Gold, Psychologie: Wie haben sich die Google-Trends entwickelt und was kann man daraus ableiten?

Gold ist aktuell auch im Hinblick auf die "Google Trends" das absolute "Contarian Investment", was nicht nur psychologisch gesehen imho positiv ist.

Spannende Einblicke im Big Picture - credit to Google:

Quelle: Google Trends

Neues Interview mit dem legendären Investor und Mining-Tycoon Lukas Lundin

Der renommierte Top-Investor und Mining-Mogul Lukas Lundin aus Schweden wird dieses Jahr auch die PDAC 2015 in Toronto besuchen. Folgend das letzte, hörenswerte Kurz-Interview mit dem erfolgsverwöhnten Contrarian:

Quote:

Lukas Lundin likes to attend the PDAC “when people are a bit worried”

POSTED ON FEBRUARY 24, 2015 BY TOMMY HUMPHREYS
CATEGORY LUKAS LUNDIN,

Haywood Securities Managing Director of Investment Banking Kevin Campbell interviewed Lukas Lundin for a pre-PDAC message from Lundin, the billionaire Swede mining and oil tycoon whose Lundin Gold and the Ecuadorian Government are co-sponsoring the event..

Link: http://ceo.ca/2015/02/24/lukas-lundin-attend-pdac-when-people-are-a-bit-worried/

Vereinbarung genehmigt: Goldförderer B2Gold darf Papillon Resources übernehmen

Der australische Bundesgerichtshof hat die Übernahme von Papillon Resources (ASX:PIR) durch den wachstumshungrigen Goldproduzenten B2Gold (TSX:BTO) genehmigt.

B2Gold gains final Australian court OK for Papillon buy

2014-09-22 16:32 ET - News Release

Mr. Clive Johnson reports

B2GOLD CORP.: SCHEME OF ARRANGEMENT RECEIVES FINAL COURT APPROVAL

B2Gold Corp.'s scheme of arrangement transaction with Papillon Resources Ltd. received final approval of the Federal Court of Australia on Sept. 22, 2014. Under the scheme of arrangement, B2Gold will acquire all of the issued and outstanding shares of Papillon.


The scheme of arrangement had been previously approved by an overwhelming majority of the Papillon shareholders at the Papillon scheme meeting held on Sept. 15, 2014. The record date for determining the holders of Papillon shares entitled to receive B2Gold shares under the scheme of arrangement is Sept. 26, 2014. B2Gold expects the scheme of arrangement to be fully implemented on Oct. 3, 2014, including the issuance of B2Gold shares to former Papillon shareholders..

Quelle: http://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C:BTO-2213528

Quelle: bigcharts.com

Quote:

B2Gold schlägt auf dem afrikanischen Kontinent ein weiteres Mal zu

Mit der Übernahme von Papillon Resources visiert der wachstumshungrige Goldproduzent B2Gold bereits die dritte M&A-Transaktion in Afrika während der letzten drei Jahre an..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2014/06/papillon-resources-nachstes-m-target-im.html

Kohle: Temporäre Sektor-Baisse und Klimawandel werden Dominanz und Attraktivität als Energieträger nicht beeinträchtigen

Zerohedge greift die These oben in einem aktuellen Beitrag passend auf - lesenswert:


Why King Coal Will Keep Its Crown

Submitted by Tyler Durden on 09/17/2014 11:24 -0400 - Submitted by Andrew Topf via OilPrice.com

For climate change activists and those hoping for an energy future dominated by renewables or even less-polluting natural gas, the death of coal cannot come quickly enough. But with coal still the dominant form of cheap electricity throughout the world, it is unlikely the bogeyman of climate change will disappear anytime soon.

That's because the price of coal, compared to other fuels, is just too good to refuse. Just look at China, where the country's double-digit economic growth has largely been fueled by coal, which fulfills 60 percent of its energy mix.

