globus gesorgt. Meistens waren es äußerst negative.

Das riesige Projekt, an dem große Wachstumsambitionen des Goldkonzerns hingen und das eine der größten Gold- und Silberminen der Welt werden sollte, konnte bis dato die schwerwiegenden Widerstände der lokalen Bevölkerungsgruppen und Umweltaktivisten nicht brechen. 

Im Fokus der Debatten standen u.a. die Unsicherheitsfaktoren über die Belastung von Umwelt, Wasser inklusive der tangierten Gletscher. In den letzten Jahren tobte ein wahrer und erbitterter Kampf von zahlreichen, unterschiedlichen Interessensgruppen.

Parallel sorgte das höchst kontroverse Mega-Projekt für geopolitische und überregionale Spannungen zwischen den Regierungen der Minenstaaten Chile und Argentinien. So war es bspw. temporär der Fall, dass seitens Argentiniens grünes Licht für die Konstruktion und Produktionsvorbereitung gegeben wurde, auf chilenischem Boden jedoch quasi alles still stand.

Dies ist vor allem so brisant, da der Großteil der Minen-Infrastruktur zwar auf Argentinien’s Boden stehen würde, der überwiegende Anteil der kolossalen Gold- und Silber-Ressourcen hingegen auf dem chilenischen Staatsgebiet unter der Oberfläche schlummert.

Vor diesem Hintergrund und einem der größten, potentiellen Steuer- und Arbeitsplatz-„Generatoren“ auf regionaler Ebene, scheint die wilde Debatte zwischen Regierungsvertretern, lokalen „Stammesführern“, dazu gezogenen Expertenteams und dem Goldkonzern mehr als nachvollziehbar.

Seit Herbst 2013 ist es ruhiger um das Problemprojekt von Major Barrick Gold (NYE:ABX) geworden, da die Konstruktionsarbeiten seither weitgehend eingestellt wurden. 

Hauptgrund für die "temporäre" Einfrierung des Projekts war neben den Widerständen und Kostenexplosionen, vor allem die angeschlagene Bilanzseite des Goldgiganten. Bis dato hat der tief gefallene Goldriese mehr als 5 Mrd. USD in das brisante Projekt investiert und nach wie vor steht ein Payback dieses Investments komplett in Frage. Kein Wunder, dass diesbezüglich auch der Druck von der Aktionärsseite massiv zunahm. Ohne klare und verlässliche Ziel- und Meilenstein-Fahrpläne konnte es nachvollziehbar einfach nicht mehr weitergehen.

Wegen massiver Kostenexplosionen, irrwitzigen Fehlkalkulationen, massiver Widerstände und unzähligen Verschiebungen stiegen die prognostizierten Gesamtkosten von Pascua Lama in den letzten 10 Jahren von einst rund 1,5 Mrd. USD auf jetzt ca. 9 Mrd. USD (letzte Prognose) an. Einige Analysten sehen bereits das Überschreiten der 10 Mrd. Dollar-Marke kommen. Bis dato geht das Projekt als eines der größten Fehlgriffe der Goldminen-Branche in die Geschichte ein.

Nun erhofft sich Barrick mit neuen Delegierten des Minenministeriums in Chile bei der Beilegung der Widerstände vor Ort Fortschritte zu erzielen. Chile’s frischer Frontmann in Sachen Mining, Aurora Williams, der seit Frühjahr 2014 von der neuen Präsidentin Michele Bachelet berufen wurde, teilte der Presse mit, an neuen Lösungswegen mit Barrick Gold zu arbeiten.

So werden neue Nachrichten und Entwicklungen in den nächsten Wochen erwartet, und nicht nur die kanadische Minenbranche wird den Schicksalsweg von Pascua Lama genau verfolgen.

Hier steht in puncto Länderrisiken und der Brisanz des Managements und der Kontrolle von stabilen und nachhaltigen Multi-Milliarden Projekten in einst so sicheren und stabilen Minennationen wie Chile für die Zukunft schließlich sehr viel auf dem Spiel – und das eben global. Weiter beeinflussen Mega-Projekte wie PL nachhaltig ebenso auch das Angebot der Gold- und Silberminen-Branche.

Denn sollte Pascua Lama irgendwann die kommerzielle Förderung erreichen wird, läge die anvisierte Jahres-Förderung bei gigantischen 800.000-850.000 Unzen Gold und 35 Mio. Unzen Silber in den ersten 5 Jahren der mehr als 25-jährigen Minenlaufzeit. Kein Wunder, das bei diesem potentiellen Umsatzgiganten die Gemüter weiterhin hochkochen werden..

