USA, Aktienmarkt, S&P 500: Gewinn-Erwartungen fallen weiter

Die Gewinn-Erwartungen in den USA sind weiter rückläufig. Seit mehreren Quartalen verfestigt sich bereits der Abwärtstrend:

"..And, according to the latest weekly update from Factset, as of this moment consensus estimates now expect the third quarter to be the sixth consecutive quarter of declining earnings, with Q3 EPS forecasts just turning negative for the first time, down from +0.4% to -0.1%.." (Source) 

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

England: Stärkster Rückgang der Wirtschaftsleistung seit 2009

Insbesondere im wichtigen Service-Sektor ist der Rückgang für die englische Wirtschaft ein großes Warnsignal..

Quelle: Markit

Quelle: bloomberg.com

Gold- und Silberpreis: Manipulationen der Deutschen Bank nur die Spitze des Eisbergs?

Hierzu ein aktueller Bericht von Zerohedge:

Is Deutsche Bank’s Gold Manipulation The Main Scam Or Just A Side-Show?

Submitted by Tyler Durden on 04/18/2016 08:50 -0400

• Barclays
 
• Central Banks
 
• Deutsche Bank
 
• Gold Bugs
 
• Merrill
 
• Precious Metals
 
• Term Sheet

Submitted by John Rubino via DollarCollapse.com,

For years now, the easiest way to finesse a debate over whether precious metals markets are manipulated has been to say, “well, if they’re not manipulated they’re the only market that isn’t.”

That was unsatisfying, though, because as the big banks got caught scamming their customers on interest rates, mortgage bonds, forex and commodities trades, those markets (presumably) began to operate more-or-less honestly. Gold and silver, meanwhile, kept right on acting strangely, for instance plunging in the middle of the night on no news but massive futures volume, to the detriment of honest investors and traders who naively bet their capital on fundamentals. The (already huge) amount of money thus stolen from gold bugs kept rising.

So it is with relief that fans of honest markets have greeted the news that at least one kind of precious metals manipulation has been exposed..

Link: http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-04-13/deutsche-bank-settles-silver-price-fixing-claims-lawyers-say

Quelle: stockcharts.com

Breakup Of Global Copper Consumption

Again, it's all about China. Credit to Market Realist.

Quelle: http://marketrealist.com

China: Rohstoff-Nachfrage bleibt trotz "Krisen-Stimmung" auf hohem Niveau - Dominanz auf der Konsumenten-Seite verfestigt sich

China's Anteil an den globalen Rohstoff-Importen beträgt im August 2015 satte 13% und steht damit auch signifikant über dem Import-Anteil der USA (~ 10%).

Starker Chart - credit to U.S. Global Investors.

Quelle: usfunds.com

Goldminen, Goldproduzenten: Totale Gesamt-Förderkosten (Real All-in Costs) notieren weiterhin erheblich über dem Goldpreis

Informativer Chart - credit to Smaulgld:

Quelle: Scotiabank GMB, smaulgld.com, goldchartsrus.com

Quote:

Was zählt alles zu den realen "All-in Costs" bei den Goldproduzenten?

Credit to WGC.

Quelle: Guidance on All-in Costs.

OPEC-Mitglieder Iran und Irak steigern Öl-Produktion: Machtkampf um Marktanteile in der Energiebranche geht weiter

Informativer Chart von Bloomberg:

Quelle: bloomberg,com

Ölbranche: OPEC mit unbedeutendem Förder-Rückgang

Die Produktionskürzung der OPEC von ca. 90.000 Barrel Öl pro Tag spielt auf dem Weltmarkt quasi keine Rolle..

Quelle: iea.org

OPEC hält an Förder-Niveau von 30 Millionen Barrel Öl pro Monat fest

Die OPEC kommt ihren Versprechungen nach und produziert weiter 30 Millionen Barrel Öl pro Tag. Bei Ölpreisen von unter 50 USD wird sich jedoch der Druck auf mehr und mehr OPEC-Mitglieder erhöhen. So ist bspw. die Profitabilität der Ölproduktion in Venezuela komplett unter Wasser..

