Big Picture Liquidität: Konsolidierte Bilanzsummen der Notenbanken fallen

Die ultra-expansive Geldpolitik der Notenbanken neigt sich in 2018 vorerst zu Ende. Es laufen bereits die Wetten, wie lange der Markt ohne große Liquiditätsspritzen "überleben" kann..

Quelle: zerohedge.com

Rohstoffe vs. Aktien: Historische Divergenz

Selten in der Historie ging die Schwere zwischen der Entwicklung von Aktien und Rohstoffen so weit auseinander wie in den letzten Jahren:

Quelle: bloomberg.com

Amerikanische Technologie-Aktien: Höchste Abflüsse im Nasdaq-ETF seit 2007

Investoren zogen zuletzt im größeren Stil Kapital von US-Technologieaktien an:

Quelle: zerohedge.com

Höhenflug der 5 größten amerikanischen Technologie-Konzerne setzt sich fort

Die Entwicklung der agregierten Marktkapitalisierung ist wahrlich beeindruckend:

Quelle: zerohedge.com

Quelle: Visual Capitalist

Cartoon Of The Day: Growth vs. Value Stocks

Deep..

Quelle: Twitter @ @NickatFP

Big Picture: Globale Marktkapitalisierung der börsennotierten Firmen übersteigt Marke von 50 Billionen US-Dollar

Zum ersten Mal in der Geschichte sind die börsennotierten Firmen weltweit mehr als 50 Billionen US-Dollar schwer. Die US-Firmen kommen hierbei natürlich auf den mit Abstand größten Anteil..

Quelle: bloomberg.com

US-Aktienmarkt: Dow Jones entfernt sich über 2.000 Punkte von der 200-Tageslinie

Zum ersten Mal in der Geschichte entfernt sich der Dow Jones Industrial Aktien-Index mehr als satte 2.000 Punkte von der 200-Tageslinie. Dies untermauert die extrem starke Rally und das besondere Momentum seit dem Wahlausgang Anfang November 2016..

Quelle: The Wallstreet Journal, wsj.com

Geldpolitik: Keine Zinserhöhung in den USA, FED über Kurs der amerikanischen Geldpolitik zerstritten

Wie erwartet lässt die FED die Zinsen unverändert. Die Mitglieder des FOMC-Führungsgremiums sind sich zunehmend uneinig über die Entwicklung der geldpolitischen Maßnahmen..

Divided Fed Holds Fire, Signals 2016 Rate Increase Still Likely

September 21, 2016 — 8:00 PM CESTUpdated on September 21, 2016 — 8:48 PM CEST

A divided Federal Reserve left its policy interest rate unchanged to await more evidence of progress toward its goals, while projecting that an increase is still likely by year-end.

“Near-term risks to the economic outlook appear roughly balanced,” the Federal Open Market Committee said in its statement Wednesday after a two-day meeting in Washington. “The Committee judges that the case for an increase in the federal funds rate has strengthened but decided, for the time being, to wait for further evidence of continued progress toward its objectives..”

Link: http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-09-21/fed-leaves-rates-unchanged-signals-2016-hike-still-likely

Quelle: zerohedge.com

USA, Aktienmarkt: Insider-Käufe fallen auf Rekordtiefstand

Während die amerikanischen Leit-Indizes neue Allzeithochstände erklimmen, fallen die Insiderkäufe derweil auf ein neues Rekordtief. Ein weiteres Warnsignal etabliert sich..

Quelle: bloomberg.com

USA, Kapitalmarkt: Debt-to-EBITDA Ratios erklimmen neues Allzeithoch

Die fundamentalen Bewertungen im Leitindex S&P 500 werden immer luftiger. Im Zuge der gigantischen Liquiditätsflut der Notenbanken und dem Nullzins-Umfeld, steigen die Schulden im Verhältnis zu den Firmen-Gewinnen in den letzten Jahren massiv an. Erst vor kurzer Zeit erreicht das wichtige Debt-to-EBITDA Ratio ein neues Allzeithoch:

Quelle: Haver Analytics, Thomson Reuters, Barclays Research

Leit-Index S&P 500: Positive Entwicklung in Wahljahren

Bis dato scheinen sich auch in diesem Wahljahr die positiven Einflüsse auf den amerikanischen Aktienmarkt zu bewahrheiten. Doch viele Marktteilnehmer erinnern sich gewiss noch an den Herbst 2008.. 

