Gold, Terminmarkt: Hedgefonds erhöhen massiv ihre Long-Positionen

Es ist der stärkste Anstieg der Long-Positionen seit 2007 (!):

Quelle: zerohedge.com

Rohstoffe: Netto-Long-Positionen der großen Spekulanten auf 10-Jahrestief

In der Vergangenheit war ein solch niedriger Wert bei den Netto-Long-Positionen meistens ein bedeutender Kontra-Indikator..

Quelle: bloomberg.com, CFTC, Citi Research

Druck hält an: Höchste Abflüsse im größten Öl-ETF in den USA während der letzten 6 Jahre

Viele Spekulanten nutzen die jüngste Rally beim Ölpreis aus, um sich weiter von Long-Positionen zu trennen. Die Abflüsse im bekannten USO Oil ETF sind bspw. so hoch wie seit 2009 nicht mehr, was auch als imposantes Kontra-Signal gewertet werden kann. Damals startete nach riesigen Abflüssen eine gewaltige Rally..

Quelle: zerohedge.com

Gold durchbricht Widerstand und läuft auf neues 6-Monats-Hoch

Die Trendwende beim gelben Metall geht weiter:

Quelle: zerohedge.com

 Quelle: zerohedge.com

Gold, Sentiment: Die Bullen übernehmen das Ruder

Lange hat es gedauert - nun übernehmen die Bullen an den Gold-(Papier-)Termin-Börsen (COMEX) wieder zunehmend das Ruder:

COT-Report: Stärkster Goldoptimismus seit zehn Monaten

Der am Freitagabend veröffentlichte COT-Report der Commodity Futures Trading Commission wies unter den spekulativen Marktakteuren erneut einen deutlich gestiegenen Optimismus aus.

Das allgemeine Interesse an Gold-Futures - ablesbar an der Anzahl offener Kontrakte (Open Interest) - hat in der Woche zum 25. Februar allerdings leicht nachgelassen. Sie reduzierte sich nämlich von 390.535 auf 387.503 Futures (-0,8 Prozent). Weil vor allem große Spekulanten ihr Long-Exposure massiv ausbauten und zugleich die Short-Positionen markant zurückgefahren haben, gab es bei der kumulierten Netto-Long-Position (optimistische Markterwartung) einen deutlichen Anstieg zu vermelden. Sie kletterte innerhalb einer Woche von 91.751 auf 116.663 Kontrakte (+27,2 Prozent) und markierte damit den höchsten Stand seit Mitte April. Bei den Großspekulanten (Non-Commercials) nahm die Netto-Long-Position von 84.631 auf 109.464 Futures (+29,3 Prozent) überproportional stark zu. Bei den Kleinspekulanten (Non-Commercials) war hingegen eine lediglich marginale Erhöhung von 7.120 auf 7.199 Futures registriert worden.

Quelle: http://www.finanzen.net/nachricht/rohstoffe/Goldpreis-COT-Report-Staerkster-Goldoptimismus-seit-zehn-Monaten-3335693

Gold: Hedgefonds erhöhen wieder Wetten auf steigende Preise

Hedgefonds erhöhen ihre Long-Wetten auf den Goldpreis um 40% - der größte Anstieg seit Juli 2013:

Hedge Funds Raising Gold Wagers Dump Copper: Commodities

By Debarati Roy  - Feb 3, 2014 7:49 PM GMT+0100  

Hedge funds raised bullish gold wagers by the most since July and sold copper holdings as emerging-market turmoil boosted concern the global economy will slow and increased demand for precious metals as a haven..

Link: http://www.bloomberg.com/news/2014-02-02/hedge-funds-raising-gold-wagers-dump-copper-commodities.html

Quelle: bigcharts.com

Hedgefonds: Wetten auf steigenden Goldpreis fallen auf 5-Jahrestief

Könnte sich ebenfalls als klassischer Kontraindikator herausstellen, vom Contrarian Standpunkt sowieso (siehe u.a. Gold: Short-Quote an der COMEX steigt auf neues ATH und auch den 2. Bericht unten). Weiter sollte nicht vergessen werden, dass die Hedgefonds fast ausschließlich am Derivate- und ETF/ETP-Papiermarkt agieren:

Gold Bets Cut to Five-Year Low as Prices Whipsawed: Commodities

Hedge funds are the least bullish on gold in more than five years as speculation about the pace of money printing by central banks whipsawed prices, driving volatility to a 17-month high. 

