Artikelempfehlung: The fiat money quantity FMQ

Review - starker Artikel:

The fiat money quantity FMQ

This paper seeks to establish a measure of currency quantity that helps economists identify and estimate the risk that confidence in fiat currencies might be significantly eroded or even vanish altogether. It is this phenomenon that was referred to in the great European currency inflations of the 1920s as Katastrophenhausse, or a crack-up boom, when ordinary people lose all confidence in a fiat currency, disposing of it as rapidly as possible instead preferring ownership of goods..

Link: http://www.goldmoney.com/research/research-archive/The-fiat-money-quantity-FMQ#

Quelle: goldmoney.com

Quelle: goldmoney.com

Quelle: goldmoney.com

Gold Papier-Markt: ETP-Holdings und spekulative Positionen fallen auf neue Tiefstände

Der berühmt-berüchtigte Papier-Gold-Markt wird langsam aber sicher "gecleaned":

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Goldman: Einschätzung zu Goldminen in 2014

Wir erinnern uns an die Goldman-Einschätzung zum Goldpreis für 2014. Nun die passende Einschätzung von Goldman zu den Goldminen (GDX) in diesem Jahr. Das folgende Post wird im Laufe von 2014 und Ende des Jahres wieder aufgegriffen und kommentiert..

Goldman: Sell gold miner volatility in 2014

 Jan 3 2014, 10:37

• You can profit on the gold miners in the 2014, says Goldman, but not by owning them. Instead, says the team, take note of the divergence in volatility on the SPDR Gold Trust (GLD) and the Market Vectors Gold Miners ETF (GDX).

• While the miner's ETF volatility is priced for a nightmare scenario, volatility on the price of gold itself has failed to keep pace. A straddle - in which a punter sells both a put and call option on the GDX - would pay off if the market "begins to chill out on the subject of gold miner volatility," writes Brendan Conway.

• As far as the metals or the miners, they're not yet a buy. “With rising U.S. rates and a less accommodative Fed, we believe a sharp rise in the gold price and gold miner profitability is the least likely scenario."

• Miner ETFs: GDX, GDXJ, NUGT, DUST, GLDX, GGGG, RING, JNUG, PSAU, JDST

Quellen: http://seekingalpha.com/currents/post/1490721?source=email_rt_mc_title

http://blogs.barrons.com/focusonfunds/2014/01/03/goldman-to-clients-profit-from-gold-miners-calmer-2014-just-dont-own-them/?mod=yahoobarrons&ru=yahoo

Quelle: bigcharts.com

Quelle: bigcharts.com

Gold- und Silber-Minen Jahres-Bilanz: 2013 endet als eines der schlechtesten Jahre aller Zeiten

Die historische Talfahrt bei den Edelmetall-Minen-Werten geht in 2013, parallel zum schlechtesten Jahr für Gold seit sehr langer Zeit, auch bis zum Jahresende weiter. Die Gold- und Silber-Minen-Juniorbranche trifft es wie in jeder schweren Baisse-Phase am härtesten..

Die dramatische Jahres-Bilanz der wichtigsten Gold- und Silber-Minen-Indizes & -ETFs:

Quellen: bigcharts.com / sharelynx.com

Essay Empfehlung: Gold Bashing erreicht neuen Höhepunkt

Lesenswerter Essay von Jeff Nielson:

Gold-Bashing Mythology Hits New Crescendo

Written by Jeff Nielson - Monday, 17 June 2013 12:15 

In wading through the mainstream drivel written on the gold and silver markets; it becomes increasingly difficult to reply to such material without the word “desperation” creeping in again and again. Indeed, the quantity of gold-bashing itself is simply overwhelming..