Quote #1:

Barrick Gold: Im Worse Case Verlust der Umweltlizenz für Pascua Lama?

Wie relativ verlässliche Quellen zuletzt berichten, droht Barrick Gold (NYE.ABX) im Worse Case sogar der Verlust der elementaren Umweltlizenz für den bedeutenden Pascua Lama Projektteil in Chile (siehe Artikel unten). Zunehmende Proteste, Demonstrationen und Anschuldigungen von lokalen Bevölkerungsgruppen und Umweltaktivisten haben dazu geführt, dass das chilenische Gericht einen generellen Stop der Arbeiten auf dem Projekt verhängt hat - die Angst vor neuen Eskalationen flammte auf.. 

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/barrick-gold-im-worse-case-verlust-von.html

Quote #2:

Barrick: CAPEX für Pascua Lama bald über 10 Milliarden USD?

Aufgrund weiterer Verschärfungen bei der Entwicklung des wichtigsten Wachstumsprojekts steht der weltgrößte Goldproduzent massiv unter Druck. Es scheint nur eine Frage der Zeit, wann Barrick Gold (NYE.ABX) die CAPEX für das gigantische Projekt erneut anhebt. Doch nicht nur die Kosten sind komplett aus dem Ruder gelaufen. Der Zeitplan wurde ebenfalls etliche Male verworfen, was das Vertrauen in das Management und die Planungssicherheit stark belastet(e)..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/barrick-capex-fur-pascua-lama-bald-uber.html

Quote #3:

IKN: Arbeiten auf Barrick Gold's Pascua Lama Projekt eingestellt

Die Situation beim weltgrößten Goldproduzenten hinsichtlich der Entwicklung der kolossalen Gold/Silber-Lagerstätte Pascua Lama, die für den Major sehr relevant ist, verschärft sich erneut..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/ikn-arbeiten-auf-barrick-golds-pascua.html

Quote #4:

Barrick Gold, Pascua Lama: Anhaltende Konstruktionsaussetzung und Strafzahlung wegen Umweltvergehen

Neue Hiobsbotschaften im Fall Pascua Lama für den nur noch nach Produktion größten Goldproduzenten der Welt. Barrick Gold (NYE.ABX) muss die höchste, mögliche Geldstraße wegen signifikanten Umweltvergehen an den chilenischen Staat zahlen, wie die höchste Umweltbehörde dort vor kurzer Zeit entschieden hat... 

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/05/barrick-gold-pascua-lama-strafzahlung.html

Quote #5:

Barrick: Gesamtes Vorgehen bei Pascua Lama wird überdacht 

Die Verantwortlichen von Barrick Gold (NYE.ABX) arbeiten mit Hochdruck an einer konstruktiven Lösung für das milliardenschwere "Problem-Projekt" Pascua Lama. Nach den Finanzergebnissen für Q1 2013 wurden neben den möglichen Strategieänderungen bei Pascua Lama auch potentielle Segmente/Projekte genannt, die zum Verkauf stehen. Mit dem eingenommenen Geld plant Barrick u.a. die Konzernverschuldung zu verringern, die in den letzten Jahren, parallel zu den Kosten, förmlich explodiert ist.. 

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/barrick-gesamtes-vorgehen-bei-pascua.html

Freeport und Glencore von Energie-Knappheit in der DRC betroffen

Hier die jüngsten Berichte von den zwei Majors:

Freeport, Glencore cope with Congo power shortage (Source: seekingalpha.com)

• Freeport McMoRan (FCX) says power rationing in the Democratic Republic of Congo will not affect its operations in the short term but a reliable energy supply would be crucial for any future expansion plans.
• The Democratic Republic of Congo, Africa’s biggest copper producer, has told miners it will institute an electricity rationing program and its state-owned power company will stop signing new contracts.
• Glencore Xstrata’s (GLCNF, GLNCY) Mutanda and Katanga mining projects and FCX's Tenke Fungurume mine are Congo’s top copper producers; Katanga is scheduled to expand production to almost 300K metric tons by year-end, and Tenke plans to add a second sulfuric acid plant by 2016.

