Big Picture: Aufkaufprogramme der Zentralbanken erreicht neues Rekordhoch

Noch nie zuvor haben die führenden Zentralbanken höhere Summen an Finanzanlagen aufgekauft wie in 2017 YTD:

Quelle: zerohedge.com, BofA

Quelle: zerohedge.com, Deutsche Bank

ETF-Boom setzt sich fort: Investoren setzen zunehmend auf passiv gemanagte Fonds

Spannender Chart, der den Mega-Boom der ETFs und den gleichzeitigen Niedergang der klassischen, aktiv gemangten Fonds aufzeigt:

Quelle: BofAML Global Investment Strategy

Big Picture: Kreditkarten-Zahlungen steigen auf neues Rekordhoch

Das "Plastikgeld" regiert die Welt. Zum ersten Mal in der Geschichte übertreffen die totalen Kreditkarten-Zahlungen die weltweiten Bargeld-Zahlungen. Damit setzt sich der Boom des bargeldlosen Zahlungsverkehrs ungebrochen fort..

Quelle: Euromonitor Intl.

Folgen der Aufkaufprogramme der Notenbanken (QE): Asset-Price Inflation auf Rekordhoch

Während die Inflation in der realen Wirtschaft weitgehend auf der Strecke bleibt, werden die Aktienkurse, klassischen Vermögensanlageklassen, Finanzaktiva etc. durch die gigantischen QE-Programme (global auf ATH) weltweit kontinuierlich befeuert:

Quelle: Haver, Datastream

Deutschland: Spritpreise ohne Steuern und Abgaben

Falls jemand mal wieder über die bösen Ölkonzerne fluchen will..

Quelle: uniti.de

Banken: Kreditausfallversicherungen steigen wieder deutlich an, Deutsche Bank im Fokus

Die CDS-Preise von einigen führenden Banken ziehen in den letzten Tagen erneut erheblich an. Einmal mehr steht die Deutsche Bank im Fokus, bei der sich neue Kapitalsorgen abzeichnen..

Quelle: bloomberg.com

Quote:

Deutsche Bank: Kapitalsorgen nehmen weiter zu, Wahrscheinlichkeit einer neuen Kapitalerhöhung wächst

Der Krisenmodus bei der angeschlagenen Deutsche Bank (DB) setzt sich ungebrochen fort..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2016/09/deutsche-bank-kapitalsorgen-nehmen.html

Folgen der Samarco-Katastrophe und Rohstoff-Baisse: Gehalt von BHP-Chef halbiert sich

Andrew Mackenzie, der Chef des weltgrößten Minenkonzerns BHP Billion (BHP), passt sein Gehalt an die anspruchsvolle Marktlage und die Verwerfungen aus dem Minenunglück in Brasilien an.

Es mehren sich zwischenzeitlich die Anzeichen, dass BHP's operatives Geschäft die Talsohle endlich durchschritten hat. Das Management drückt aber weiter kräftig auf die Kostenbremse, was sich auszahlen sollte..

Andrew Mackenzie's pay at BHP has been cut in half

SEP 21, 2016, 12:12 PM

The personal fortune of Andrew Mackenzie, the CEO of BHP Billiton, has suffered along with the rest of the mining industry.
His annual pay for 2016 was cut in half to $US2.24 million ($A2.97 million) as the world’s biggest miner posted record losses and cut dividends by three-quarters in a low commodity price world..

Link: http://www.businessinsider.com.au/andrew-mackenzies-pay-at-bhp-has-been-cut-in-half-2016-9

Quelle: stockcharts.com

Deutsche Bank: Kapitalsorgen nehmen weiter zu, Wahrscheinlichkeit einer neuen Kapitalerhöhung wächst

Der Krisenmodus bei der angeschlagenen Deutsche Bank (DB) setzt sich ungebrochen fort..