Money managers cut their net-long position by 9 percent to 35,686 futures and options as of May 21, the lowest since July 2007, U.S. Commodity Futures Trading Commission data show. Holdings of short contracts rose 6.7 percent to a record 79,416. Net-bullish wagers across 18 U.S.-traded commodities slid 2.1 percent, as investors became more bearish on coffee and wheat..

Link: http://www.bloomberg.com/news/2013-05-26/gold-bets-reach-five-year-low-with-prices-whipsawed-commodities.html

Gold Bug Hedge Funds Collectively Report Over $183mm In New Call Option Positions On Miners

While mainstream news sources continue the war against gold and gold-related investments, three of the world’s top performing hedge fund managers have been busy at work building speculative gold positions during the first quarter..

Link: http://bullmarketthinking.com/gold-bug-hedge-funds-collectively-report-over-183mm-in-new-call-option-positions-on-miners/ 

Quelle: bigcharts.com

Soros erneut Contrarian: Kauf von Long-Positionen im GDX & GDXJ

Das Pokerspiel geht beim legendären Starinvestor und Hedgefonds-König George Soros in eine neue Runde. Nachdem sich Soros offiziell (!) in den letzten zwei Jahren überwiegend vom Gold abwendete, stockt er seine Investitionen in den letzten Wochen und Monaten wieder signifikant auf.

Anders als bei seinen letzten großen Engagements im Edelmetallsektor fährt der Altmeister aber nicht seine Bestände bei Gold-ETPs (primär SPDR/GLD) hoch, sondern setzt verstärkt auf Goldminen-Aktien. Das ist auf vielen Ebenen nun eine spannende Aktion.

Wie ein SEC-Report diese Woche verlauten ließ, hat Soros Fund Management LLC imposante 1,1 Millionen Anteile am GDX Gold Miners Index (HUI ETF) zuletzt erworben. Soros zahlte im Schnitt knapp 38 USD pro Anteil und die gesamte Long-Position im GDX hat jetzt einen Wert von rund 100 Mio. USD. 

Noch sehr viel interessanter ist (atm) jedoch Soros' 2. Long-Call bei den Goldminen. Die Holdings im GDXJ Junior Miners Index fährt Soros auf 1,2 Mio. Anteile zwar runter, jedoch nur um neue 1,51 Mio. Call-Optionen auf den schwer angeschlagenen Juniorindex zu erwerben. Das entspricht einem ausgewiesenen Holding-Wert von ca. 25,2 Mio. USD und die Calls wurden bei einem GDXJ-Stand von unter 20 USD eingesammelt.

Der legendäre Investor nimmt bei den jüngsten Investitionen nun (wieder einmal) klar die Rolle des antizyklischen Investors und des Contrarians ein. Goldminen gehörten in den letzten Jahren zu den schlechtesten Performern weltweit und mussten erst im April einen weiteren Crash verkraften. Die Aktien der Goldproduzenten stehen im Verhältnis zum Goldpreis - aufgrund einer Explosion von verschiedenen Belastungsfaktoren inkl. eskalierenden Kosten - auf einem Allzeittief (vgl. HUI/XAU:Gold Ratio). Der Junior-Goldsektor steht bekanntlich noch erheblich schlechter da und notiert auf einem 30-Jahrestief. 

Review: Soros bewies nicht nur während seiner langen, glorreichen Karriere mit etlichen Investitionen ein exzellentes Händchen, sondern zeigte auch im Goldsektor in den letzten 10 Jahren oft ein wahrlich goldenes Timing (vgl. auch Soros' reale Ambitionen abseits der Hypes in den kommerziellen Medien).