SPDR Gold Trust ETF: Entwicklung der GLD-Holdings seit Jahresstart

Anleger kehren im größeren Stil seit Jahresanfang wieder an den Goldmarkt zurück - credit to IKN:

Quelle: IKN, http://www.incakolanews.blogspot.de

Gold-ETFs: Höchster Nachfrage-Anstieg seit 2009

Die Käufe der wichtigsten Gold-ETFs steigen seit Jahresstart steil an..

Quelle: smualgld.com, goldchartsrus.com

Gold: ETF-Käufe explodieren auf 6-Jahreshoch

Die Gold-ETFs erhalten seit Jahresstart massive Zuflüsse. Hierzu ein aktueller Bericht von Mining.com:

Gold price: ETF buying surges to 6-year high

In heavy volume, April gold futures in New York’s Comex market were last exchanging hands for $1,240.40 an ounce, down from a high of $1,254 shortly after data showed the services sector in the US against expectations plunging into deep contractionary mode and coming in at the lowest reading since October 2013. Services constitute more than three-quarters of the US economy.

Gold is experiencing one of its best starts to a year in decades. The metal is up 18% year to date thanks to safe haven buying as investors seek cover from turmoil on financial markets, worries over the economic outlook and the push by central banks around the world into unprecedented negative interest rate territory.

Since the beginning of February, more gold has flowed into the ETFs than was withdrawn in the whole of last year..

Link: http://www.mining.com/gold-price-etf-purchases/

Quelle: MarketRealist, Comex

SPDR Gold Trust ETF GLD: Höchstes Wochen-Volumen seit April 2013

Im Hinblick auf den massiven Volumen-Anstieg sind einige, größere Institutionelle in den Goldsektor zurückgekehrt..

Quelle: bigcharts.com

Quelle: bigcharts.com

Goldreporter: "Fed verhinderte Kollaps des New Yorker Goldhandels"

Bericht: Fed verhinderte Kollaps des New Yorker Goldhandels

Sitz der New York Mercantile Exchange (NYMEX) in Manhattan. Hier befindet sich auch die COMEX.

Hat die US-Notenbank im vergangenen Monat durch heimliche Goldlieferungen einen Default der COMEX vereitelt? Ein Rechtsanwalt hat entsprechende Hinweise vorgelegt.

Die US-Notenbank hat Banken in der Weltfinanzkrise von 2008/2009 mit Billionen-Beträgen ausgeholfen und diese vor dem Untergang gerettet. Die Fed dürfte den großen Geldhäusern und Handelsplätzen auch dann zur Seite stehen, sollte ihnen kurzfristig das Gold aus wichtigen Lieferverpflichtungen ausgehen. Laut einem aktuellen Bericht des amerikanischen Rechtsanwalts Avery B. Goodman könnte genau das im vergangenen Mai geschehen sein.

Demnach habe die Federal Reserve der Warenterminbörse COMEX im vergangenen Mai mutmaßlich mit Gold aus US-Beständen ausgeholfen. Dem Bericht zufolge war die US-Bank JP Morgan bei dieser Intervention behilflich. So habe JPM am 1. Juni exakt die Anzahl an Goldunzen geliefert, die die COMEX benötigt habe, um das bestehende Nachfrage-Defizit auszugleichen.

Goodman beruft sich auf geheime Dokumente. An diesem Tag hätten physischen Forderungen von 550.000 Unzen Gold lediglich 370.000 Unzen an verfügbaren COMEX-Beständen gegenüber gestanden. 177.402 Unzen, 7.402 Unzen mehr als die genannte Differenz, seien dann unmittelbar von JP Morgan ins COMEX-Lager geliefert worden. Goodman führt in seinem Bericht weiter aus, warum das Gold nicht von JP Morgan selbst stammen dürfte. Er beruft sich dabei unter anderem auf Informationen aus dem monatlichen „Bank Participation Report“ (Bericht zur Bankenbeteiligung am US-Futures-Handel) der Börsenaufsicht CFTC.

Hintergrund: Im Rahmen des Gold-Future-Handels halten die großen Bullion-Banken in speziellen Lagern Gold bereit (COMEX-Lager). Sie dienen unter anderem zur Bedienung von Lieferverträgen. Im Futures-Handel kommt die gehandelte Ware selten zur Auslieferung. Die Kontrakte werden meist vor der Fälligkeit glattgestellt oder „gerollt“. Besteht ein Kontrahent dagegen auf physische Lieferung, so wird der Kunde in der Regel aus einem der COMEX-Lager bedient.

