U.S. Dollar-Index fällt auf den tiefsten Stand seit der Wahl von Donald Trump

Der Höhenflug des US-Dollars kam in den letzten Monaten zum Erliegen..

Kanadischer Dollar: Rekordhohe Short-Positionen

In den meisten Fällen sind die extrem hohen Short-Positionen ein Kontra-Indikator:

Quelle: investing.com

Türkische Lira fällt zum US-Dollar auf neues Rekordtief

Seit Anfang 2017 belaufen sich die Verluste der türkischen Lira bereits auf mehr als 10%. Die Verlustserie in den letzten 5 Handelstagen ist die größte seit Lehman Brothers, was Bände spricht..

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Nach FED-Entscheidung: Chaos am Devisen- und Anleihe-Markt

Der Yen und Euro befinden sich zum US-Dollar nach der FED-Entscheidung im freien Fall. Hierzu ein aktueller Bericht auf Zerohedge:

Dollar Surges, Yields Soar, Euro Tumbles To 13 Year Low As Markets React To Hawkish Fed

This morning the world awakes to a landscape in which markets are frantically rushing to catch up to a suddenly hawkish Fed which not only hiked for the second time in a decade but, as per yesterday's Fed statement and Yellen press conference, realized it has been behind the curve all along, and the result has been a spike in the dollar across virtually all currency pairs with the USDJPY surging above 118.40, coupled with a jump in bond yields around the globe as bond (the US 10 Year is trading at 2.64%, the highest since September 2014) as traders dump any hint of duration..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2016-12-15/dollar-surges-yields-soar-euro-tumbles-13-year-low-markets-react-hawkish-fed

Quelle: zerohedge.com

A November To Remember

Der November 2016 wird an den Kapitalmärkten sicher in die Geschichtsbücher eingehen:

November To Remember - Unprecedented Month In Markets Ends Weak

• Russell 2000 +11% - best since October 2011
• Dow +5.5% - best since March 2016
• US Financial Stocks +14% - best since April 2009
• Goldman Sachs +23% - best since December 2000
• US Energy Stocks +9% - best since October 2015
• FANG Stocks -6.2% - worst since March 2014
• "Most Shorted" Stocks +11% - best since September 2010
• US Treasury Bonds (TLT) -8% - worst since January 2009
• Treasury 'VIX' +18% - worst since January 2015
• Emerging Market Bonds -4.7% - worst since May 2013
• Risk-Parity Funds -3.1% - worst since December 2015
• USD Index +3.8% - best since September 2014
• Mexican Peso -8.6% - worst since May 2012
• Japanese Yen -8.9% - worst since August 1995
• Chinese Yuan -2% - worst since December 2015
• Emerging Market FX -4.5% - worst since May 2012
• Gold -8% - worst since June 2013
• Silver -8% - worst since May 2016
• Copper +19% - best since March 2009
• BIS "Fear' Index (Global Basis Swap) -3bps - worst since Feb 2016

Link: http://www.zerohedge.com/news/2016-11-30/november-remember-unprecedented-month-markets-ends-weak

Quelle: zerohedge.com

Dollar-Index erreicht neues Jahreshoch, Euro verzeichnet historische Verlustserie

Der viel beachtete USD-Index brach in den letzten Tagen über die markante Marke von 100 aus (Momentaufnahme) und erreichte ein neues Mehrjahreshoch. Parallel steigen die Chancen einer Zinserhöhung in den USA im Dezember auf den höchsten Stand YTD. Währenddessen befinden sich Euro und Yen zum US-Dollar in einem historischen Fall. Hierzu zwei aufschlussreiche Charts:

Quelle: bloomberg.com

Quelle: bloomberg.com

China und Saudi-Arabien verkaufen im großen Stil US-Staatsanleihen

Der Währungskrieg hinter den Kulissen geht in die nächste Runde. China und Saudi-Arabien laden seit geraumer Zeit massiv amerikanische Staatsanleihen ab..