Hierzu eine spannende Übersicht - credit to Pension Partners:

Quelle: pensionpartners.com

Quelle: pensionpartners.com

USA, Kapitalmarkt: Dividenden-Aktien schlagen langjährige Anleihen

Selbst die durchschnittliche Dividenden-Rendite im Leitindex S&P 500 ist jetzt wesentlich höher als die Rendite der 10-jährigen, amerikanischen Staatsanleihen. So können Sie davon ausgehen, dass weitere Investoren den Anleihe-Markt verlassen und in (dividendenstarke) Aktien investieren..

Quelle: usfunds.com

Leitmarkt erreicht neuen Meilenstein: Amerikanische Aktien-Indizes markieren neue Rekordstände

Die Mega-Hausse am amerikanischen Aktienmarkt geht weiter. Der Dow Jones, S&P 500 und der Nasdaq Composite schließen diese Woche auf neuen Rekordständen. Die Luft wird zunehmend dünn - nicht nur im Hinblick auf die fundamentalen Bewertungen und Gewinnerwartungen. Ansonsten nährt die Hausse bekanntlich die Hausse. Daneben befeuern die Zentralbanken (Globales Rekord-QE) und das historische Niedrigzinsumfeld die Kapitalmärkte weiterhin mit Unmengen an Liquidität..

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com

Performance-Übersicht der wichtigsten Anlageklasse im Juli 2016

Neben Silber (Top-Performer YTD) erlebten im Juli 2016 vor allem europäische Aktien eine Gewinn-Rally. Währenddessen verbuchten Energierohstoffe und Soft Commodities deutliche Verluste.

Hierzu eine informative Performance-Übersicht - credit to DB & ZH:

Quelle: Deutsche Bank, zerohedge.com

Big Picture: Anteil der Gold-Investment im globalen Anlage-Spektrum

Beeindruckender Chart, der auf einen Blick aufzeigt, dass der Anteil der aktuellen Gold-Investments im Verhältnis zu den größten Anlageklassen (Anleihen, Aktien etc.) sehr gering ist:

Quelle: WGC, Deutsche Bank

USA, Aktienmarkt: Kurs-Gewinn-Verhältnisse im S&P 500 auf 11-Jahreshoch

Die P/E-Rations am amerikanischen Aktienmarkt steigen auf den höchsten Stand seit 2005:

Quelle: zerohedge.com

USA, Aktienmarkt, S&P 500: Gewinn-Erwartungen fallen weiter

Die Gewinn-Erwartungen in den USA sind weiter rückläufig. Seit mehreren Quartalen verfestigt sich bereits der Abwärtstrend:

"..And, according to the latest weekly update from Factset, as of this moment consensus estimates now expect the third quarter to be the sixth consecutive quarter of declining earnings, with Q3 EPS forecasts just turning negative for the first time, down from +0.4% to -0.1%.." (Source) 

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Globale Aktienmarktkapitalisierung nahe Rekordhoch

Nach der jüngsten Rekord-Rally in den USA steht die weltweite Aktienmarktkapitalisierung wieder nahe den Hochständen..

Quelle: bloomberg.com

Big Picture: Dividenden-Rendite des S&P 500 übersteigt die Rendite von langfristigen Anleihen

Diese Entwicklung wird massive Auswirkungen auf die globalen Kapitalanlage haben:

Quelle: www.jfdbrokers.com/de

Quelle: www.jfdbrokers.com/de

Aktien-Index S&P 500: Zweitlängster Bullen-Markt in der Historie

Hierzu eine sehr interessante Aufstellung der größten Bullen-Märkte in der Geschichte..

Quelle: reuters.com