Terminmarkt verständlich Nachvollziehbar und detailliert erklärt wird der Gold-Futures-Handel an der COMEX in unserem E-Book „Der Goldpreis-Report“.

Nun sind diese COMEX-Lagerbestände in den vergangenen Jahren generell stark geschrumpft (siehe Grafik unten). Die Terminbörse bekäme ein ernsthaftes Problem, sollte sie nicht in der Lage sein, alle Lieferwünsche zu bedienen. Es bestünde die Gefahr eines so genannten „Default“ (Ausfall).

COMEX Lagerbestände „registered“ seit 2009 stark geschrumpft

Das wiederum könnte eine Schockwelle auf dem Goldmarkt auslösen, aufgrund eines massiven Vertrauensverlustes in den internationalen Goldhandel. Dies könnte wie bei einem Bankansturm dazu führen, dass immer mehr Goldinvestoren an den verschiedenen Märkten auf die Auslieferung des physischen Goldes bestehen. Der Goldpreis würde vermutlich wie eine Rakete in den Himmel schießen. Klar, dass man von höchster geld- und regierungspolitischer Ebene versuchen wird, solch eine Situation mit allen zur Verfügung stehenden Mitteln zu verhindern...

Quelle: http://www.goldreporter.de/bericht-fed-verhinderte-kollaps-des-new-yorker-goldhandels/gold/51085/

SPDR Gold Trust, führendes Gold-ETF: Distribution der größten Besitzer-Gruppen

Wer kontrolliert das größte und wichtigste Gold-ETF GLD?

Hierzu eine informative Übersicht von Tocqueville:

Quelle: Tocqueville

Gold: Große Kapitalverwalter steigen ein, John Paulson weiterhin der größte Investor im SPDR Gold Trust ETF (GLD)

Hierzu ein informativer Beitrag vom Goldreporter:

Große Kapitalverwalter steigen bei Gold ein

Große Vermögensverwalter nutzen Gold-ETFs, um bequem in Gold zu investieren. Es handelt sich jedoch nur um “Papiergold”

Zwei nordamerikanische Vermögensverwaltungsgesellschaften waren die größten Käufer von Anteilen des SPDR Gold Trust im ersten Quartal 2015.

Die US-Börsenaufsicht SEC hat neue Zahlen zu den Wertpapierbeständen der großen US-Kapitalverwalter veröffentlicht. Aus den Daten lassen sich auch die Investoren des weltgrößten Gold-ETFs SPDR Gold Trust (Börselkürzel: GLD) und die Besitzveränderungen gegenüber Vorquartal extrahieren.

Auf Platz 1 der größten Investoren in diesem Gold-Fonds bleibt demnach Paulson & Co. Der Fonds des US-Milliardärs John Paulson hielt an seinen Anteilen fest. Der Wert seiner Beteiligung betrug zuletzt 1,2 Milliarden Dollar.

Die kanadische Vermögensverwaltungsgesellschaft CI Investments Inc. war der mit Abstand größte Käufer im 1. Quartal. Das Unternehmen stockte seine GLD-Position um 6.117.900 Anteile auf und schoss damit auf Platz 2 der größten Anteilseigner. Der Wert des Investments: 735 Millionen US-Dollar. Das entsprach immerhin 7,7 Prozent des Gesamtportfolios des Großinvestors und war im 1. Quartal 2015 gleichzeitig die größte Einzelposition des Unternehmens, noch vor Anteilen an Apple Inc. ($ 626,67 Mio.).

Größte Anteilseigner des weltgrößten Goldfonds SPDR Gold Trust per 31.03.2015; Top-15 (Quelle: SEC / Nasdaq)

2.033.000 Anteile im Wert von 238,9 Millionen US-Dollar sicherte sich die Investmentgruppe DE Shaw & Co. Gründer ist der Wissenschaftler Dr. David E. Shaw. Er arbeitet auch für die Obama-Regierung als Berater für Wissenschaft und Technologie. Der GLD-Anteil am gesamten Portfolio des Unternehmens betrug per Ende März knapp 0,5 Prozent.