Peru: Produktion von Kupfer, Gold und Silber wird weiter kräftig anziehen

Nach Einschätzung von Peru’s Minister of Energy and Mines - Mr. Jorge Merino - werden die zahlreichen Probleme und Streitigkeiten mit den Einheimischen rund um einige Minen-Projekte nur bedingt Einfluss auf das inländische Produktions-Wachstum nehmen. Beim Exportgut Kupfer erwartet Merino in 2014 ein Förder-Wachstum von über 15%. Die Gold- und Silber-Produktion soll währenddessen ebenfalls über 10% ansteigen..

Peru’s copper sector the one with highest growth potential in the world—Chilean expert

Cecilia Jamasmie | February 5, 2014 

It is not usual to hear Chileans praising their Peruvian neighbours, especially when the matter in question is the copper industry, Chile’s most precious resource, which accounts for 60% of the nation's exports and 20% of its GDP..

Link: http://www.mining.com/perus-copper-sector-the-one-with-highest-growth-potential-in-the-world-chilean-expert-66139/

Im Brennpunkt: Social Media stärkt Anti-Mining Aktivitäten

An den Ergebnissen der folgenden Analysen ist gewiss Einiges dran:

Analysis: Social media empowers anti-mining activists

By Allison Martell and Ioana Patran - TORONTO/BUCHAREST Tue Jan 7, 2014 10:46am EST 

(Reuters) - Facebook and other social networks are making it easier for anti-mining activists to derail projects, helping them get their message out and organize more quickly against an industry that is already struggling with high costs and volatile prices..

Link: http://www.reuters.com/article/2014/01/07/us-mining-media-analysis-idUSBREA060OA20140107

Danke an Otto für die Nachricht!

Nächste Hiobsbotschaft im Silber-Juniorsektor: Aurcana friert Aktivitäten auf US-Mine für unbestimmte Zeit ein

Der Silber-Juniorproduzent Aurcana (V.AUN), der in der schweren Baisse-Phase im Silber- und Junior-Sektor operativ und SP-technisch bereits schon sehr tief gefallen war, verkündet heute eine weitere Hiobsbotschaft. 

Alle Aktivitäten auf der US-Mine Shafter, die egtl. schon eine lange Zeit produzieren sollte, werden komplett eingestellt. Shafter galt einmal als zukünftiger 'Company Maker' und sollte als eine der größten Silber-Minen in den USA zu einer wahren Cash Cow werden. 

Nach einer ganzen Serie von Pannen,  Lügen, verschleierter Problemen und folgenden massiven Vertrauens-Verlusten, stellt die heutige News für den kritischen Marktteilnehmer nicht wirklich eine Verwunderung dar. Im Hinblick auf operative und finanzielle Schadens-Begrenzungen vielleicht nun die beste Entscheidung des angeschlagenen Managements.

Aurcana's Shafter Project to be Placed on Care and Maintenance

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwired - Dec. 19, 2013) - Aurcana Corporation ("Aurcana" or the "Company") (TSX VENTURE:AUN)(OTCQX:AUNFF) wishes to provide an update as to the status of its Shafter Project. The Aurcana Board of Directors, after careful consideration and review of the development and mining options for the Shafter Project under current economic conditions and low silver prices, has elected to put the Shafter Project on "care and maintenance". Employees were notified Wednesday, December 18, 2013..

Link: http://www.marketwired.com/press-release/aurcanas-shafter-project-to-be-placed-on-care-and-maintenance-tsx-venture-aun-1864112.htm

Quelle: bigcharts.com

UPDATE: -23% nach Handels-Start:

Quelle: advfn.com

Dow Jones U.S. Kohleindex fällt auf neue Mehrjahrestiefstände

Sehr harte Landung in der amerikanischen Kohlebranche. Viele Unternehmen stehen schon seit einiger Zeit mit dem Rücken an der Wand und können kaum mehr noch positiven Cashflow, geschweige denn Gewinne erwirtschaften. Die Lage verschlechtert sich im Hinblick auf die hohen Förder- und All-in Kosten, die unsichere Nachfrage und die niedrigen Kohlepreise weiter und die Ausblicke bleiben bis dato alles andere als hoffnungsvoll. Anfang dieser Woche erreicht der Dow Jones U.S. Coal Index (DJUSCL) wieder ein neues Mehrjahrestief..

