Die Eurokrise ist zurück

Kreditrisiken in den Problemstaaten (PIIGS) der Eurozone steigen sprunghaft an:

Quelle: zerohedge.com

Big Picture: Schulden im Verhältnis zum Einkommen steigen in Kanada und Australien auf neues Rekordhoch

Die private Verschuldung in Kanada und Australien steigt auf bedrohliche Level..

Quelle: zerohedge.com

USA: Fallende Kreditnachfrage kündigt Rezession an

Informativer Beitrag auf Zerohedge:

U.S. Weeks Away From A Recession According To Latest Loan Data

by Tyler Durden

Jun 11, 2017 5:34 PM

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While many "conventional" indicators of US economic vibrancy and strength have lost their informational and predictive value over the past decade (GDP fluctuates erratically especially in Q1, employment is the lowest this century yet real wage growth is non-existent, inflation remains under the Fed's target despite its $4.5 trillion balance sheet and so on), one indicator has remained a stubbornly fail-safe marker of economic contraction: since the 1960, every time Commercial & Industrial loan balances have declined (or simply stopped growing), whether due to tighter loan supply or declining demand, a recession was already either in progress or would start soon.

This can be seen on both the linked chart, and the one zoomed in below, which shows the uncanny correlation between loan growth and economic recession.

And while we have repeatedly documented the sharp decline in US Commercial and Industrial loan growth over the past few months (most recently in "We Now Know "Who Hit The Brakes" As Loan Creation Crashes To Six Year Low") as US loans have failed to post any material increase in over 30 consecutive weeks, suddenly the US finds itself on the verge of an ominous inflection point. 

After growing at a 7% Y/Y pace at the start of the year, which declined to 3% at the end of March and 2.6% at the end of April, the latest bank loan update from the Fed showed that the annual rate of increase in C&A loans is now down to just 1.6%, - the lowest since 2011 - after slowing to 2.3% and 1.8% in the previous two weeks. 

Should the current rate of loan growth deceleration persist - and there is nothing to suggest otherwise - the US will post its first negative loan growth, or rather loan contraction since the financial crisis, in roughly 4 to 6 weeks..

Link: http://www.zerohedge.com/news/2017-06-10/us-weeks-away-recession-according-latest-loan-data

Big Picture: Kreditkarten-Zahlungen steigen auf neues Rekordhoch

Das "Plastikgeld" regiert die Welt. Zum ersten Mal in der Geschichte übertreffen die totalen Kreditkarten-Zahlungen die weltweiten Bargeld-Zahlungen. Damit setzt sich der Boom des bargeldlosen Zahlungsverkehrs ungebrochen fort..

Quelle: Euromonitor Intl.

Banken: Kreditausfallversicherungen steigen wieder deutlich an, Deutsche Bank im Fokus

Die CDS-Preise von einigen führenden Banken ziehen in den letzten Tagen erneut erheblich an. Einmal mehr steht die Deutsche Bank im Fokus, bei der sich neue Kapitalsorgen abzeichnen..

Quelle: bloomberg.com

Quote:

Deutsche Bank: Kapitalsorgen nehmen weiter zu, Wahrscheinlichkeit einer neuen Kapitalerhöhung wächst

Der Krisenmodus bei der angeschlagenen Deutsche Bank (DB) setzt sich ungebrochen fort..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.de/2016/09/deutsche-bank-kapitalsorgen-nehmen.html

Big Picture: Kaufkraftverlust des US-Dollars und Schuldenkrise in den USA

Hierzu ein spannender Langfrist-Chart von der St. Louis FED, der vielen Goldanlegern bekannt sein dürfte. Ein Big Picture Chart-Update mit den neusten Zahlen kann jedoch nie schaden:

Quelle: fred.stlouisfed.org

Deutsche Bank unter Druck: Preise von Kreditausfall-Versicherungen (CDS) stagnieren auf hohem Niveau

Spannende Übersicht, welche den Verlauf der CDS-Preise einiger führender Banken aufzeigt. Die CDS-Preise der Deutschen Bank steigen in 2016 auf ein Mehrjahreshoch..

Quelle: bloomberg.com

Schulden-Wahn in den USA hält an: Studien-Darlehen und Auto-Kredite markieren neues Rekordhoch

Insbesondere bei den Studien-Krediten lässt sich in den USA ein dramatischer Anstieg während der letzten Jahre feststellen. Doch auch die Car Loans erklimmen ein neues Rekordhoch:

Quelle: zerohedge.com

Deutsche Bank bleibt im Krisenmodus: Gewinn fällt um 98%, Underperformance hält an

Die großen Sorgen um Deutschlands größtes Geldhaus halten an. Der Quartalsgewinn bricht um fast 100% (!) ein, was den europäischen Branchengiganten weiter unter Druck bringt. So kann das Management alles andere als eine Entwarnung geben. Die Alarmglocken müssten schrillen..

"..The latest confirmation that Germany's troubled banking giant Deutsche Bank is unable to navigate the troubled waters of NIRP came on Wednesday when the bank announced that its second-quarter net income fell 98% from a year earlier, hurt by weaker performances in trading, investment banking and other core areas. The lender said net income tumbled to €20 million ($22 million) from €818 million a year earlier, .. while net revenue dropped 20% to €7.4 billion..." (Source)

Die Deutsche Bank-Aktie steht seit längerer Zeit noch wesentlich stärker Druck als die Peer Group (Stoxx Europe 600 Banks). Die YTD-Performance ist ein wahres Desaster..

Quelle: bloomberg.com

Quote:

Bankenkrise, Lehman Brothers 2.0: Die Fortsetzung in Vorbereitung?