Fast verdoppelt hat seine GLD-Anteile Lazard Asset Management LLC. Der Hedgefonds hat mehr als 1 Million Shares zugekauft. Deutlich aufgestockt haben auch Credit Suisse (+490,83 %), Morgan Stanley (+18,26 %) und Blackrock Group (+167,44 %). Alle befinden sich in den Top-15 der größten GLD-Investoren (siehe Tabelle oben).

Aber es gab auch große Verkäufe. Abu Dhabi Investment Council stieß alle seine 2.278.463 Shares ab. JP Morgan trennte sich von 1,2 Millionen Anteilen (-43,05 %) und auch Barclays (-78,52 %), Royal Bank of Canada (-40,9 %) und Goldman Sachs (-27,1 %) gehörten zu den Verkäufern.

Große Vermögensverwalter nutzen börsengehandelte Gold-ETFs (Exchange Traded Funds), um bequem in Gold zu investieren. Bei den Anteilen des SPDR Gold Trust handelt sich allerdings nur um eine Gold-Forderung, auch wenn die Wertpapiere mit physischem Gold hinterlegt sind..

Quelle: http://www.goldreporter.de/grosse-kapitalverwalter-steigen-bei-gold-ein/gold/50688/

GLD: Größtes und einflussreichstes Gold-ETF feiert 10-jähriges Jubiläum und sorgt für tiefgreifende Veränderungen im Goldmarkt

Der enorme Hype der ETPs spiegelt sich vor allem im Werdegang des GLDs wider:

GLD Has Changed The Gold Market

By Allen Sykora of Kitco News
Friday November 14, 2014 10:00 AM

Editor's Note: The world’s largest gold exchange-traded fund, SPDR Gold Shares, turns 10 years old on Tuesday. This is the first of a three-part series by Kitco News on the impact of GLD and other ETFs on the gold market.

(Kitco News) - Next week is the 10-year anniversary of an event that reshaped the way many investors approach the gold market..

Link: http://www.kitco.com/news/2014-11-14/Gold-ETFs-Broadened-Investment-Demand-GLD-May-Have-Up-To-1-Million-Investors.html

Quelle: bigcharts.com

Gold: Größter Intraday-Inflow im GLD seit Oktober 2012

Weiteres sehr gutes Zeichen, dass nun auch der ETP/ETF-Gold-Markt zunehmend belebt wird und einen Boden findet. Der heftige Verkaufs-Druck von 2013 in sämtliche Gold-ETFs inkl. dem GLD scheint ein Ende zu finden:

Rush of money into gold ETFs (Source: seekingalpha.com)

• The SPDR Gold Trust (GLD +0.6%) saw 7.5 tons of new gold on Monday and the gold ETF sector as a whole had 8.5 tons, the largest single-day inflows since October 2012, says Commerzbank.
• "On balance, gold ETFs have now recorded only marginal net outflows since the start of the year, meaning that this bearish factor has disappeared."
• Gold continues to hold gains in morning trade, +0.6% and near its high for the year at $1,349 per ounce.
• ETFs: GLD, IAU, PHYS, SGOL, UGL, DGP, GLL, DZZ, UGLD, DGL, GLDI, DGZ, AGOL, DGLD, TBAR, UBG, GLDE, GYEN, GEUR, GGBP

Quelle: bigcharts.com

Wichtigstes Gold-ETF GLD mit erstem Inflow seit Dezember 2012

Auch am ETF/ETP-Markt scheinen das Sentiment und die Lage langsam aber sicher zu drehen. Das weltgrößte und wichtigste Gold-ETF 'SPDR Gold Trust' (GLD) verzeichnet im Februar bis dato den ersten relevanten Inflow seit Dezember 2012 mit rund 10 Tonnen Gold auf Monats-Basis:

GLD pulls in 10 tonnes of gold in February. Is the tide turning?

The world’s largest gold ETF has seen 10 tonnes of inflows in February as compared with last year’s huge outflows and the market impact, should the trend continue, could be strong indeed.