Quelle: bigcharts.com

Quelle: bigcharts.com

Quote:

Operative Margen in der Kohlebranche brechen drastisch ein

Global sind die operativen Margen bei den Kohleproduzenten während der letzten zwei Jahre signifikant eingebrochen. Im weltweiten Durchschnitt reduzierte sich die Marge in den Operationen der Förderer seit 2011 um über 70%. Der starke Rückgang der Kohlepreise und die harte Kosteninflation führten zu diesem drastischen Margenschwund. Die geringe Profitabilität und der fallende, positive Cashflow bringen sehr viele Produzenten zunehmend in Bedrängnis..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/operative-margen-in-der-kohlebranche.html

Barrick, Pascua Lama: Rückendeckung vom Präsidenten Chiles

Barrick Gold (NYE.ABX) erhält bei der heiklen Entwicklung des hoch umstrittenen Megaprojekts Pascua Lama weiterhin Rückendeckung vom mächtigsten Mann im rohstoffreichen Südamerikastaat. Chiles Präsident Sebastián Piñera traf sich letzte Woche mit dem kanadischen Premierminister Stephen Harper. Im Fokus des Meetings stand natürlich der Goldriese und PL. Im Hinblick auf die kommenden Präsidentschaftswahlen im Dezember 2013 steht natürlich auch für Piñera und seine Partei sehr viel auf dem Spiel:

Chile’s president hopes Barrick's gold mine will proceed

President Sebastián Piñera said Thursday he hopes Barrick’s Pascua Lama project will proceed as long as the company complies with the requirements.

Chilean President Sebastian Pinera said on Thursday he hoped Barrick Gold Corp’s Pascua Lama gold mine project, which the environmental regulator has suspended, would proceed as long as the company complied with the requirements..

Link: http://www.mineweb.com/mineweb/content/en/mineweb-fast-news?oid=192608&sn=Detail 

Quote:

Barrick Gold, Pascua Lama: Anhaltende Konstruktionsaussetzung und Strafzahlung wegen Umweltvergehen

Neue Hiobsbotschaften im Fall Pascua Lama für den nur noch nach Produktion größten Goldproduzenten der Welt. Barrick Gold (NYE.ABX) muss die höchste, mögliche Geldstraße wegen signifikanten Umweltvergehen an den chilenischen Staat zahlen, wie die höchste Umweltbehörde dort vor kurzer Zeit entschieden hat..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/05/barrick-gold-pascua-lama-strafzahlung.html

Interview mit dem President & CEO von Silver Wheaton

Folgend das jüngste Interview mit Mastermind Randy Smallwood; u.a. über Barrick Gold's (NYE.ABX) hoch umstrittenes Megaprojekt Pascua Lama, von dem Silver Wheaton (NYE.SLW) einen bedeutenden Teil der zukünftigen Silberproduktion erhalten soll. 

Randy Smallwood gibt sich hinsichtlich PL trotz der immensen Schwierigkeiten und Herausforderungen weiterhin optimistisch und sieht mittelfristig grünes Licht von den Behörden kommen. Der versierte Top-Manager führt unter dem Strich aber "nur" DAS fort, was er tun muss und in seiner Position erwartet wird. 

Das Backing von Barrick Gold und Pascua Lama durch Silver Wheaton ist bei diesen Konstellationen und Verstrickungen de facto unausweichlich. Zumindest wird die Rückendeckung solange aufrechterhalten, bis der Leader der Streaming-Branche die Möglichkeit hat, aus dem Deal auszusteigen; was er imho aber nicht tun wird. 

Zwar geht es bei diesem großen Streaming-Deal von Pascua Lama um ca. 15-20% der zukünftigen Produktion/Umsätze von Silver Wheaton, jedoch hat sich das Unternehmen auch bei diesem Deal exzellent abgesichert..

Quelle: mining.com

Barrick Gold, Pascua Lama: Anhaltende Konstruktionsaussetzung und Strafzahlung wegen Umweltvergehen

Neue Hiobsbotschaften im Fall Pascua Lama für den nur noch nach Produktion größten Goldproduzenten der Welt. Barrick Gold (NYE.ABX) muss die höchste, mögliche Geldstraße wegen signifikanten Umweltvergehen an den chilenischen Staat zahlen, wie die höchste Umweltbehörde dort vor kurzer Zeit entschieden hat. 

Die Strafzahlung in Höhe von 16,4 Mio. USD sind bei den prognostizierten Entwicklungskosten der kolossalen Mine von nun ca. 9 Mrd. USD natürlich ein Tropfen auf den heißen Stein und stellen keinesfalls das Hauptproblem dar. 

Erheblich gravierender sind die weiteren Sanktionen (und Entscheidungen), die der chilenische Staat und die nationale Umweltbehörde heute verhängt haben: Die Konstruktions- und Bautätigkeiten für Pascua Lama bleiben gestoppt und dürfen vorerst nicht wieder aufgenommen werden.