Platts Survey: OPEC Pumps 30.03 Million Barrels of Crude Oil Per Day in DecemberUp 20,000 Barrels Per Day (b/d) from November Despite Sharp Drop in Libyan Output 

LONDON, Jan. 9, 2015 /PRNewswire/ -- Oil production from the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) totaled 30.03 million b/d in December, up 20,000 b/d from November, a Platts survey of OPEC and oil industry officials and analysts showed Friday. The increase comes as Iraq effectively resumed exports from the north through Turkey for the first time since early March, more than offsetting a large drop in Libyan production.

Saudi Arabia maintained output at 9.6 million b/d, the survey showed, underscoring the country's readiness to see oil prices continue to fall rather than support them by reducing supply.

Saudi oil minister Ali Naimi has ruled out an output cut, even if prices fall to $20 per barrel (/b). Naimi in November drove OPEC's decision to maintain its 30 million b/d output ceiling despite sliding prices and projections of sharply lower demand for OPEC crude oil in the first half of 2015..

Link: http://www.prnewswire.com/news-releases/platts-survey-opec-pumps-3003-million-barrels-of-crude-oil-per-day-in-december-300018599.html

Quelle: evworld.com

Objektive Betrachtung vs. Mainstream-Propaganda: Asiatische Goldnachfrage ist alles andere als schwach

Hierzu eine aktuelle, treffende Quote vom erfahrenen und bewährten Autor Lawrence Williams @ mineweb.com, der bekanntlich hohen Wert auf Objektivität legt - anstatt sich dem Mainstream (wie die MSM und die meisten Newsportale) wie immer ganz bequem blind anzuschließen.

"..So overall gold movements into the world’s two biggest consumers may well be slipping this year after last year’s big figures, but it does not appear to be slipping nearly as much as some media reports would have us believe.  

Taking into account a substantial drop in disposals from the big gold ETFs, relatively flat mine supply and a fall in scrap sales due to the lower prices this year’s supply/demand balance could well move in gold’s favour, although this will not necessarily result in significantly higher prices given the markets are still largely controlled by COMEX paper gold futures data..."

Link zum gesamten Artikel.

Is Asian gold demand really slipping so much?

Indian and Chinese gold demand may not be quite as lacklustre as the mainstream media would have you believe, while geopolitical events continue to churn..

Link: http://www.mineweb.com/mineweb/content/en/mineweb-gold-analysis?oid=251195&sn=Detail

Must read: Spezialreport "In Gold we trust" von Incrementum

24.06.2014 10:44 | Ronald Peter Stöferle

Goldreport 2014 - In Gold we trust

Unser letzter Goldreport wurde am 27. Juni 2013 publiziert, als die Aufregung um die fallende Goldpreis-Entwicklung ihren Höhepunkt erreichte. Dieses Datum entpuppte sich rückblickend als Mehrjahres-Tief.

Damals kamen wir zur Conclusio, dass im Zuge des Preiskollapses massiver technischer Schaden angerichtet wurde und die Reparatur des Chartbildes einige Zeit in Anspruch nehmen würde. Die letzten Monate zeigen klar, dass viel Spekulation aus dem Sektor gewichen ist. Ein Großteil der Bullen scheint das Handtuch geworfen zu haben. Volatilität und Interesse der Marktteilnehmer verringerten sich im vergangenen Jahr markant. Wir halten dies für eine langfristig gesunde Entwicklung, die einen festen Boden für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends gewährleisten sollte.

Das Kräftemessen zwischen einer marktbereinigenden, natürlichen Deflation und der von der Politik induzierten Inflation setzt sich fort. Letztes Jahr haben wir für diese Situation den Begriff der "monetären Tektonik" geprägt, der diese Wechselwirkung beschreibt. Sollte sich der Inflationstrend umkehren, werden sich ausgesprochene Opportunitäten bei inflationssensitiven Anlagen, wie z.B. Gold und Goldaktien ergeben.