Capital worries grow for Deutsche Bank

Sep 19 2016, 09:08 ET | About: Deutsche Bank AG (DB) | By: Stephen Alpher, SA News Editor

• Shares plunged late last week after word leaked the U.S. is seeking $14B over crisis-era MBS dealings, and they're extending those losses today as analysts crunch the bank's capital numbers.
• Any settlement above $6B would suggest a capital raise would be necessary just to pay the fine, says SocGen's Andrew Lim, noting Deutsche (NYSE:DB) has only about $12B in legal reserves and is still facing other probes.
• Macquarie's Piers Brown says the bank's capital position is "precariously thin" even without bad litigation outcomes, although a sale of Postbank could ease that pressure a bit.
• JPMorgan says a U.S. settlement in the $3B-$3.5B range would leave Deutsche will the necessary room to settle other cases without a capital raise. For each $1B over that range, litigation costs would erode capital by 24 basis points.

Quelle: seekingalpha.com

Quote:

Deutsche Bank Extends Losses Near Record Lows: "Significantly Undercapitalzied... Even Without Bad Outcomes"

Things are going from worse to worst once again for Deutsche Bank as equity and credit markets deteriorate further as analysts warn Germany's biggest (and the world's most systemically dangerous) bank would be "significantly undercapitalized" even if an eventual settlement with the DoJ can be covered by the bank's reserves. Despite multiple capital raises over the past few years, as Bloomberg notes, any likely settlement would imply a capital increase - just to pay the fine..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2016-09-19/deutsche-bank-extends-losses-near-record-lows-significantly-undercapitalzied-even-wi

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com

China: Totale Verschuldung in Relation zum BIP steigt auf neues Rekordhoch

Hierzu ein spektakulärer Chart:

Quelle: PBOC, BIS, IMF

Big Picture: Bilanzsummen der wichtigsten Notenbanken steigen auf neues Rekordhoch

Die gigantische Aufblähung der Bilanzsummen der Notenbanken geht in die nächste Runde. Die aggregierte Summe der Bilanzen nähert sich bereits der Marke von unfassbaren 20 Billionen US-Dollar bzw. 40% des GDPs der involvierten Nationen..

Quelle: Citi Research, Haver

USA, Kapitalmarkt: Dividenden-Aktien schlagen langjährige Anleihen

Selbst die durchschnittliche Dividenden-Rendite im Leitindex S&P 500 ist jetzt wesentlich höher als die Rendite der 10-jährigen, amerikanischen Staatsanleihen. So können Sie davon ausgehen, dass weitere Investoren den Anleihe-Markt verlassen und in (dividendenstarke) Aktien investieren..

Quelle: usfunds.com

China: Unternehmen halten rekordhohe Bargeldbestände

Im Hinblick auf die enormen Cash-Holdings der chinesischen Firmen ist mit einer Fortsetzung der globalen M&A-Aktivitäten zu rechnen. Viele chinesische Unternehmen haben sich auch wegen den zahlreichen Unsicherheiten und erheblichen Marktverwerfungen ein ordentliches Finanzpolster verschafft..

Quelle: bloomberg.com

Rio Tinto schlägt Gewinn-Erwartungen und fokussiert sich auf Bilanzstärkung

Der zweitgrößte Minenkonzern der Welt, Rio Tinto (RIO), kann die Analystenerwartungen im 2. Quartal schlagen - auch wenn der Firmengewinn auf den niedrigsten Stand in den letzten 12 Jahren fällt. Das war im Hinblick auf die historische Rohstoff-Baisse bereits erwartet worden.

Der Minengigant fokussiert sich weiter auf Kostenreduktionen und eine Verbesserung der Bilanzlage. Hier macht Rio Tinto sehr gute Fortschritte. So konnte die Schuldenlast in den letzten 6 Monaten weiter erfolgreich reduziert werden. Aufgrund der niedrigeren Rohstoffpreise und einem unsicheren Ausblick wird die Dividende wie erwartet angepasst..

Rio Tinto posts $US1.7b half year profit

Rio Tinto has reported a jump in half year profit to $US1.7 billion ($A2.25 billion) as the mining giant benefits from a rebound in iron ore prices over the last few months.

The main reason for a significant increase from the prior year's half year profit of $US806 million was smaller impairment charges, plus a turnaround from massive losses on US dollar movements in the prior corresponding period.