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Quote:

Saudis, China Dump Treasuries; Foreign Central Banks Liquidate A Record $346 Billion In US Paper

One month ago, when we last looked at the Fed's update of Treasuries held in custody, we noted something troubling: the number dropped sharply, declining by over $27.5 billion in one week, the biggest weekly drop since January 2015, pushing the total amount of custodial paper to $2.83 trillion, the lowest since 2012. One month later, we refresh this chart and find that in the latest weekly update, foreign central banks continued their relentless liquidation of US paper held in the Fed's custody account, which tumbled by another $22.3 billion in the past week, pushing the total amount of custodial paper to $2.805 trillion, another fresh post-2012 low..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2016-10-18/saudis-china-dump-treasuries-foreign-central-banks-liquidate-record-346-billion-us-p

Nach Militärputsch in der Türkei: Größter Lira-Einbruch seit 2008

Nach den spektakulären Entwicklungen am Freitagabend brach die türkische Lira um über 4,7% gegenüber dem US-Dollar ein - eine der größten Tagesverluste aller Zeiten..

Quelle: bloomberg.com

Big Picture, Rohstoffe: Performance der wichtigsten Rohstoffe im 1. Halbjahr 2016 im historischen Vergleich

Silber, Zink und der Brent-Ölpreis holten sich die Spitzenplätze, Gold mit dem besten Halbjahr seit 1980. Werfen Sie einen Blick in die informative Performance-Tabelle - credit to U.S. Global Investors:

Quelle: usfunds.com

Big Picture: Bilanzsumme der EZB erreicht neues Rekordhoch

Die expansive Geldpolitik in der Eurozone erreicht einen neuen Rekordwert..

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Big Picture: Performance-Vergleich der wichtigsten Anlage-Klassen im 1. Halbjahr 2016

Insbesondere die Edelmetalle sind die großen Gewinner seit Jahresstart. Der Goldpreis kommt sogar auf das beste Halbjahr seit 1980! Hierzu eine informative Performance-Übersicht - credit to Finviz:

Quelle: finviz.com

MUST READ: In Gold We Trust 2016 by Incrementum

Der jährliche MUST READ Gold-Report - credit to Ronnie Stöferle @ Incrementum:

In Gold We Trust 2016

Gold is back! With the strongest quarterly performance in 30 years, the precious metal in Q1 2016 emerged from the bear market that had been in force since 2013. A decisive factor in this comeback is growing uncertainty over the recovery of the post-Lehman economy. After years of administering high doses of monetary painkillers, will the Fed succeed in discontinuing the practice? Or is the entire therapy about to be fundamentally challenged?

Generating growth and inflation remains the imperative of monetary policy. The systematic credit expansion required for this just doesn’t want to get going. Even the ECB, which initially acted with restraint after the financial crisis, is nowadays stuck in a perennial loop of monetary improvisation and stimulus. General uncertainty has now increased even further after the surprise outcome of the Brexit referendum.

After years of pursuing low interest rate policies, central banks have maneuvered themselves into a lose-lose situation: Both continuing and ending the low interest rate regime harbors considerable risks. In an attempt to finally achieve the desired boost to growth, a monetary Rubicon has been crossed in several currency areas with the imposition of negative interest rates. Gold is increasingly attractive in this environment. It used to be said that gold doesn’t pay interest, now it can be said that it doesn’t cost interest.  

As a last resort, even the radical measure of helicopter money is considered these days. As the flood of liquidity has hitherto primarily triggered asset price inflation, newly created money is now supposed to be injected into the economy by circumventing the banking system in order to boost aggregate demand. It seems realistic to expect that such a windfall would indeed ignite the much-coveted price inflation. Whether it will be possible to put the genie back into the bottle once it has escaped is a different question.  

An exit from the Fed’s monetary emergency programs has been announced for years in the US. This, together with the perception that the economy was recovering, led to a strengthening US dollar in recent years. Commodities and gold weakened as a result. So far, the actual extent of the normalization of monetary policy consists of the discontinuation of QE 3 and a single rate hike by 25 bps.  

The US economic expansion appears to have run its course already. Should the rate hike cycle that has been initiated fail, a significant loss of confidence in the central bank’s policies and with it the USD appears likely. This would go hand in hand with rising commodity prices and a return of inflation and would represent a “perfect storm” for gold.  

We believe the time for investing in inflation-sensitive assets has come. Apart from gold, silver and mining stocks offer very interesting opportunities. After several years of drastic adjustments, it is likely that mining shares will once again exhibit strong gold price leverage. 

We believe that the events of the past year are validating our views and are maintaining our gold price target of USD 2,300 by June 2018.