According to a chart showing the levelized cost of energy -- the price at which electricity must be generated from a source to break even -- coal is the second-cheapest form of energy behind hydropower, at $40 per megawatt hour..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2014-09-17/why-king-coal-will-keep-its-crown

Quelle: zerohedge.com, Fraunhofer ISE

Quote:

Kohle wird dominanter Energieträger in China bleiben

Kohle war, ist und bleibt der wichtigste Fossilbrennstoff im Reich der Mitte. Zwar werden die jährlichen, prozentualen Wachstumsraten bis 2030 nach den letzten IEA-Prognosen nur noch moderat steigen, jedoch wird die absolute Nachfragemenge gigantische Regionen erreichen..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/04/kohle-wird-dominanter-energietrager-in.html



Quote: #2:

Chinesische Kohle-Konzerne: Weiter tief in der Baisse gefangen 

Die meisten chinesischen Kohle-Produzenten zahlen bei der Förderung schon eine lange Zeit drauf. Die Bewertungen der führenden Kohle-Konzerne sind in den letzten Tagen auf ein neues Tief gesunken. Eine massive Konsolidierung steht an. Parallel steigt der Druck von der Verschuldungs-Seite enorm an..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2014/02/chinesische-kohle-konzerne-weiter-tief.html



Quote #3:

Antizyklische Investment-Chancen: Kohle-Sektor auf Mehrjahres-Tiefständen

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2014/09/antizyklische-investment-chancen-kohle.html

Antizyklische Investment-Chancen: Kohle-Sektor auf Mehrjahres-Tiefständen

Dazu ein aktueller Beitrag von Sprott:

Sprott's Thoughts

Friday, September 5, 2014

Henry Bonner

‘Met Coal’ Could Be Reaching a Cyclical Low

A particular type of coal – called metallurgical coal or coking coal – is used in the process of manufacturing of steel. After reaching a six-year low in its price and recent industry cutbacks to production, metallurgical coal is showing classic signs of a resource that is ready for a cyclical uptrend.

Steve Yuzpe, CEO of Sprott Resource Corp., specializes in finding long-term value plays in the private equity sector. He says metallurgical coal is an out-of-favor sector, and by his estimation, it is cheap and the price is probably due to improve.

In 2011, unusually heavy rainfall and flooding in Australia disrupted the production of metallurgical coal, causing the price to surge. The industry responded to higher prices by boosting their output of metallurgical coal, adding substantial production capacity. A lot of that new capacity depended on high prices to be economic, as they were brought online when metallurgical coal was over $300/tonne.

Long-term observers of resource markets will guess what happened next. The production increase led to an oversupply of metallurgical coal, causing the price to plummet. From 2011 to 2014, the price of metallurgical coal fell by over 60% to $120/tonne today.

At the current low price, more than half of the supply of metallurgical coal is being produced at a loss on operating costs, without accounting for exploration and development costs that must be recouped.  

Metallurgical Coal Export Cost Curve

 

Source: Wood Mackenzie, Quintana Capital

The industry has responded by announcing cuts to production, as lots of the new capacity has become uneconomic. The industry has announced cutbacks of over 20 million tonnes of production, representing approximately 6.5% of global exports.

Many industry participants are being wiped out. Steve says many stocks he’s been following in the sector are down over 90% since 2011. Since the 2011 peak, metallurgical coal producer Walter Energy, Inc. is down 96%2. Coal producer Arch Coal Inc. fell by around 91% in the same time period3 and another large producer, Alpha Natural Resources, Inc., fell by over 96%.

While supply cutbacks are underway, demand continues to grow steadily. Steel production, which drives the demand for metallurgical coal, has continued to rise gradually, growing by 2.4% in 2013 – in line with the average growth rate for steel production of 2.6% per year since 1980.5 Drivers for steel demand include urbanization in emerging economies, infrastructure spending and automotive demand.

Also, the demand for metallurgical coal is not jeopardized by competition in the energy sector from oil and gas, like conventional coal. Metallurgical coal is a specific type of coal that isn’t used to generate electricity.

We often point out that bull markets begin when shrinking supply encounters steady or rising demand for a commodity. In a bear market, producers cut costs and lower their general and administrative costs. They defer or cancel expansion plans, and put uneconomic mines on care and maintenance. Eventually, the lower supply cannot keep up with demand, which sets off an uptrend in the commodity price and encourages new investment.