Während die Aktienmärkte weiter nahe den Allzeithochs notieren, schwächeln die Kurse von ein paar Großbanken schon seit einigen Monaten bedenklich..

Link: http://rohstoffaktien.blogspot.in/2014/06/bankenkrise-lehman-brothers-20-die.html

Big Picture: Ausschüttungen am US-Aktienmarkt nahe Allzeithoch

Während die Ausschüttungsquote in Europa (vgl. Stoxx 600) bereits ein neues Rekordhoch markierte, steht das Payout Ratio in den USA (vgl. S&P 500) nahe dem Allzeithoch, welches kurz vor der großen Finanzkrise erreicht wurde..

Quelle: WSJ

USA, Konsumenten: Totale Verschuldung der Haushalte steigt auf neues Rekordhoch

Zwar sind die relativen Finanzierungskosten der Konsumenten-Schulden aufgrund der niedrigen Zinsen erheblich gefallen, doch die totale Verschuldung der US-Haushalte markiert im Verhältnis zum BIP ein neues Allzeithoch:

Quelle: WSJ

Parallelen zu den USA: BIP-Wachstum in China kann nicht mit Schulden-Anstieg mithalten

Der gewaltige Schulden-Anstieg in China spricht Bände. Seit einigen Jahren entwickelt sich das Kredit-Wachstum auch wesentlich schneller als die BIP-Wachstumsraten, was gewiss ein Warnsignal ist. Die Parallelen zu den hoch verschuldeten USA nehmen beträchtlich zu..

Quele: WSJ

Big Picture: Entwicklung der Verschuldung des privaten Sektors

Besonders erstaunlich ist der massive Anstieg der Verschuldung des privaten Sektors in China, Kanada und Australien im Verhältnis zum GDP. Der Blick auf den informativen Langfrist-Chart:

China: Totale Verschuldung erreicht neues Allzeithoch

Der Kredit-Hype setzt sich auch im Reich der Mitte pausenlos fort. Neben den Staatsschulden steigen vor allem die Konsumenten-Schulden erheblich an..

Quelle: bloomberg.com

USA: Konsumenten-Kredite mit dem größten Anstieg in der Historie

Das "Kaufen auf Pump" floriert weiter in den Vereinigten Staaten. Im letzten Monat gab es den größten Anstieg von Verbraucher-Schulden in der Historie..

Quelle: zerohedge.com

Deutschland: Kredit-Hype setzt sich fort, Kaufen auf Pump ist so "IN" wie nie zuvor

Hierzu ein aktueller Artikel von den DWN:

Deutsche kaufen mit Begeisterung auf Kredit

Deutsche Wirtschafts Nachrichten | Veröffentlicht: 25.04.16 15:27 Uhr

Der Kreditbestand der deutschen Banken hat einen Höchststand erreicht. Der Grund: Wegen der niedrigen Zinsen machen die Konsumenten massiv Gebrauch von Krediten auch für Anschaffungen des täglichen Lebens..

Link: http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/04/25/deutsche-kaufen-mit-begeisterung-auf-kredit/

FED-Bilanzsumme vs. Geldumlaufgeschwindigkeit

Die Geldumlaufgeschwindigkeit in den USA befindet sich weiterhin auf dem Sinkflug..

Quelle: reuters.com

Treasury Metals erzielt Kreditleihe mit Loinette Leasing und Extract Capital

Positive News bei Gold-Developer Treasury Metals (T.TML), die einen neuen Kredit-Deal erzielen:

Treasury Metals Announces US$4.4 Million Loan Transaction with Loinette Leasing and Extract Capital

TORONTO, March 31, 2016 /CNW/ - Treasury Metals Inc. ("Treasury" or the "Company") is pleased to announce it has entered into a binding term sheet with Loinette Company Leasing Ltd. ("Loinette") and Extract Capital Master Funds Ltd. ("Extract") (together, the "Lenders"), with Extract acting as agent to the Lenders, to arrange a buy-out and increase of the existing loan facility with RMB Australia Holdings Limited ("RMB") due on June 20th, 2016 in respect of which CAD$5.0 million (approx. US$3.78 million) is currently outstanding and to further advance the project feasibility study and permitting for the Goliath Gold Project. The total financing to be provided by the Lenders (the "Loan"), including the amount to buy-out RMB, is US$4,400,000 (approx. CAD$5.7 million).

The closing date of the Loan is targeted to be in approximately 30 days (the "Closing Date") and remains subject to customary conditions and definitive legal documentation..

Link: http://www.treasurymetals.com/s/press_release.asp?id=122636

Quelle: stockcharts.com

Europa: Deflation bleibt den 2. Monat in Folge bestehen

Die Inflationsraten in der Eurozone bleiben im Keller..

Quelle: zerohedge.com

USA, Öl-Industrie: Angst vor großer Insolvenz-Welle nimmt zu

Der historische Ölpreis-Crash zwingt die hochverschuldete, amerikanische Fracking-Branche in die Knie. Hierzu ein aktueller Bericht von Bloomberg:

Biggest Wave Yet of U.S. Oil Defaults Looms as Bust Intensifies

February 25, 2016 — 3:15 AM CET

In less than a month, the U.S. oil bust could claim two of its biggest victims yet.

Energy XXI Ltd. and SandRidge Energy Inc., oil and gas drillers with a combined $7.6 billion of debt, didn’t pay interest on their bonds last week. They have until the middle of next month to either pay the interest, work out a deal with their creditors or face a default that could tip them into bankruptcy.

If the two companies fail in March, it would be the biggest cluster of oil and gas defaults in a month since energy prices plunged in early 2015..

Link: http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-25/biggest-wave-yet-of-u-s-oil-defaults-looms-as-bust-intensifies

Quelle: stockcharts.com

Quelle: stockcharts.com