Rio Tinto's underlying profit for the six months to June 30 was down 47 per cent from a year ago to $US1.56 billion, reflecting a decline in commodity prices over the 12 months.

Revenue in the period of $US15.5 billion was down $US2.5 billion from a year ago.

Underlying earnings fell in the company's iron ore, aluminium, and copper and diamonds operations, but rose in energy and minerals.

"The credit-fuelled bounce in Chinese construction activity has had a positive impact on commodity markets in the first half of 2016, but its impact has been uneven, benefiting most steel raw materials," Rio Tinto said in a statement.

"This has pulled prices up from the multi-year lows seen at the start of the year, as markets continue to rebalance."

Analysts had expected the company to report a half year profit of $US1.5 billion.

Rio Tinto said its capital expenditure is expected to be $US4 billion in 2016 and $5 billion in 2017.

The company has maintained its full year shipment guidance of 350 million tonnes of iron ore, despite posting slightly weaker-than-expected June quarter volumes.

WEAKER PRICES DENT RIO TINTO'S UNDERYLING PROFIT

* Half year net profit of $US1.71b, up from $US806m

* Underlying earnings down 47pct to $US1.56b

* Interim dividend down 62.5 cents to 45 US cents per share

Link: https://au.finance.yahoo.com/news/rio-tinto-posts-us1-7b-062509469.html

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com

Rohstoff-TV, Interview: Aktuelle Makro-Perspektiven auf Gold

Mein aktuelles Interview mit Jochen Staiger @ Rohstoff-TV über brisante Makro-Perspektiven auf Gold, die Finanzmärkte, den möglichen BrExit und Co...

Link: http://rohstoff-tv.net/c/mid,33298,Marktanalyse_und_Research/?v=296339

Quelle: Rohstoff-TV

Big Picture: Globale Anleihe-Renditen fallen auf neues Rekordtief

Der epische Fall der Anleihen-Renditen weltweit geht in die nächste Runde..

Quelle: zerohedge.com

Big Picture, USA: Sparrate der Haushalte stabilisiert sich auf niedrigem Niveau

Die aktuelle Sparrate der US-Haushalte liegt nahezu auf dem Durchschnitt der letzten 20 Jahre (knapp unter 5%). Zwischen 1976-1996 lag die Sparrate noch über 3% höher bei mehr als 8,5%..

Quelle: St. Louis Fed

Big Picture: Ausschüttungen am US-Aktienmarkt nahe Allzeithoch

Während die Ausschüttungsquote in Europa (vgl. Stoxx 600) bereits ein neues Rekordhoch markierte, steht das Payout Ratio in den USA (vgl. S&P 500) nahe dem Allzeithoch, welches kurz vor der großen Finanzkrise erreicht wurde..

Quelle: WSJ

Big Picture: Stärkster Anstieg der globalen Insolvenzen seit der Finanzkrise

Vor allem in den USA ziehen die Firmen-Insolvenzen seit Jahresstart signifikant an..

Quelle: S&P

Entwicklungen der globalen Devisen-Reserven

Die globalen Devisen-Reserven fallen seit 2014 zurück. Sehr interessant sind vor allem die Entwicklungen in den Emerging Markets inkl. China. Der Blick auf den informativen Langfrist-Chart:

Quelle: J.P. Morgan, IMF

Deutschland: Kredit-Hype setzt sich fort, Kaufen auf Pump ist so "IN" wie nie zuvor

Hierzu ein aktueller Artikel von den DWN:

Deutsche kaufen mit Begeisterung auf Kredit

Deutsche Wirtschafts Nachrichten | Veröffentlicht: 25.04.16 15:27 Uhr

Der Kreditbestand der deutschen Banken hat einen Höchststand erreicht. Der Grund: Wegen der niedrigen Zinsen machen die Konsumenten massiv Gebrauch von Krediten auch für Anschaffungen des täglichen Lebens..

Link: http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/04/25/deutsche-kaufen-mit-begeisterung-auf-kredit/