Industry Expected Metallurgical Coal Production Cuts

Source: Teck Resources 

Steve says metallurgical coal is an attractive target for contrarian resource investors, adding that Sprott Resource Corp. recently invested significant capital in Corsa Coal Corp. – a metallurgical coal producer in the United States. Steve believes Corsa Coal Corp. is strongly positioned in the current market environment with significant upside should metallurgical coal prices recover.

Sprott Resource Corp. is managed by one of Canada’s leading teams of resource private equity specialists. They currently have investments and operations in oil and gas, energy, agriculture and agricultural nutrients. They take an active involvement in the companies where they invest. They are dedicated to generating consistently superior returns on capital for shareholders, while focusing on risk management and real wealth preservation. For questions about Sprott Resource Corp., contact Steve Yuzpe by phone at 417.977.7333 or e-mail info@sprottresource.com, or visit their website www.sprottresource.com.

Quelle: http://sprottgroup.com/thoughts/

B2Gold schlägt auf dem afrikanischen Kontinent ein weiteres Mal zu

Mit der Übernahme von Papillon Resources visiert der wachstumshungrige Goldproduzent B2Gold bereits die dritte M&A-Transaktion in Afrika während der letzten drei Jahre an.

Der wachstumsstarke, kanadische Goldproduzent B2Gold (NYE:BTG) um den schillernden CEO, Präsident & Founder Clive Johnson setzt seine aggressive Übernahme-Strategie im Goldminen-Sektor fort.

Bereits zum dritten Mal seit 2011 erwirbt B2Gold eine Junior-Firma in Afrika, was das starke Potential der Goldminenbranche dort prägnant untermauert. Der wachstumshungrige Konzern hatte in Vergangenheit bereits die Goldfirmen Auryx Gold (2011) und Volta Resources (2013) auf dem afrikanischen Kontinent erworben.

Es ist nun auch bereits die 5. Übernahme im Junior-Sektor von B2Gold während der letzten 7 Jahre, was definitiv beachtlich ist. Das etablierte Top-Team von B2Gold hatte in 2009 in einer ebenfalls extrem schwierigen Phase im Goldminen-Sektor Central Sun Mining aufgekauft und in 2013 mit der Übernahme des auf die Philippinen fokussierten Goldproduzenten CGA Mining die antizyklische „Buying Spree“ fortgesetzt.

B2Gold hat sich mit der antizyklischen Strategie in der Goldbranche in den letzten Jahren einen Namen gemacht und schlägt dann bei lukrativen Goldprojekten zu, wenn kaum ein Spieler in der Branche dazu in der Lage ist und das Sentiment und der Goldmarkt weitgehend am Boden liegen.

Dieser herausfordernde Ansatz zahlt sich im langfristigen Kontext oft massiv aus und B2Gold fühlt sich in der Contrarion-Rolle ersichtlich mehr als wohl. Schließlich ist B2Gold damit auch in der Lage, Goldminen-Projekte wegen der schweren Baisse-Phase zu historisch und vergleichsweise niedrigen Kosten zu erwerben.

Weiter kann sich B2Gold durch diese beachtliche Deals heute mit dem beeindruckenden Titel des „weltweit schnellst-wachsenden, mittelgroßen Goldproduzenten schmücken; der auch nicht in Schulden versinkt“.

Dies unterstrich B2Gold‘s Clive Johnson erst nochmals vor kurzem – und er schließt weitere Übernahme in den nächsten Jahren nicht aus. Das Ziel ist der Aufbau und Etablierung eines neuen Majors in der Goldbranche mit einer Goldproduktion von über 1 Mio. Unzen in 2018.

B2Gold visiert bereits eine imposante 115%ige Produktions-Steigerung auf 900.000 Goldunzen in 2017 an. Solche massiven Steigerungsraten kann gerade kein Spieler unter den mittleren Goldproduzenten nur annähernd vorweisen.

Und dabei visiert der Konzern hierbei auch klar den nachhaltigen Aufbau von mittel- bis langfristigen Niedrigkosten-Goldminen an, die über die nächsten Jahre hohe Wettbewerbs-Stärke in Aussicht stellen.