Author: Lawrence Williams - Posted: Friday , 28 Feb 2014 - LONDON (Mineweb) -  

Jan 31st 2014 – 793.16 tonnes. Feb 27th 2014 – 803.7 tonnes. What’s the significance of these dates and figures? They show the tonnages of gold held in the SPDR Gold Trust (GLD), the world’ largest gold ETF, and show that GLD has accumulated just over 10 tonnes of gold in February – the first monthly gain since December 2012 when it put on 1 tonne. Between the beginning of January 2013 and the beginning of February 2014, this single ETF had shed a massive 557 tonnes of gold as investors deserted it in droves, supposedly in favour of the seemingly ever rising general equity markets – in hindsight a smart move over that time period – but with, apparently, all that physical gold so released, and much more, heading to China..

Link: http://www.mineweb.com/mineweb/content/en/mineweb-gold-analysis?oid=231113&sn=Detail

Quelle: bigcharts.com

Weltgrößtes Gold-ETF: Abflüsse im SPDR Gold Trust halten an

Seit Jahresanfang beträgt der Wert der Nettoabflüsse im SPDR Gold Trust (GLD) bereits über 16,6 Mrd. USD:

Quelle: hardassetsinvestor.com

Quelle: hardassetsinvestor.com

Wichtigste Gold ETFs: Langfristige Entwicklung der Holdings

Der folgende Chart spiegelt prägnant den einflussreichen Status des führenden Gold-ETFs SPDR Gold Trust (GLD) im globalen ETP- & Derivatemarkt in der Goldbranche wider. Seit Anfang 2009 wächst jedoch der Anteil anderer ETFs mit großem Tempo. Anfang des zweiten Quartals 2013 beträgt der Anteil des GLDs weniger als 50% der gesamten ETF-Holdings..

Quelle: WGC Gold Report April '13 (gold.org)

Roulette am Gold- und Silbermarkt: Hohe Volatilität kehrt zurück

Anfang Februar notierte die Volatilität am Goldmarkt und in den Futures noch ganz ruhig auf einem Mehrjahrestief. Bereits zu diesem Zeitpunkt war es klar ersichtlich, dass dieser Zustand nur für einen begrenzten Zeitraum gehalten werden kann. Im April war es dann soweit. Nicht nur im Gold- und Silberpreis und beim Handelsvolumen kam der große Knall, sondern logischerweise natürlich auch bei der damit verbundenen Volatilität. 

Seit dem Crash Mitte April gilt wieder ein neuer "Volatilitätsstandard" bei den Edelmetallen, der wie gesagt erwartet worden war. Die Moves der letzten Tage im Gold und Silber zeigen auch abermals deutlich auf, dass 1. der Derivatemarkt außer Kontrolle ist bzw. fest in der Hand von wenigen, einflussreichen Spekulanten, 2. der ETF-Papiermarkt sich komplett vom physischen Markt abgekoppelt hat (nachweisbar keine Spekulation mehr) und 3. der gesamte Future-Markt bei Gold und Silber nun eher einem Roulette gleicht.

Vor dem Hintergrund der hohen Volatilität sollte den Kursentwicklungen auf Intraday- und Wochenbasis bei Gold und Silber daher nachvollziehbar nicht die höchste Beachtung geschenkt werden.

Quelle: finance.yahoo.com

Quelle: finance.yahoo.com

Quote:

Volatilität am Gold- und Gesamtmarkt fällt auf ein neues Mehrjahrestief

Fokussiert wird die Volatilität des CBOE Volatility Index' (VIX), der die erwartete Schwankungsbreite des US- amerikanischen Aktienindex S&P 500 darstellt und als repräsentatives Vola-Barometer der Weltmärkte fungiert (siehe 1. Grafik unten). Die Schwankungsbreite des Goldpreises hielt sich in der vergangenen 10 Jahres Historie stets nur temporär auf einem solch niedrigen Level. Passend steigt dazu die Korrelation der Netto-Long-Positionen (Futures) im Verhältnis zu der (positiven) Performance des Goldpreises auf ein neues Mehrjahreshoch (siehe 2. Grafik unten). 

Die Ruhe vor dem Sturm? Die Wahrscheinlichkeit steigt weiter..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2013/02/volatilitat-am-gold-und-gesamtmarkt.html

SPDR Gold Trust nach Rekordabflüssen nur noch 4. größtes ETF

Der SPDR Gold Trust (GLD) hat die Spitzenposition unter den größten ETPs/ETFs der Welt bereits vor einigen Monaten abgeben müssen. Nach weiteren massiven (Rekord-) Abflüssen im April ist das weltgrößte Gold-ETF "nur" noch das 4. größte ETF am globalen Finanzmarkt. Seit Ende 2012 ist der Wert des GLDs aufgrund der Abflüsse und dem Sell-Off im Goldpreis um beachtliche 38% auf ca. 45 Mrd. USD gefallen.