Aufgrund der eindeutig positiven CoT-Daten, des negativen Sentiments und der Saisonalität sind wir der Überzeugung, dass die Bodenbildungsphase de facto beendet ist. Das Potenzial auf 12-Monats-Sicht sehen wir bei USD 1.500. Langfristig erwarten wird, dass die parabolische Trendbeschleunigungsphase noch bevorsteht. Im Zuge dieser sollte unser Langfrist-Ziel von USD 2.300 am Ende des Zyklus’ erreicht werden.


Weitere Themen im Report:

1971: Der monetäre Paradigmenwechsel
Systemische Inflationssucht
Der Goldpreis und die Teuerungsrate
Die Konsequenzen der globalisierten Nullzinspolitik
Gold und die international Finanzordnung
Der Internationale Währungsfonds und Sonderziehungsrechte
Quantitatives Bewertungsmodell: Szenario-Analyse
Stock to Flow: die besondere Anomalie der Goldaktien

Autor der Studie: Ronald-Peter Stöferle (vormals Erste Group Bank AG, Wien)
Incrementum Liechtenstein AG, Landstraße 1, 9490 Vaduz/Liechtenstein

Download:
- "Spezialreport Gold: In Gold we trust", (4,81 MB, 97 Seiten)
- "Spezialreport Gold: In Gold we trust", (4,78 MB, 94 Seiten), englischsprachige Ausgabe


© Redaktion GoldSeiten.de

Anmerkung Redaktion: Passend zum Thema erschien im Juni 2014 ein neues Buch von Ronald Peter Stöferle, Rahim Taghizadegan und Mark Valek: "Österreichische Schule für Anleger" .

Quelle: http://www.goldseiten.de/artikel/210994--Goldreport--2014---In-Gold-we-trust.html

Rohstoffbranche: Visuelle Einblicke in Major Tagebau-Minen

Klasse Aufnahmen und Eindrücke von IgeoNews über einige der größten und beeindruckendsten Open-Pit Minen der globalen Rohstoff- und Mining-Branche:

Big Picture: The Real Price Of Gold Since 1791

Informative Grafik von Visualizing Economics:

Quelle: visualizingeconomics.com / zerohedge.com

US ADP-Arbeitsmarktbericht: Immer mehr Arbeitslose fliegen aus den beschönigten Statistiken

Der wichtigste Fakt vom heutigen US ADP-Report auf der "dunklen Seite" der Medaille - abseits der medialen Manipulationen, Statistik-Fälschungen und der amüsanten Mainstream-Verzerrungen:

"..People Not In Labor Force Soar To Record 91.8 Million.."

Quelle: http://www.zerohedge.com/news/2014-01-10/people-not-labor-force-soar-record-918-million-participation-rate-plunges-1978-level

Quelle: zerohedge.com

Quelle: zerohedge.com

Die offensichtliche Inflations-Lüge: Parade-Beispiel Goldminen-Branche

Fakten können bekanntlich nicht lügen. Die außer Kontrolle geratene Gesamtkosten der Gold-Förderung unterstreichen prägnant eine historische Kosten-Inflation..

Investoren, Unternehmen und Involvierte der Goldminen-Branche haben wie kaum jemand in den letzten Jahren schmerzhaft erfahren müssen, was Inflation bedeutet. Und zwar auf der Kostenseite bei den Goldminen-Gesellschaften, welche komplett eskaliert ist.

Die ausufernden Kosten waren/sind zusammen mit dem starken Goldpreis-Rückgang bekanntlich die zwei Hauptgründe der historischen Baisse-Phase bei den Goldminen in diesem Jahr.

Doch Inflation scheint man ansonsten gerade ja "kaum vorzufinden" und war in den letzten Jahren ja "kaum vorhanden", wenn man den Währungshütern weltweit Vertrauen schenkt. Ein absolutes Absurdum. Die offensichtliche Lüge und Verschleierung kann auch in der tief gefallenen Goldminen-Branche nicht übersehen werden.