So auch bei der neusten M&A-Offerte für Papillon Resources (ASX:PIR), die B2Gold bis Herbst 2014 abschließen will. Papillon ist mit der Projektentwicklung des Flaggschiffs Fekola in Mali weit fortgeschritten und kam trotz Baisse im Goldminen-Sektor sehenswert voran.

Die ökonomischen Kennziffern für Fekola sprechen für sich. Fekola umfasst ohne Frage eines der besten, noch nicht ausgebeuteten Goldvorkommen, welche die Welt gerade hat. Und dabei sind insbesondere die Aufbaukosten der neuen Mine so lukrativ im Verhältnis zu den erwarteten Returns und operativen Cashflows.

Fekola wird rund 306.000 Unzen Gold über eine Minenlaufzeit von zunächst 9 Jahren produzieren können. Die totalen Förderkosten liegen bei exzellenten 580 USD/Oz, wobei die Gesamtkosten sich auf äußerst lukrative 720 USD/Oz summieren. Schlichtweg weltklasse ökonomische Zahlen, die gerade kaum ein neues Goldprojekt auf der Welt aufweisen kann.

Die Minenbaukosten liegen wie angesprochen auf einem sehr moderaten Niveau, was den starken Projekt-Return massiv untermauert. Bei einer totalen CAPEX von 290 Mio. USD wird B2Gold in der Lage sein, einen bedeutenden Teil dieser Summe aus dem Cashflow der anderen Goldminen zu finanzieren.

Mit einem anvisierten Übernahmepreis von 1,72 AUD für eine Papillon-Aktie summiert sich dieser M&A-Deal bis dato auf 615 Mio. AUD und gehört damit zu den mittelgroßen im Goldminen-Sektor seit Jahresstart. Papillon zählte im Vorfeld logischerweise zu den stärksten Goldaktien weltweit und hat die Peer Group in den letzten 9 Monaten stark hinter sich gelassen.

Die Übernahme will B2Gold komplett in eigenen Unternehmens-Aktien bezahlen, was im Hinblick auf den stattlichen Deal-Wert natürlich erst einmal zu einer erheblichen Verwässerung führt. Daher auch der starke Sell-Off in der Aktie von B2Gold in dieser Woche.

Weitere News werden in den nächsten Wochen folgen. Es ist aktuell unwahrscheinlich, dass ein zweiter Bieter noch in das Rennen einsteigt. Denn 1. Visieren B2Gold und Papillon hier einstimmig eine freundliche M&A-Transaktion an und 2. Ist eigentlich kaum ein Spieler in der Junior-Goldminen-Branche gerade in der Lage, in diesen Preisregionen konstruktiv zuzukaufen, um sich nicht hoffnungslos zu überschulden. Lediglich die Majors Randgold und AngloGold könnten noch eine Offerte starten.

Goldminen, Big Picture: Bewertungs-Niveaus weiter nahe historischen Tiefständen

Dazu ein neuer Beitrag von Casey's Jeff Clark:

Contrarians’ Wildest Dream Coming True

by Jeff Clark - Casey Research - Published : January 15th, 2014

As most readers know, Doug Casey's most notable characteristic as an investor is his highly successful contrarian nature. It's how he bagged some of his biggest wins—not just doubles and triples, but 10- and 20-fold returns...

Link: http://www.24hgold.com/english/news-gold-silver-contrarians-wildest-dream-coming-true.aspx?article=5096234762H11690&redirect=false&contributor=Jeff+Clark&mk=1

http://www.caseyresearch.com/

http://www.caseyresearch.com/

http://www.caseyresearch.com/

Artikel-Empfehlung: 23 Reasons To Be Bullish On Gold

Review - Lesenswerte Zusammenstellung von einigen "Mainstream-Contrarians", legendären Investoren und des Smart Moneys im Finanz-System von Zerohedge (org. Casey) im Hinblick auf Gold:

23 Reasons To Be Bullish On Gold

Submitted by Tyler Durden on 01/08/2014 20:58 -0500 - Submitted by Laurynas Vegys via Casey Research

It's been one of the worst years for gold in a generation. A flood of outflows from gold ETFs, endless tax increases on gold imports in India, and the mirage (albeit a convincing one in the eyes of many) of a supposedly improving economy in the US have all contributed to the constant hammering gold took in 2013.