Link: http://www.bullionbullscanada.com/gold-commentary/26267-gold-bashing-mythology-hits-new-crescendo

Gold: Physische Auslieferungen an der SGE stechen COMEX aus

Während die COMEX den Ruf als Papiermarkt nicht mehr los bekommt, halten die Auslieferungen an der SGE Rekordlevel:

Quelle: cmegroup.com

SGE: Ausgeliefertes Gold vs. globale Minenproduktion - Update

Gute Frage und ein weiterer Beweis in welcher krasser Form, sich der ETF/ETP-Papier- und Derivatemarkt in der Goldbranche vom physischen Markt abgekoppelt hat bzw. haben muss (vgl. Entwicklungen an der COMEX). Folgend noch ein weiterer prägnanter Chart, der die Situation an der SGE abbildet:

"..According to USGS China has mined 167t of Gold YTD, on the SGE 964t left the vaults YTD. Where do 797t come from..?"

Quelle: In Gold We Trust (KoosJansen) (twitter.com/KoosJansen)

Quote:

SGE: Ausgeliefertes Gold vs. globale Minenproduktion

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/06/shanghai-gold-exhange-ausgeliefiertes.html

Investitionen im Rohstoffsektor: Größte Einbrüche seit Mai 2012

Fallende Rohstoffpreise und insbesondere der große Sell-Off im Goldpreis Mitte April sorgen für weitere Investitionsabflüsse im Rohstoffsektor:

Commodity Investments Drop the Most in 11 Months as Gold Tumbles

Commodity investments fell $27 billion in April, the most in 11 months, on record sales of gold exchange-traded products, Barclays Plc (BARC) said. 

Assets under management dropped to $385 billion from $412 billion in March, the biggest decline since May 2012, London-based Barclays said in a report e-mailed today. Net redemptions in gold were a record 182 metric tons worth $8.7 billion in April followed by another 99 tons in May, it said..

Link: http://www.bloomberg.com/news/2013-06-07/commodity-investments-drop-the-most-in-11-months-as-gold-tumbles.html

Performance-Vergleich: S&P Global Mining Index vs. TR/J CRB Index

Der renommierte Thomson Reuters/Jefferies CRB Index (CRY) hielt sich in den letzten 2,5 Jahren unter relativ geringer Volatilität sehr stabil. Der S&P/TSX Global Mining Index (TXGM), der als repräsentative Benchmark für den Minensektor fungiert, zeigt seit Frühjahr 2011 relative Schwäche. Ein ähnliches Bild ergibt sich bspw. bekanntlich in der Goldbranche.

Quelle: bigcharts.com

Hedgefonds: Wetten auf steigenden Goldpreis fallen auf 5-Jahrestief

Könnte sich ebenfalls als klassischer Kontraindikator herausstellen, vom Contrarian Standpunkt sowieso (siehe u.a. Gold: Short-Quote an der COMEX steigt auf neues ATH und auch den 2. Bericht unten). Weiter sollte nicht vergessen werden, dass die Hedgefonds fast ausschließlich am Derivate- und ETF/ETP-Papiermarkt agieren:

Gold Bets Cut to Five-Year Low as Prices Whipsawed: Commodities

Hedge funds are the least bullish on gold in more than five years as speculation about the pace of money printing by central banks whipsawed prices, driving volatility to a 17-month high. 

Money managers cut their net-long position by 9 percent to 35,686 futures and options as of May 21, the lowest since July 2007, U.S. Commodity Futures Trading Commission data show. Holdings of short contracts rose 6.7 percent to a record 79,416. Net-bullish wagers across 18 U.S.-traded commodities slid 2.1 percent, as investors became more bearish on coffee and wheat..

Link: http://www.bloomberg.com/news/2013-05-26/gold-bets-reach-five-year-low-with-prices-whipsawed-commodities.html

Gold Bug Hedge Funds Collectively Report Over $183mm In New Call Option Positions On Miners

While mainstream news sources continue the war against gold and gold-related investments, three of the world’s top performing hedge fund managers have been busy at work building speculative gold positions during the first quarter..

Link: http://bullmarketthinking.com/gold-bug-hedge-funds-collectively-report-over-183mm-in-new-call-option-positions-on-miners/ 

Quelle: bigcharts.com

SGE: Ausgeliefertes Gold vs. globale Minenproduktion

.. und ein weiterer sehr prägnanter Chart:

Quelle: zerohedge.com