Incrementum Liechtenstein AG | Email: contact@incrementum.li

Download extended version of “In Gold We Trust 2016” (pdf)
Download compact version of “In Gold We Trust 2016” (pdf)

Quelle: stockcharts.com

Goldpreis in australischen Dollar erreicht neues Rekordhoch

Exzellente Entwicklung für alle australische Goldproduzenten:

Quelle: TW

Nach dem BrExit: Globale Bestände der Gold-Investments springen um 3,4 Mrd. USD auf höchsten Stand seit 2013

Die Anleger weltweit kehren im großen Stil in den Goldmarkt zurück. Hier sehen Sie die Entwicklung der globalen Bestände der Gold-Investments..

Quelle: bloomberg.com

Nach der BrExit-Entscheidung: Sterling touchiert 30-Jahrestief, Goldpreis in Pfund mit dem höchsten Anstieg seit 42 Jahren

Gold wird seinem Ruf als ultimative Krisenwährung heute vor allem in Großbritannien gerecht..

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

China, Devisenmarkt: Abwertungen gehen weiter, Yuan fällt zum US-Dollar auf 5-Jahrestief

Der Blick auf den informativen, inversen Langfrist-Chart von USD/CNY:

Quelle: zerohedge.com

Entwicklungen der globalen Devisen-Reserven

Die globalen Devisen-Reserven fallen seit 2014 zurück. Sehr interessant sind vor allem die Entwicklungen in den Emerging Markets inkl. China. Der Blick auf den informativen Langfrist-Chart:

Quelle: J.P. Morgan, IMF

Historische Entwicklung: China startet Gold-Benchmark mit Yuan-Dominierung

Hierzu ein aktueller Bericht von Zerohedge über das historische Ereignis:

China Launches Yuan Gold Fix To "Exert More Control Over Price Of Gold"

Submitted by Tyler Durden on 04/19/2016 09:35 -0400

• Bitcoin
 
• China
 
• Deutsche Bank
 
• Hong Kong
 
• People's Bank Of China
 
• Real estate
 
• Reuters
 
• Standard Chartered
 
• World Gold Council
 
• Yuan

Overnight a historic event took place when China, the world's top gold consumer, launched a yuan-denominated gold benchmark as had been previewed here previously, in what Reuters dubbed "an ambitious step to exert more control over the pricing of the metal and boost its influence in the global bullion market." Considering the now officially-confirmed rigging of the gold and silver fix courtesy of last week's Deutsche Bank settlement, this is hardly bad news and may finally lead to some rigging cartel and central bank-free price discovery. Or it may not, because China would enjoy nothing more than continuing to accumulate gold at lower prices.

The first Chinese benchmark price, derived from a 1 kg-contract traded by 18 participants on the Shanghai Gold Exchange (SGE), was set at 256.92 yuan ($39.69) per gram on Tuesday, equivalent to $1,234.50/ounce.

China's gold benchmark is the culmination of efforts by China over the last few years to reform its domestic gold market in a bid to have a bigger say in the bullion industry, long dominated by London where the global spot benchmark price is currently set. As is well known, as the world's top producer, importer and consumer of gold, China has balked at having to depend on a dollar price in international transactions, and believes its market weight should entitle it to set the price of gold. 

Link: http://www.zerohedge.com/news/2016-04-19/china-launches-yuan-gold-fix-exert-more-control-over-price-gold

Quelle: angelpub.com

Geldpolitik: EZB warnt vor Abwertungs-Wettlauf bei Währungen

Hierzu ein aktueller Bericht von den DWN:

EZB warnt vor Abwertungs-Wettlauf bei Währungen 

Deutsche Wirtschafts Nachrichten | Veröffentlicht: 08.04.16

EZB-Direktor Yves Mersch hat vor einem Abwertungswettlauf gewarnt. Wenn die Idee, über eine schwächere Währung Wettbewerbsvorteile im Export zu erlangen, von vielen Zentralbanken übernommen werde, schade dies allen. Vermutet wird allerdings, dass auch die EZB eine Schwächung des Euro im Zuge der expansiven Geldpolitik zumindest billigend in Kauf nimmt..

Link: http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/04/08/ezb-warnt-vor-abwertungs-wettlauf-bei-waehrungen/

US-Dollar vs. Yen: Japanische Währung steigt auf neues Jahreshoch

Der USD steht zum Yen in den letzten Tagen erheblich unter Druck, was zu zahlreichen Auflösungen von Carry Trades führt..

Quelle: zerohedge.com