Perhaps worse has been the onslaught of negative press our favorite metal has suffered. It's felt overwhelming at times and has pushed even some die-hard goldbugs to question their beliefs… not a bad thing, by the way..

To me, a lot of it felt like piling on, especially as the negative rhetoric ratcheted up. Last year's winner was probably Goldman Sachs, calling gold a "slam-dunk sale" for 2014 (this, of course, after it's already fallen by nearly a third over a period of more than two and a half years—how daring they are).

This is why it's important to balance the one-sided message typically heard in the mainstream media with other views. Here are some of those contrarian voices, all of which have put their money where their mouth is…

• Marc Faber is quick to stand up to the gold bears. "We have a lot of bearish sentiment, [and] a lot of bearish commentaries about gold, but the fact is that some countries are actually accumulating gold, notably China. They will buy this year at a rate of something like 2,600 tons, which is more than the annual production of gold. So I think that prices are probably in the process of bottoming out here, and that we will see again higher prices in the future."
• Brent Johnson, CEO of Santiago Capital, told CNBC viewers to "buy gold if they believe in math… Longer term, I think gold goes to $5,000 over a number of years. If they continue to print money at the current rate, I think it could be multiples of that. I see a slow steady rise punctuated with some sharp upward moves."
• Jim Rogers, billionaire and cofounder of the Soros Quantum Fund, publicly stated in November that he has never sold any gold and can't imagine ever selling gold in his life because he sees it as an insurance policy. "With all this staggering amount of currency debasement, gold has got to be a good place to be down the road once we get through this correction."
• George Soros seems to be getting back into the gold miners: he recently acquired a substantial stake in the large-cap Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) and kept his calls on Barrick Gold (ABX).
• Don Coxe, a highly respected global commodities strategist, says we can expect gold to rise with an improving economy, the opposite of what many in the mainstream expect. "You need gold for insurance, but this time the payoff will come when the economy improves. In the past when everything was falling all around you, commodity prices were soaring out of sight. We had three recessions in the 1970s and gold went from $35 an ounce to $850. But this time, gold is going to appreciate when we start getting 3% GDP growth."
• Jeffrey Gundlach, bond guru and not historically known for being a big fan of gold, came out with a candid endorsement of the yellow metal: "Now, I kind of like gold. It's definitely very non-correlated to other assets you may have in your portfolio, and it does seem sort of cheap. I also like the GDX."
• Steve Forbes, publishing magnate and chief executive officer of Forbes magazine, publicly predicted an impending return to the gold standard in a speech in Las Vegas. "A new gold standard is crucial. The disasters that the Federal Reserve and other central banks are inflicting on us with their funny-money policies are enormous and underappreciated."
• Rob McEwen, CEO of McEwen Mining and founder of Goldcorp, reiterated his bullish call for gold to someday top $5,000. "We now have governments willing to seize their citizens' assets. We now have currency controls on the table, which we haven't seen since the late 1960s/early '70s. We have continued debasement of currencies. And the economies of the Western world remain stagnant despite enormous monetary stimulation. All these facts to me are bullish for gold and make me believe the price will bounce back relatively soon."
• Doug Casey says that while gold is not the giveaway it was at $250 back in 2001, it is nonetheless a bargain at current prices. "I've been buying gold for years and I continue to buy it because it is the way you save. I'm very happy to be able to buy gold at this price. All the so-called quantitative easing—money printing—by governments around the world has created a glut of freshly printed money. This glut has yet to work its way through the global economic system. As it does, it will create a bubble in gold and a super-bubble in gold stocks."

..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2014-01-08/23-reasons-be-bullish-gold

US-Leitmärkte: Investoren-Optimisus auf neuem 6-Jahreshoch

It's About Time To Take Some Money Off The Table Folks.. [be a contrarian!]

Quelle: godmode-trader.de

Goldman: Einschätzung zu Goldminen in 2014

Wir erinnern uns an die Goldman-Einschätzung zum Goldpreis für 2014. Nun die passende Einschätzung von Goldman zu den Goldminen (GDX) in diesem Jahr. Das folgende Post wird im Laufe von 2014 und Ende des Jahres wieder aufgegriffen und kommentiert..