Barrick ist unter großem Zugzwang, hinreichende Beweise vorzulegen, die aufzeigen, dass das Unternehmen gegen keine Umweltvorschriften verstoßen hat. So wirft die Umweltbehörde nach vielen gesammelten Beschwerden und Überprüfungen dem Goldriesen bspw. vor, dass Barrick nicht ausreichende Auffangbehälter für kontaminiertes Wasser bereitgestellt hat und gegen die hohen Qualitätsstandards im Wassermanagement mehrmals verstoßen hat. Wobei dies nur ein paar Problempunkte auf der langen Liste der Kritiker, Aktivisten und Locals im Hinblick auf die ökologischen Konsequenzen der Mine sind.

Nun bleiben die Konstruktionsarbeiten so lange ausgesetzt, bis Barrick stichhaltige Beweise bzw. Fortschritte vorlegen kann, und diese nach intensiver Überprüfung von den Behörden hingenommen werden; und folgend neue Genehmigungen erteilt werden können. Dieser Prozess könnte sich viele Wochen und Monate ziehen, wobei der finale Ausgang nach wie vor ungewiss ist. Es öffnet sich ein weiteres dunkles Kapital in der düsteren PL-Akte. Ein weiteres Mal steht im Big Picture schließlich die elementare Umweltlizenz für eine der größten Gold- und Silberminen auf dem Spiel.

Die Aktien von Barrick Gold und Streaming-Partner Silver Wheaton (NYE.SLW) wurden nach Bekanntgabe der Neuigkeiten vom Handel ausgesetzt, was die Relevanz dieser Bad News nochmals unterstreicht..

Quote #1:

Barrick Gold: Im Worse Case Verlust der Umweltlizenz für Pascua Lama?

Wie relativ verlässliche Quellen zuletzt berichten, droht Barrick Gold (NYE.ABX) im Worse Case sogar der Verlust der elementaren Umweltlizenz für den bedeutenden Pascua Lama Projektteil in Chile (siehe Artikel unten). Zunehmende Proteste, Demonstrationen und Anschuldigungen von lokalen Bevölkerungsgruppen und Umweltaktivisten haben dazu geführt, dass das chilenische Gericht einen generellen Stop der Arbeiten auf dem Projekt verhängt hat - die Angst vor neuen Eskalationen flammte auf.. 

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/barrick-gold-im-worse-case-verlust-von.html

Quote #2:

Barrick: CAPEX für Pascua Lama bald über 10 Milliarden USD?

Aufgrund weiterer Verschärfungen bei der Entwicklung des wichtigsten Wachstumsprojekts steht der weltgrößte Goldproduzent massiv unter Druck. Es scheint nur eine Frage der Zeit, wann Barrick Gold (NYE.ABX) die CAPEX für das gigantische Projekt erneut anhebt. Doch nicht nur die Kosten sind komplett aus dem Ruder gelaufen. Der Zeitplan wurde ebenfalls etliche Male verworfen, was das Vertrauen in das Management und die Planungssicherheit stark belastet(e)..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/barrick-capex-fur-pascua-lama-bald-uber.html

Quote #3:

IKN: Arbeiten auf Barrick Gold's Pascua Lama Projekt eingestellt

Die Situation beim weltgrößten Goldproduzenten hinsichtlich der Entwicklung der kolossalen Gold/Silber-Lagerstätte Pascua Lama, die für den Major sehr relevant ist, verschärft sich erneut..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/ikn-arbeiten-auf-barrick-golds-pascua.html

Colossus Minerals schockt die Börse mit Überbrückungsfinanzierung

Die Bad News lagen bereits in der Luft. Gestern verkündete der kommende Gold- und PGM-Produzent Colossus Minerals (T.CSI) den Grund für die auffällige, relative Schwäche des ehemaligen Highflyers während der letzten Monate. 

Colossus wird eine Finanzierung über 25 Mio. USD zu 1,60 CAD und damit auf dem 4-Jahrestief via Bought Deal abschließen (+ Greenshoe-Option), um die angespannte Kapitalsituation zu entlasten. Unter dem Strich eine heftige Verwässerung, die quasi auch als Notfinanzierung ausgelegt werden kann und in diesem Umfang nicht annähernd von den Verantwortlichen prognostiziert wurde. 