Auch wenn einige Kostenfaktoren nicht direkt auf Inflation zurückzuführen sind und sehr speziell sind (z.B. höhere Kosten bei Umwelt-Genehmigungen) - der Großteil der operativen und administrativen Kostenblöcke ist ganz klar Opfer von einer enormen Inflation geworden.

Die totalen Kosten der Gold-Förderung sind in der Geschichte noch nie so stark in einer so kurzen Zeit angestiegen.

Der folgende Chart zeigt als Annäherung treffend auf, wie massiv die Kosten-Inflation während der letzten Jahre gewesen ist - und welche historischen Ausmaße erreicht wurden.

Fokussiert man sich für einen Moment nur auf die fundamentale Seite, dann gilt bzw. galt in der Historie bis dato: Die Gesamtkosten der Gold-Förderung orientierten sich nachhaltig immer am Goldpreis-Niveau und pendelt sich um dieses ein - bzw. genau andersherum und das bedeutet auf der anderen Seite: Der Goldpreis notiert langfristig gesehen logischerweise mindestens über den totalen Produktions-Kosten.

Quelle: Scotia Bank

Nun wurde in spätestens Q2 und Q3 2013 (bisheriger Average Price in 2013: ~ 1.430 USD/Oz Au) zum ersten Mal seit über 20 Jahren wieder auch offiziell erreicht, dass die totalen Kosten der Gold-Förderung* im globalen Durchschnitt deutlich über dem Goldpreis notieren. So etwas geht bekanntlich nicht lange gut und kann logischerweise keinen langen Atem haben.

Was an dieser Stelle besonders interessant ist: Aus dem wichtigsten Gold-Förderland China - dem mit Abstand weltgrößten Gold-Produzenten heutzutage - liegen nur sehr wenige Informationen über die reale Kostenlage der dort aktiven Gold-Produzenten vor.

Einige Stimmen und Branchen-Insider gehen davon aus, dass der Großteil der chinesischen Gold-Produzenten nicht besser dasteht (bzw. dastehen kann), als die westlichen Majors - und somit unter dem Strich bei der Gold-Förderung auch "drauf zahlt".

Das ist wohl absolut logisch, denn die Chinesen sind gewiss nicht resistent gegen die Kosten-Inflation und haben nach den vorliegenden Fakten, Daten und Informationen auch nur bedingt bessere (d.h. vor allem höher-gradigere und profitablere) Gold-Minen (mE eher die schlechteren bzw. preissensibleren)..


* totale Kosten der Gold-Förderung = Reale ALL IN COSTS per Oz AU nach den neuen WGC-Kosten-Standards, Link: http://www.gold.org/download/get/pr_archive/pdf/guidance_on_all_in_costs_pr.pdf


Quote:

World Gold Council’s Guidance Note on Non-GAAP Metrics - All-In Sustaining Costs and All-In Costs

27 Jun, 2013

The World Gold Council today publishes a Guidance Note on “all-in sustaining costs” and “all-in costs” metrics, which gold mining companies can use to report their costs as part of their overall reporting disclosure. The World Gold Council has worked closely with its member companies to develop these non-GAAP measures which are intended to provide further transparency into the costs associated with producing gold..

Link: http://www.gold.org/media/press_releases/archive/2013/06/guidance_note_on_non_gaap_metrics_pr/

Essay Empfehlung: Gold Bashing erreicht neuen Höhepunkt

Lesenswerter Essay von Jeff Nielson:

Gold-Bashing Mythology Hits New Crescendo

Written by Jeff Nielson - Monday, 17 June 2013 12:15 

In wading through the mainstream drivel written on the gold and silver markets; it becomes increasingly difficult to reply to such material without the word “desperation” creeping in again and again. Indeed, the quantity of gold-bashing itself is simply overwhelming..

Link: http://www.bullionbullscanada.com/gold-commentary/26267-gold-bashing-mythology-hits-new-crescendo