Goldman: Sell gold miner volatility in 2014

 Jan 3 2014, 10:37

• You can profit on the gold miners in the 2014, says Goldman, but not by owning them. Instead, says the team, take note of the divergence in volatility on the SPDR Gold Trust (GLD) and the Market Vectors Gold Miners ETF (GDX).

• While the miner's ETF volatility is priced for a nightmare scenario, volatility on the price of gold itself has failed to keep pace. A straddle - in which a punter sells both a put and call option on the GDX - would pay off if the market "begins to chill out on the subject of gold miner volatility," writes Brendan Conway.

• As far as the metals or the miners, they're not yet a buy. “With rising U.S. rates and a less accommodative Fed, we believe a sharp rise in the gold price and gold miner profitability is the least likely scenario."

• Miner ETFs: GDX, GDXJ, NUGT, DUST, GLDX, GGGG, RING, JNUG, PSAU, JDST

Quellen: http://seekingalpha.com/currents/post/1490721?source=email_rt_mc_title

http://blogs.barrons.com/focusonfunds/2014/01/03/goldman-to-clients-profit-from-gold-miners-calmer-2014-just-dont-own-them/?mod=yahoobarrons&ru=yahoo

Quelle: bigcharts.com

Quelle: bigcharts.com

Interview mit den zwei legendären Investoren, Milliardären und Gründern von Sprott

Hörens- und lesenswert. Big THX & Greetings an dieser Stelle für die großartige Recherche- und Kommunikations-Arbeit in 2013 von Tommy and Tekoa.

Rick Rule: “Every Billionaire I Know Took Bets Contrary To Conventional Wisdom At The Time That Were Highly Risky”

I had the opportunity recently to reconnect with legendary resource financier and investor, Rick Rule, Chairman of Sprott U.S. Holdings.

It was a fascinating conversation, as Rick indicated the resource market is exhibiting all the classic signs of a major bottom, to which investors face downside risks of about 50%—juxtaposed against upside potential of 10 times or more. He further commented on the single trait which separates millionaires from billionaires, after having personally gotten to know over 20 during his lifetime..

Link: http://bullmarketthinking.com/rick-rule-every-billionaire-i-know-took-bets-contrary-to-conventional-wisdom-at-the-time-that-were-highly-risky/

This Is The Type Of Market That Makes Billionaires…

Due to the significance of the next few weeks’ market action, today’s Sunday note to blog subscribers is posted below…

Following another month of choppy price action in gold, the metal was driven down this week in response to a trivial $10B taper announced by the U.S. Fed. General equities ironically surged to new all-time highs, yet again..

Link: http://bullmarketthinking.com/this-is-the-type-of-market-that-creates-billionaires/

On the road..

'Buy When There's Blood In The Streets' ? Definitely.

Interview mit Entrepreneur und Minenlegende Frank Giustra

Kurze Insights von Visionär Frank Giustra in seinem jüngsten Interview:

Five Minutes With Frank Giustra

Posted on June 4, 2013 by Tommy Humphreys 

This is amazing… Five minutes of career advice with mining and movie mogul and olive oil world champ Frank Giustra..

Link: http://ceo.ca/five-minutes-with-frank-giustra/?fb_source=pubv1

Gold & Goldaktien: Aktuelles Interview mit Doctor Doom

Jüngste Kommentare von Marc Faber, u.a. über Gold, Gold- & Junioraktien und die Eurokrise:

Marc Faber: Junior stocks could double

The world’s economy is in tatters and safe havens are few and far between, says legendary contrarian Marc Faber. The banking crisis in Cyprus has shown that even bank deposits are not safe. The publisher of the Doom, Boom and Gloom newsletter, surveying the world from his perch in Hong Kong, discusses the impact of unemployment in Europe, the economic slowdown in China, asset bubbles and the turnaround prospects for precious metals miners. Faber also reveals his investment strategy for these volatile times in this interview with The Gold Report..