Die Schäden der Dilution auf die Structure sind jedoch nur die eine Sache, noch wesentlich schlimmer sind die Auswirkungen auf die Reputation und die Glaubwürdigkeit des Managements & Board. Kurz vor dem Release der Finanzierung gab Colossus die Voting Results der AGM bekannt; was natürlich ein glänzendes Timing ist, nicht?!  

Bei der Entwicklung der historischen Serra Pelada Mine in Brasilien, einer der hochgradigsten und aussichtsreichsten Gold- und PGM-Lagerstätten der Welt, kam es in den letzten 3 Jahren zu einigen, erheblichen Problemen und Verzögerungen. 

Im Fokus steht bis heute ein schwieriges Verhältnis und komplexer Deal mit der einflussreichen, lokalen Gruppe Coomigasp, die 25% am Serra Pelada Projekt halten. Die schwerwiegenden Auseinandersetzungen und Probleme mit Coomigasp führten u.a. auch dazu, dass die komplette Story zunehmend intransparent wurde. So legte Colossus schon eine lange Zeit nicht mehr alle Karten (Informationen) auf den Tisch, da sich das Unternehmen davor fürchtete, noch größere Anteile/Royalties an die lokale Gruppe abzugeben. Folgend wurde bspw. die NI 43-101 konforme RE für das Hauptdeposit etliche Male verschoben und liegt bis heute noch nicht vor.

Ebenfalls bringt Colossus trotz des 75%tigen Ownership an Serra Pelada 100% der Explorations-, Entwicklungs-, und Konstruktionsaufwendungen auf. Die erheblichen Problematiken wie oben geschildert, die zig Verzögerungen und Belastungsfaktoren, sowie die generelle Kosteninflation drückten natürlich erheblich auf die Cash Balance und die Kapitaldecke des Unternehmens. 

Das führte u.a. dazu, dass Colossus - in größerer als ursprünglich geplanter Form - Schuldverschreibungen aufnahm (vgl. Gold-Linked Notes) und einen Streaming-Deal mit Branchenprimus Sandstorm Gold (T.SSL) abschloss (75 Mio. USD für 35% der LOM PGM- und 1,5% der Goldproduktion). Daneben muss Colosuss einem aktiven Agreement mit Vale (NYE.VALE) nachkommen und es fällt ab Produktionsstart eine weitere, spezielle Royalty für Coomigasp an (~1,3-2,1%; vgl. Deal Terms).

Zwischenzeitlich gab es auch vermehrt Meinungsdifferenzen bei den Verantwortlichen - Hochkaräter und Masterminds wie Ari Sussman (former Chairman), Patrick Anderson (former Director) und Vic Wall (former Senior VP Expl.) verließen das Schiff. Weiter wurde paar Monate nach der Ernennung der vorherige COO gefeuert. Damals schon klare Red Flags.

Der Konstruktionsprozess der Minen- und Verarbeitungsanlagen steht Mitte Mai bei ca. 80%, wobei der Fortschritt bei den Tailings (mine dumbs) und der Ventilation (Belüftung) noch sehr gering ist (< 20%). Colossus sieht sich dennoch auf Kurs, die anfängliche Produktion (250 tpd Operation) und das erste Gießen von Goldbarren im 3. Quartal 2013 zu starten. Die Kapazitäten der Minen- und Mühlenoperation sollen bis Ende von Q1 2014 dann auf 1.000 tpd erhöht werden. Der Start der PGM-Produktion wird auf Ende H2 2014 prognostiziert.

Bei dem anvisierten Bought Deal von Colossus sind sofort einige Parallelen zu der letzten, unerwarteten Finanzierung bei Gold-Juniorproduzent Allied Nevada Gold (AMX.ANV) ersichtlich. Zu den Lead Underwriter des Deals gehört erneut Dundee Securities, die bekanntlich von einem der einflussreichsten und mächtigsten Spielern im kanadischen Finanz- und Minensektor kontrolliert wird: Ned Goodman. Zufall? Keinesfalls. Ein Bought Deal in dieser Höhe für einen near-term Produzenten wie Colossus wurde mit Sicherheit schon einige Monate im Hintergrund geplant. Ublicherweise sind bei dieser Finanzierungsart bereits ca. 80-95% der Aktien von den führenden Underwriter "vorplatziert" worden.

Unter dem Strich ist beim jüngsten Deal von Colossus erneut ersichtlich, wie drastisch die Minenunternehmen hinsichtlich der Finanzierungen unter Druck stehen und wie stark sie den (Risiko-) Kapitalgebern de facto ausgeliefert sind..

Quelle: colossusminerals.com

Quelle: bigcharts.com