Gold Fund GLD Slips To No. 4 On List Of ETF Giants

As gold slips, GLD drops another spot to No. 4 on the list of the biggest ETFs in the world.

Written by Olly Ludwig | May 22, 2013  

The SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD), the world’s biggest gold ETF, slipped to the No. 4 spot among the world’s biggest exchange-traded funds, the result of a sharp sell-off of gold and redemptions from GLD that began in the spring around the time of the Cyprus banking crisis..

Link: http://www.hardassetsinvestor.com/features/4828-gold-fund-gld-slips-to-no-4-on-list-of-etf-giants.html?utm_source=Twitter&utm_medium=HAIFeed

Quelle: bigcharts.com

Gold: Crash in den westlichen ETFs, physischer Kaufrausch in Fernost

Während das wichtigste Gold-ETF, SPDR Gold Trust / GLD, weitere Abflüsse am Montag vermeldet, steigt die physische Nachfrage in Fernost weiter bedeutend an. In China sprechen Marktpartizipanten bereits schon vom größten Goldrausch der letzten 50 Jahre.

"Gold Rush" in China "Biggest in Half a Century" But ETFs Still Liquidating 

WHOLESALE gold bullion prices rallied back above $1420 an ounce Tuesday morning in London, having earlier dipped back towards where they started the week following yesterday's 2% jump amid what one Hong Kong dealer suggested was the biggest rush to buy gold in half a century..

..

The world's largest gold exchange traded fund SPDR Gold Trust (ticker: GLD) continued to see net outflows Monday, with his holdings ending the day down more than 18 tonnes at 1104.7 tonnes.

Since the start of 2013, the volume of gold held to back GLD shares has dropped nearly 20%.

In China by contrast, "physical gold dealers and jewelry makers have had to replenish their inventory following robust sales," according to Song Heping, assistant manager at Xiamen City Commercial Bank.

On the Shanghai Gold Exchange, the equivalent of 40.6 tonnes was traded in the benchmark 'four nines' spot contract (for gold of 99.99% purity) Tuesday, down a little from yesterday's record of 43.6 tonnes. By comparison, the previous record, set on February 18 this year immediately after the week-long Lunar New Year holiday, was 22 tonnes.

"Physical markets have responded to the much cheaper gold price levels," says UBS precious metals analyst Joni Teves.

"Our physical flows to Asia have been particularly elevated this week."

"In terms of volume, I haven't seen this gold rush for over 20 years," says Haywood Cheung, president of the Hong Kong Gold & Silver Exchange Society, quoted by the Financial Times.

"Older members who have been in the business for 50 years haven't seen such a thing."

Dealers in Hong Kong Tuesday reported gold bars selling at premiums over the spot price not seen for eighteen months, citing supply constraints for physical bullion..

Link: http://www.financialsense.com/contributors/ben-traynor/gold-rush-in-china-biggest-in-half-a-century

FTSE Gold Mines Index: Wertverlust von $169 Mrd. seit Frühjahr 2011

Informativer Artikel/Summary zum jüngsten Crash im Goldsektor inkl. den Gold Equities:

Slump Adds ETF Pain

By Soraya Permatasari, David Stringer & Liezel Hill - Apr 18, 2013 6:45 PM GMT+0200 

Gold producers, ignored as global stocks rebounded in the past two years and investors turned to exchange-traded funds that track bullion, face closing mines or shutting themselves down after the metal’s worst slump in three decades this week made 15 percent of miners unprofitable. 

Barrick Gold Corp. (ABX) and Newmont Mining Corp., the world’s two largest producers, are among companies in the FTSE Gold Mines Index (FTMIGMI) that have collectively lost about $169 billion in market value since bullion peaked in 2011. Gold equities are trading at the lowest level relative to gold in at least 20 years after the metal’s 13 percent plunge so far in April..

Link: http://www.bloomberg.com/news/2013-04-17/gold-miners-lose-169-billion-as-price-slump-compounds-etf-pain.html