Link: http://www.juniorminingnews.com/?p=2401#more-2401

Quelle: bigcharts.com

Hedgefonds: Wetten auf steigenden Goldpreis fallen auf 5-Jahrestief

Könnte sich ebenfalls als klassischer Kontraindikator herausstellen, vom Contrarian Standpunkt sowieso (siehe u.a. Gold: Short-Quote an der COMEX steigt auf neues ATH und auch den 2. Bericht unten). Weiter sollte nicht vergessen werden, dass die Hedgefonds fast ausschließlich am Derivate- und ETF/ETP-Papiermarkt agieren:

Gold Bets Cut to Five-Year Low as Prices Whipsawed: Commodities

Hedge funds are the least bullish on gold in more than five years as speculation about the pace of money printing by central banks whipsawed prices, driving volatility to a 17-month high. 

Money managers cut their net-long position by 9 percent to 35,686 futures and options as of May 21, the lowest since July 2007, U.S. Commodity Futures Trading Commission data show. Holdings of short contracts rose 6.7 percent to a record 79,416. Net-bullish wagers across 18 U.S.-traded commodities slid 2.1 percent, as investors became more bearish on coffee and wheat..

Link: http://www.bloomberg.com/news/2013-05-26/gold-bets-reach-five-year-low-with-prices-whipsawed-commodities.html

Gold Bug Hedge Funds Collectively Report Over $183mm In New Call Option Positions On Miners

While mainstream news sources continue the war against gold and gold-related investments, three of the world’s top performing hedge fund managers have been busy at work building speculative gold positions during the first quarter..

Link: http://bullmarketthinking.com/gold-bug-hedge-funds-collectively-report-over-183mm-in-new-call-option-positions-on-miners/ 

Quelle: bigcharts.com

Soros erneut Contrarian: Kauf von Long-Positionen im GDX & GDXJ

Das Pokerspiel geht beim legendären Starinvestor und Hedgefonds-König George Soros in eine neue Runde. Nachdem sich Soros offiziell (!) in den letzten zwei Jahren überwiegend vom Gold abwendete, stockt er seine Investitionen in den letzten Wochen und Monaten wieder signifikant auf.

Anders als bei seinen letzten großen Engagements im Edelmetallsektor fährt der Altmeister aber nicht seine Bestände bei Gold-ETPs (primär SPDR/GLD) hoch, sondern setzt verstärkt auf Goldminen-Aktien. Das ist auf vielen Ebenen nun eine spannende Aktion.

Wie ein SEC-Report diese Woche verlauten ließ, hat Soros Fund Management LLC imposante 1,1 Millionen Anteile am GDX Gold Miners Index (HUI ETF) zuletzt erworben. Soros zahlte im Schnitt knapp 38 USD pro Anteil und die gesamte Long-Position im GDX hat jetzt einen Wert von rund 100 Mio. USD. 

Noch sehr viel interessanter ist (atm) jedoch Soros' 2. Long-Call bei den Goldminen. Die Holdings im GDXJ Junior Miners Index fährt Soros auf 1,2 Mio. Anteile zwar runter, jedoch nur um neue 1,51 Mio. Call-Optionen auf den schwer angeschlagenen Juniorindex zu erwerben. Das entspricht einem ausgewiesenen Holding-Wert von ca. 25,2 Mio. USD und die Calls wurden bei einem GDXJ-Stand von unter 20 USD eingesammelt.

Der legendäre Investor nimmt bei den jüngsten Investitionen nun (wieder einmal) klar die Rolle des antizyklischen Investors und des Contrarians ein. Goldminen gehörten in den letzten Jahren zu den schlechtesten Performern weltweit und mussten erst im April einen weiteren Crash verkraften. Die Aktien der Goldproduzenten stehen im Verhältnis zum Goldpreis - aufgrund einer Explosion von verschiedenen Belastungsfaktoren inkl. eskalierenden Kosten - auf einem Allzeittief (vgl. HUI/XAU:Gold Ratio). Der Junior-Goldsektor steht bekanntlich noch erheblich schlechter da und notiert auf einem 30-Jahrestief. 

Review: Soros bewies nicht nur während seiner langen, glorreichen Karriere mit etlichen Investitionen ein exzellentes Händchen, sondern zeigte auch im Goldsektor in den letzten 10 Jahren oft ein wahrlich goldenes Timing (vgl. auch Soros' reale Ambitionen abseits der Hypes in den kommerziellen Medien).